מהו מנהל קרן גידור?
מהו מנהל קרן גידור? מנהל קרן גידור הוא חברה או אדם פרטי שמנהל, מקבל החלטות השקעה ומפקח על פעילותה של קרן גידור. ניהול קרנות גידור יכול להיות אפשרות קריירה אטרקטיבית בגלל הפוטנציאל שלה להיות משתלם במיוחד. כדי להצליח, מנהל קרן גידור חייב לשקול כיצד לקבל יתרון תחרותי, אסטרטגיית השקעה מוגדרת בבירור, היוון נאות, תוכנית שיווק ומכירות ואסטרטגיית ניהול סיכונים.
מהו מנהל קרן גידור? – נקודות מרכזיות
1:04
הבנת השווי של מנהל קרן גידור
הבנת מנהל קרן גידור
חברות ניהול קרנות גידור הן לרוב בבעלות המנהלים האחראים על התיק, כלומר הן זכאיות לכמות גדולה מהרווחים שקרן הגידור מרוויחה. כאשר נכנסים לקרן גידור, משקיעים מממנים את חגיגות הניהול כדי לכסות את ההוצאות התפעוליות, כמו גם את הביצועים שבדרך כלל מחולקים לבעלים כרווח. מה שמייחד מנהלי קרנות גידור מסוגים אחרים של ניהול קרנות הוא העובדה שהשווי האישי והכספים של מנהלי קרנות גידור קשורים בדרך כלל ישירות לקרן עצמה.
אנשים המעוניינים להשקיע בקרנות גידור חייבים לעמוד בדרישות ההכנסה וההון הנקי. קרנות גידור יכולות להיחשב בסיכון גבוה מכיוון שהן נוקטות באסטרטגיות השקעה אגרסיביות והן פחות מוסדרות מאשר סוגים רבים אחרים של השקעות.
מנהלי קרנות גידור מובילים מחזיקים בכמה מהתפקידים בעלי השכר הטוב ביותר בכל תעשייה, עולים בהרבה על מנכ"לים של חברות גדולות. כמה מהמנהלים עם הרווחים הגבוהים ביותר מרוויחים קרוב ל-4 מיליארד דולר בשנה. למנהלי קרנות גידור יש פוטנציאל להיות כמה מהמנהלים בעלי השכר הגבוה ביותר בתעשייה הפיננסית אם הם נשארים תחרותיים ותמיד יוצאים כמנצחים, עם זאת, חלק ממנהלי קרנות גידור לא מרוויחים כמעט כמו המנהלים בעלי השכר הגבוה ביותר כי אם הם נכשלים כלל במאמציהם הכספיים, הם לא יקבלו תשלום.
אסטרטגיות של קרנות גידור
מנהלי קרנות גידור יכולים להשתמש במספר אסטרטגיות כדי למקסם את התשואה עבור החברות והלקוחות שלהם. אסטרטגיה פופולרית אחת היא שימוש במשהו שנקרא השקעות מאקרו גלובליות. הרעיון הוא להשקיע במקביל לנתח גדול או עמדה נכבדת בשווקים המתמודדים עם חיזוי מגמות מאקרו כלכליות גלובליות. סוג זה של אסטרטגיה בשימוש מנהלי קרנות גידור מעניק להם את הגמישות הדרושה להם, אך האסטרטגיה תלויה במידה רבה בתזמון מצוין.
טקטיקה פופולרית נוספת שהפכה מנהלי קרנות גידור מרובים למיליארדרים היא אסטרטגיה מונעת אירועים. המשמעות היא שהמנהלים מחפשים הזדמנויות גדולות להון בסביבה ארגונית. דוגמאות לכך כוללות מיזוגים ורכישות, פשיטות רגל ויוזמות רכישה חוזרת של בעלי מניות. מנהלים העובדים על אסטרטגיה זו מנצלים כל חוסר עקביות בשוק, בדומה לשימוש בגישת השקעה מוערכת. מנהלי קרנות גידור בדרך כלל הולכים בדרך זו בגלל המשאבים העצומים שיש להם מאחוריהם.
תגמול מנהל קרנות גידור
Two and 20 (או "2 ו-20") הוא הסדר עמלות טיפוסי שהוא סטנדרטי בתעשיית קרנות הגידור והוא נפוץ גם בהון סיכון ובפרייבט אקוויטי. חברות ניהול קרנות גידור בדרך כלל גובות מהלקוחות הן דמי ניהול והן דמי ביצוע. "שניים" פירושם 2% מהנכסים בניהול (AUM), והכוונה היא לדמי הניהול השנתיים שגובה קרן הגידור עבור ניהול הנכסים. "עשרים" מתייחס לביצועים או עמלת תמריץ סטנדרטית של 20% מהרווחים שהרוויחה הקרן מעל רף מסוים מוגדר מראש. בעוד שהסדר העמלות הרווחי הזה הביא לכך שמנהלי קרנות גידור רבים הפכו לעשירים ביותר, בשנים האחרונות מבנה העמלות ספג אש מצד משקיעים ופוליטיקאים מסיבות שונות.
חלק מקרנות הגידור נאלצות להתמודד גם עם שוק מים גבוה שחל על עמלת הביצועים שלהן. מדיניות סימן מים גבוהה קובעת כי למנהל הקרן ישולם רק אחוז מהרווחים אם השווי הנקי של הקרן עולה על הערך הגבוה הקודם שלה. זה מונע ממנהל הקרן לשלם סכומים גבוהים על ביצועים גרועים ומבטיח שיש להשלים את כל ההפסדים לפני תשלום דמי הביצוע.
