מהי מחלקה מרובת נכסים?
מהי מחלקה מרובת נכסים? סוג ריבוי נכסים, הידוע גם כסוג ריבוי נכסים או קרן מרובה נכסים, הוא שילוב של סוגי נכסים (כגון מזומן, אג"ח מניות) המשמשים כהשקעה. השקעה מסוג ריבוי נכסים מכילה יותר מסוג נכס אחד, ובכך נוצרת קבוצה או תיק של נכסים. המשקלים וסוגי המחלקות משתנים בהתאם למשקיע הבודד.
מהי מחלקה מרובת נכסים? – 1:48
סוג נכסים
מהי מחלקה מרובת נכסים? – כיצד פועלות מחלקות ריבוי נכסים
השקעות מסוג ריבוי נכסים מגדילות את הגיוון בתיק הכולל על ידי חלוקת השקעות על פני מספר מחלקות. זה מפחית את הסיכון (תנודתיות) בהשוואה להחזקת סוג אחד של נכסים, אך עשוי גם להפריע לתשואות פוטנציאליות. לדוגמה, משקיע מסוג רב נכסים עשוי להחזיק באג"ח, מניות, מזומן, נכסים אחרים, בעוד שמשקיע מסוג יחיד עשוי להחזיק רק במניות. קבוצת נכסים אחת עשויה להשיג ביצועים טובים יותר בתקופה מסוימת, אך היסטורית, אף קבוצת נכסים לא תשיג ביצועים טובים יותר בכל תקופה.
קרנות לסובלנות סיכון
חברות קרנות נאמנות רבות מציעות קרנות להקצאת נכסים שנועדו לפעול בהתאם לסובלנות של משקיע לסיכון. הכספים יכולים לנוע בין אגרסיביים לשמרנים. לקרן בסגנון אגרסיבי תהיה הקצאה הרבה יותר גבוהה למניות, עם אולי אפילו 100%.
קרן Fidelity Asset Manager 85% ("FAMRX") היא דוגמה לקרן אגרסיבית. הקרן נועדה לשמור על 85% מהקצאת הקרן במניות ו-15% בין הכנסה קבועה למזומן. עבור משקיעים שמרניים, להקצאה של קרן תהיה ריכוז משמעותי יותר בהכנסה קבועה. לקרן Fidelity Asset Manager 20% ("FASIX") יש 20% במניות, 50% בהכנסה קבועה ו-30% בקרנות שוק כספים לטווח קצר.
נקודות מרכזיות
קרנות תאריך יעד
קרנות תאריך יעד הן קרנות מרובות נכסים שמשנות את ההקצאה בהתאם לאופק הזמן של המשקיע. המשקיעים יבחרו בקרן שתשקף מקרוב את אופק הזמן שלהם. לדוגמה, משקיע שלא פורש למעלה מ-30 שנה צריך לבחור באחת מקרנות היעד של 2045 ואילך. ככל שהתאריך בקרן מאוחר יותר, כך הקרן אגרסיבית יותר בשל אופק הזמן הארוך יותר. לקרן לתאריך יעד לשנת 2050 יש יותר מ-85% עד 90% במניות והשאר ברווח הקבוע או בשוק הכסף.
משקיע שאופק הזמן שלו קצר משמעותית יבחר באחת מהקרנות המתבגרות האחרונות. למי שפורש בעוד חמש שנים תהיה קרן תאריך יעד עם רמה גבוהה יותר של הכנסה קבועה כדי להפחית את הסיכון הכולל ולהתמקד בשימור הון.
קרנות תאריך יעד מועילות למשקיעים שאינם רוצים להיות מעורבים בבחירת הקצאת נכסים מתאימה. ככל שהמשקיע מזדקן ואופק הזמן פוחת, כך גם רמת הסיכון של קרן תאריך היעד פוחתת. עם הזמן, הקרן עוברת בהדרגה ממניות להכנסה קבועה ולשוק הכסף באופן אוטומטי.
הטבות של קרנות מחלקות מרובות נכסים
שלא כמו קרנות מאוזנות, שבדרך כלל מתמקדות בעמידה או בניצוח של רף, קרנות מרובות נכסים מורכבות כדי להשיג תוצאת השקעה מסוימת, כמו חריגה מהאינפלציה. האפשרויות הרחבות שלהם להשקעה, הנעות בין ניירות ערך, מגזרים, נדל"ן וסוגים אחרים של ניירות ערך, נותנות להם גמישות עצומה לעמוד ביעדים שלהם.
סוג זה של קרנות מציע גם גיוון רב יותר מרוב הקרנות המאוזנות, שעשויות לשלב בעיקר הכנסה קבועה ומניות. רבים מהם מנוהלים באופן אקטיבי, כלומר אדם או קבוצת אנשים מקבלים החלטות על סמך הדינמיקה של השוק כדי למקסם את התשואות ולהגביל את הסיכון.
