מהו החזר כדור?
מהו החזר כדור? החזר כדור הוא סכום חד פעמי הניתן עבור מלוא סכום ההלוואה, בדרך כלל במועד הפירעון. זה יכול להיות גם תשלום יחיד של קרן על איגרת חוב. במונחים של בנקאות ונדל"ן, הלוואות עם החזרי כדור מכונות גם הלוואות בלון. סוגים אלו של הלוואות משמשים בדרך כלל בהלוואות משכנתא ועסקים כדי להפחית את התשלומים החודשיים במהלך תקופת ההלוואות.
מהו החזר כדור? – במונחים של בנקאות ונדל"ן, הלוואות עם החזרי כדור מכונות גם הלוואות בלון. סוגים אלו של הלוואות משמשים בדרך כלל בהלוואות משכנתא ועסקים כדי להפחית את התשלומים החודשיים במהלך תקופת ההלוואות.
מהו החזר כדור? – כיצד פועלים החזרי כדורים
החזרי כדורים והלוואות בלון אינם מופחתים בדרך כלל לאורך תקופת ההלוואה. התשלום הסופי של הבלון הוא לעתים קרובות תשלום הקרן היחיד שבוצע, אך ייתכן שהיתרה תופחת מדי פעם באמצעות תשלומים קטנים יותר, מצטברים, לפני התשלום של הבלון. התשלום הסופי בכל זאת גדול משמעותית מהאחרים, והוא מוציא את ההלוואה לפנסיה.
דחיית תשלומי הקרן עד לפדיון ההלוואה מביאה לתשלומים חודשיים נמוכים יותר במהלך חיי ההלוואה מכיוון שתשלומים אלו מייצגים לרוב רק ריבית. אבל זה מהווה סיכון משמעותי ללווים שאינם מוכנים לשלם את התשלום החד פעמי הגדול או שאין להם הסדרים אחרים להתמודד עם החזר הכדור.
החזרי כדורים שולבו גם עם קרנות בורסה (ETF) מבוססות הכנסה קבועה, מה שמעניק להם יכולת חיזוי כמו אג"ח עבור המשקיעים.
החזר כדורים לעומת הפחתות
ההבדל בין תשלומי ריבית בלבד על הלוואה עם החזר כדור לבין הפחתת תשלומי המשכנתא יכול להיות משמעותי למדי. לדוגמה, הריבית השנתית תהיה $9,600 והתשלומים החודשיים יהיו $800 על משכנתא ל-15 שנים בריבית בלבד בסך $320,000 עם ריבית של 3%. לאותה הלוואה עם הפחתה יהיה תשלום חודשי של $2,210.
לוח התשלומים החודשי מעדיף בבירור את ההלוואה בריבית בלבד, אך הלווה בריבית בלבד עומד בפני החזר כדור של 320,000 דולר.
נקודות מרכזיות
דוגמה לתשלומי תעודת סל
המשקיעים לוקחים על עצמם את תפקיד המלווים בתעודות סל עם מועדי פירעון כדוריים, בעוד הקרנות פועלות כלוות.
קרנות עם החזר כדורי מורכבות בדרך כלל מאיגרות חוב, שטרות ורכבים בעלי הכנסה קבועה עם פירעון לפני מועד הפירעון הכדור. המשקיעים מקבלים תשלומי ריבית קבועים על מניותיהם במהלך תקופת הקרן, והם מקבלים החזר על הקרן מאחזקות התיק שהבשלו בתאריך פירעון הכדור.
היתרון העיקרי של החזר הכדור למשקיעים הוא יכולת הניבוי של החזר הקרן בתאריך מוגדר, בדומה לפדיון של איגרת חוב.
נסיבות ייחודיות
ללווה בעצם יש שתי אפשרויות אם אין כסף זמין לשלם הלוואה במלואה כשמועד הפירעון הכדור מתקרב. ניתן למכור את הנכס, כאשר התמורה משמשת לתשלום קרן ההלוואה, או למחזר את ההלוואה, תוך נטילת הלוואה חדשה לכיסוי החזר הכדור.
בנסיבות מסוימות, מלווי בלונים עשויים להציע ללווים את האפשרות להמיר הלוואות להלוואות הפחתה מסורתיות במקום להתמודד עם תשלום חד פעמי ענק.
