מהי קרן צמיחה והכנסה?
מהי קרן צמיחה והכנסה? קרן צמיחה והכנסה היא סוג של קרנות נאמנות או קרנות נסחרות בבורסה (ETF) שיש לה אסטרטגיה כפולה של תוספת הון (צמיחה) והכנסה שוטפת שנוצרת באמצעות דיבידנדים או תשלומי ריבית. קרן צמיחה והכנסה עשויה להשקיע רק במניות או בשילוב של מניות, אג"ח, נאמנות להשקעות נדל"ן (REIT) וניירות ערך אחרים. קרן צמיחה והכנסה היא סוג של קרן בלנד, המשקיעה הן במניות צמיחה והן במניות ערך.
מהי קרן צמיחה והכנסה? – קרן צמיחה והכנסה היא סוג של קרן בלנד, המשקיעה הן במניות צמיחה והן במניות ערך.
מהי קרן צמיחה והכנסה? – נקודות מרכזיות
הבנת קרנות צמיחה והכנסה
קרנות צמיחה והכנסה פופולריות בקרב משקיעים בעלי תיאבון סיכון מתון (אך לא מוגזם) — ה"משקיע המאוזן" הפופולרי מתמיד. למרות שהתשואות בדרך כלל יהיו בפיגור לאלו של קרנות צמיחה טהורות, לפעמים מניות בעלות תשואה גבוהה הופכות למועדפות בשוקי המניות, מה שמניע קרנות צמיחה והכנסה לביצועים מעולים. היציבות של קרנות אלו נראית אטרקטיבית ביותר כאשר נראה שהכלכלה הרחבה נחלשת.
צמיחה ואופקי זמן
משקיעים בתיקי צמיחה והכנסה מעדיפים יציבות מבלי לוותר על תשואות שעולות על האינפלציה. בהתאם לסובלנות לסיכון, מטרת השקעה מאוזנת מאומצת על ידי אנשים שמתנערים לחלוטין מהתנודתיות או מצמצמים את יעדי הצמיחה ככל שמתקרבת הפרישה. בעת תכנון אסטרטגיות השקעה, גיל המשקיע חיוני בקביעת הקצאת נכסים וסובלנות סיכונים. משקיע בן 25 שנכנס בהתחלה לכוח העבודה מחזיק באופק זמן ארוך יותר מאשר פנסיונר בן 70. יועצי השקעות מציעים כי ללא קשר לגיל, חשיפה למניות היא הכרחית לכל תיק.
עם זאת, אחוז החשיפה למניות משתנה ככל שאופקי הזמן מתקצרים. כלל אצבע בקרב אנשי מקצוע פיננסיים גורס שהקצאות הצמיחה יורדות ככל שהמשקיע מזדקן. אם אנשים מפחיתים את גילם מ-100, היתרה מייצגת את אחוז המניות שהם צריכים להחזיק, כשהיתרה היא באג"ח פחות תנודתי ומזומן.
משקיעים יכולים לבחור מתוך מספר רב של קרנות העומדות ביעדים מאוזנים. תיקים כגון John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") מדגימים תנודתיות נמוכה עם תשואה שנתית ממוצעת של 7.84% למשך 10 שנים עד 30 ביוני 2022, בירידה ממדד S&P 500, שהניב תשואה של 12.96% באותה מסגרת זמן .
צרכי הכנסה ופרישה
מטרת ההשקעה של פנסיונר כרוכה בצרכי הכנסה, תרחיש שבו הרווחים מוחלפים בחיסכון אישי והכנסות מדיבידנד וריבית. יועצים פיננסיים ממליצים לפנסיונרים להחליף 75% משכר העבודה בניירות ערך מניבים כמו אג"ח ומניות גדולות שמשלמות דיבידנדים.
קרן מאוזנת מחזיקה בהקצאה ניכרת של איגרות חוב קונצרניות וממשלתיות המציעות תשלומי ריבית חצי שנתיים תוך ניסיון לשמור על ההון. האופי הפחות נדיף של ארה"ב אג"ח בדירוג האוצר והשקעה זוגות עם פוטנציאל הצמיחה של מניות, ומספקות הכנסה וקצב שבח פוטנציאלי כדי להילחם בעליית המחירים של סחורות ושירותים, מה שמבטיח שאדם לא יחיה את חיסכון הפנסיה שלו או שלה. קרנות צמיחה והכנסה ממלאות את שתי המטרות בתוך נייר ערך אחד.
דוגמאות לקרנות צמיחה והכנסה
הקרן המאוזנת של דודג' וקוקס ("DODBX") העלתה תשואה שנתית ממוצעת של 10 שנים של 9.91% נכון ל-30 ביוני 2022, מדד העולה על המדד ההשוואתי שלה. עם זאת, התשואה שלה ירדה מתחת לתשואת האוצר ל-10 שנים, שהייתה לה תשואה לשנה של כ-2.832% נכון ל-4 באוגוסט 2022. לפיכך, קרנות צמיחה והכנסה ממלאות יעדי השקעה כפולים תחת קורת גג אחת בנסיבות מסוימות, כגון כמו כאשר הריבית נמוכה.
למרות שיש להם אותה מטרה של צמיחה והכנסה, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שבדיוק כמו סוגים אחרים של קרנות נאמנות, לכל קרן תהיה הטיה באסטרטגיית ההשקעה שלה. לדוגמה, קרן הדודג' אנד קוקס מאוזנת נוטה לכיוון מניות ערך, מחפשת ניירות ערך שנראים לא מוערכים על ידי השוק. קרנות אחרות עשויות להדגיש את צד הצמיחה או ההכנסה של המשוואה, או להיות בעלות חשיפה גבוהה יותר לאג"ח. כמו כן, למרות שקרנות אלו נחשבות לקטגוריה עם תנודתיות נמוכה, לחלקן יש יותר מאחרות. לדוגמה, מניות קרן הצמיחה וההכנסה של Vanguard ("VQNPX") מציגה סיכון מרכזי בתנודתיות עקב החשיפה המלאה שלה לשוק המניות.
