מהו יחס המילואים?
מהו יחס המילואים? יחס הרזרבה הוא החלק מההתחייבויות הניתנות לרזרבה שהבנקים המסחריים חייבים להחזיק בהם, במקום להלוות או להשקיע. זוהי דרישה שנקבעה על ידי הבנק המרכזי של המדינה, שבארצות הברית הוא הפדרל ריזרב. זה ידוע גם בשם יחס עתודות המזומנים. הכמות המינימלית של הרזרבות שבה חייב בנק להחזיק מכונה דרישת הרזרבה, ולעיתים משמשת שם נרדף ליחס הרזרבה. יחס הרזרבה מוגדר על ידי תקנה D.Regulation של מועצת הפדרל ריזרב יצרה קבוצה של דרישות רזרבה אחידות לכל המוסדות המפקידים עם חשבונות עסקה, ומחייבת את הבנקים לספק דיווחים שוטפים לפדרל ריזרב.
מהו יחס המילואים? – הכמות המינימלית של הרזרבות שבה חייב בנק להחזיק מכונה דרישת הרזרבה, ולעיתים משמשת שם נרדף ליחס הרזרבה. יחס הרזרבה מוגדר על ידי תקנה D.Regulation של מועצת הפדרל ריזרב יצרה קבוצה של דרישות רזרבה אחידות לכל המוסדות המפקידים עם חשבונות עסקה, ומחייבת את הבנקים לספק דיווחים שוטפים לפדרל ריזרב.
מהו יחס המילואים? – נקודות מרכזיות
0%
מה יחס העתודה אומר לך?
הפדרל ריזרב משתמש ביחס הרזרבה כאחד מכלי המדיניות המוניטרית המרכזיים שלו. הפד עשוי לבחור להוריד את יחס הרזרבות כדי להגדיל את היצע הכסף במשק. דרישת יחס רזרבה נמוכה יותר מעניקה לבנקים יותר כסף להלוות, בריבית נמוכה יותר, מה שהופך את הלוואות לאטרקטיביות יותר עבור הלקוחות.
לעומת זאת, הפד מגביר את דרישת יחס הרזרבה כדי להפחית את כמות הכספים שהבנקים צריכים להלוות. הפד משתמש במנגנון זה כדי לצמצם את היצע הכסף בכלכלה ולשלוט באינפלציה על ידי האטת הכלכלה.
הפד גם קובע יחסי רזרבה כדי להבטיח שלבנקים יהיה כסף בהישג יד כדי למנוע מהם להיגמר במזומנים במקרה של מפקידים בפאניקה שירצו לבצע משיכות המוניות. אם לבנק אין את הכספים לעמוד ברזרבה שלו, הוא יכול ללוות כספים מהפד כדי לעמוד בדרישה.
על הבנקים להחזיק ברזרבות כמזומן בכספות או כפיקדונות בבנק הפדרלי. ב-1 באוקטובר 2008, הפדרל ריזרב החל לשלם ריבית לבנקים על יתרות אלו. שיעור זה כונה כשיעור הריבית על העתודות הנדרשות (IORR). הייתה גם ריבית על יתרות יתר (IOER), המשולם על כל הכספים שהפקיד הבנק בפדרל ריזרב מעבר לדרישת הרזרבה שלהם. ב-19 ביולי 2021, ה-IORR וה-IOER הוחלפו במדד פשוט חדש, הריבית על יתרות היתרות (IORB). נכון לשנת 2022, שיעור ה-IORB הוא 0.10%.
הנחיות יחס מילואים
מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב היא בעלת הסמכות הבלעדית לגבי שינויים בדרישות המילואים במגבלות הקבועות בחוק. נכון ל-26 במרץ 2020, דרישת הרזרבה נקבעה על 0%. אז ביטלה הדירקטוריון את דרישת הרזרבה עקב המשבר הפיננסי העולמי. המשמעות היא שהבנקים אינם מחויבים להחזיק פיקדונות בבנק המילואים שלהם. במקום זאת, הם יכולים להשתמש בכספים כדי להלוות ללקוחות שלהם.
הפעם האחרונה שהפד עדכן את דרישות הרזרבה שלו למוסדות פקדונות שונים לפני המגיפה הייתה בינואר 2019. בנקים עם יותר מ-124.2 מיליון דולר בחשבונות עסקה נטו נדרשו לשמור על רזרבה של 10% מחשבונות העסקאות נטו. בנקים עם יותר מ-16.3 מיליון דולר עד 124.2 מיליון דולר נדרשו לשמור 3% מחשבונות העסקאות נטו. בנקים עם חשבונות עסקה נטו של עד 16.3 מיליון דולר או פחות לא נדרשו לדרישת מילואים. רוב הבנקים בארצות הברית נכנסו לקטגוריה הראשונה. הפד קבע דרישה של 0% להפקדות זמן לא אישיות והתחייבויות במטבע אירו.
יחס מילואים ומכפיל הכסף
בנקאות ברזרבה חריגה, יחס הרזרבה הוא המפתח להבנת כמה כסף אשראי בנקים יכולים להרוויח על ידי הלוואת פיקדונות. לדוגמה, אם לבנק יש פיקדונות של 500 מיליון דולר, עליו להחזיק 50 מיליון דולר, או 10%, ברזרבה. לאחר מכן היא עשויה להלוות את 90% הנותרים, או 450 מיליון דולר, שיעשו את דרכה חזרה למערכת הבנקאית כפיקדונות חדשים. הבנקים עשויים אז להלוות 90% מהסכום הזה, או 405 מיליון דולר תוך שמירה של 45 מיליון דולר ברזרבות. אותם 405 מיליון דולר יופקדו שוב, וכן הלאה. בסופו של דבר, פיקדונות של 500 מיליון דולר יכולים להפוך להלוואות של 5 מיליארד דולר, כאשר דרישת הרזרבה של 10% מגדירה את מה שנקרא מכפילי כסף:
