נכסים שוטפים: מה זה אומר ואיך לחשב את זה, עם דוגמאות

מהם נכסים שוטפים?

חשבון הנכסים השוטפים הוא פריט מאזן המופיע בסעיף נכסים, המתייחס לכל הנכסים בבעלות החברה שניתן להמיר למזומן תוך שנה אחת. נכסים שערכם נרשם בחשבון הנכסים השוטפים נחשבים לנכסים שוטפים.

נכסים שוטפים כוללים מזומנים , שווי מזומנים, חייבים , מלאי מלאי, ניירות ערך סחירים, התחייבויות ששולמו מראש ונכסים נזילים אחרים . נכסים שוטפים עשויים להיקרא גם חשבונות שוטפים.

נקודות עיקריות:

• נכסים שוטפים הוא חשבון הרשום במאזן המציג את שווי הנכסים שבבעלות חברה שניתן להמיר למזומן באמצעות פירוק, שימוש או מכירה בתוך שנה אחת.
• נכסים שוטפים כוללים מזומנים, שווי מזומנים, חשבונות חייבים, מלאי מלאי, ניירות ערך סחירים, התחייבויות ששולמו מראש ונכסים נזילים אחרים.
• חשבון הנכסים השוטפים חשוב מכיוון שהוא מוכיח את הנזילות לטווח הקצר של החברה ואת היכולת לשלם את התחייבויותיה לטווח הקצר.

הבנת הנכסים השוטפים

חברות בבעלות ציבורית חייבות לדבוק בעקרונות חשבונאיים ונהלי דיווח מקובלים. בהתאם לעקרונות ולנהלים אלה, יש להפיק דוחות כספיים עם פריטי שורה ספציפיים היוצרים שקיפות עבור בעלי עניין. אחת ההצהרות הללו היא המאזן, המפרט את הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי של החברה.

נכסים שוטפים הם תמיד החשבון הראשון הרשום במאזן של חברה בסעיף נכסים. הוא מורכב מחשבונות משנה המרכיבים את חשבון הנכסים השוטפים. לדוגמה, Apple, Inc. מפרטת מספר חשבונות משנה תחת נכסים שוטפים המשלבים את סך הנכסים השוטפים, שהוא הערך של כל חשבונות המשנה של נכסים שוטפים.

סעיף זה חשוב למשקיעים מכיוון שהוא מציג את הנזילות לטווח הקצר של החברה. על פי המאזן של אפל, היו לה 135 מיליון דולר בחשבון הנכסים השוטפים שהיא יכלה להמיר למזומן תוך שנה אחת. נזילות קצרת טווח זו היא חיונית – אם אפל הייתה נתקלת בבעיות בתשלום ההתחייבויות לטווח הקצר שלה, היא תוכל לחסל את הנכסים הללו כדי לסייע בכיסוי החובות הללו.

בהתאם לאופי העסק והמוצרים שהוא משווק, הנכסים השוטפים יכולים לנוע בין חביות נפט גולמי, סחורות מפוברקות, מלאי לעבודות בתהליך , חומרי גלם או מטבע חוץ.

סוגי נכסים שוטפים

נכסים רבים יכולים להיחשב שוטפים על ידי עסקים שונים בכל הענפים. באופן כללי, רוב התעשיות מקבצות את הנכסים השוטפים שלהן לחשבונות משנה אלה; עם זאת, ייתכן שתראה אחרים:

• מזומנים ושווי מזומנים
• ניירות ערך סחירים
• חשבונות חייבים
• מְלַאי
• התחייבויות/הוצאות ששולמו מראש
• השקעות אחרות לטווח קצר

במאזן, חשבונות המשנה של הנכס השוטף מוצגים בדרך כלל לפי סדר נזילות הנכס השוטף. הנכסים המומרים בקלות למזומן מדורגים גבוה יותר על ידי חטיבת הכספים או משרד רואי החשבון שהכין את הדוח. הסדר שבו חשבונות אלה מופיעים עשוי להיות שונה מכיוון שכל עסק יכול לתת חשבונות אחר הנכסים הכלולים.

מזומנים ושווי מזומנים

בהגדרה, הנכסים בחשבון הנכסים השוטפים הם מזומנים או שניתן להמירם במהירות למזומן. שווי מזומנים הם תעודות פיקדון, קרנות שוק הכסף, אג"ח ממשלתיות לטווח קצר ושטרות אוצר.

כדי להתאים כנכסים שוטפים, אסור שהפריטים הללו יהיו בעלי הגבלות כלשהן המעכבות את נזילותם לטווח קצר.

ניירות ערך סחירים

ניירות ערך סחירים הוא החשבון שבו מוזן הערך הכולל של השקעות נזילות שניתן להמיר במהירות למזומן מבלי להפחית את שווי השוק שלהן. לדוגמה, אם מניות של חברה נסחרות בהיקפים נמוכים מאוד, ייתכן שלא ניתן יהיה להמיר אותן למזומן מבלי להשפיע על שווי השוק שלהן. מניות אלה לא ייחשבו נזילות, ולכן, ערכן לא יוכנס לחשבון הנכסים השוטפים.

חשבונות חייבים

חשבונות חייבים – הערך של כל הכסף המגיע לחברה עבור סחורות או שירותים שסופקו או השתמשו בהם אך טרם שולמו על ידי הלקוחות – נרשם בנכסים שוטפים כל עוד ניתן לצפות שהחשבונות ישולמו תוך שנה. אם עסק מבצע מכירות על ידי הצעת תנאי אשראי ארוכים יותר ללקוחותיו, ייתכן שחלק מהחובות שלו לא ייכללו בחשבון הנכסים השוטפים.

אם חשבון מעולם לא נגבה, הוא מוזן  כהוצאה של חוב אבוד ואינו נכלל בחשבון הנכסים השוטפים.

ייתכן גם שחלק מהחובות לא צפויות להיגבה. שיקול זה בא לידי ביטוי  בהפרשה לחשבונות מפוקפקים , חשבון משנה שערכו מופחת מחשבון החייבים.

מְלַאי

מלאי – המייצג חומרי גלם, רכיבים ומוצרים מוגמרים – כלול בחשבון הנכסים השוטפים. עם זאת, שיטות חשבונאיות שונות יכולות להתאים את המלאי; לעיתים, ייתכן שהוא לא יהיה נזיל כמו נכסים שוטפים כשירים אחרים בהתאם למוצר ולמגזר התעשייה.

לדוגמה, אין ערובה לכך שתריסר יחידות של ציוד עפר כבד בעלות גבוהה יימכרו במהלך השנה הקרובה, אך יש סיכוי גבוה יחסית למכירה מוצלחת של אלף מטריות בעונה הגשומה הקרובה. .

מסיבות אלה, עליך לראות את המלאי בעין סקפטית. קרא את דוחות החברה או דפדף באינטרנט כדי לקבוע מה קורה עם המלאי של החברה – יכול להיות שזה גם נוהג רגיל או מגמה בתעשייה שהמלאי יהיה ברמות ספציפיות.

מלאי גם חוסם הון חוזר . אם הביקוש משתנה באופן בלתי צפוי – דבר שכיח יותר בתעשיות מסוימות מאשר באחרים – המלאי עלול להצטמצם.

התחייבויות ששולמו מראש

הוצאות ששולמו מראש – המייצגות תשלומי מקדמה ששילמה חברה עבור סחורות ושירותים שיתקבלו בעתיד – נחשבות לנכסים שוטפים. למרות שלא ניתן להמיר אותם למזומן, מדובר בתשלומים שכבר בוצעו. תשלומים אלו מפנים הון לשימושים אחרים. הוצאות ששולמו מראש עשויות לכלול תשלומים לחברות ביטוח או לקבלנים.

השקעות אחרות לטווח קצר

חברות רבות מסווגות השקעות נזילות לחשבון ניירות ערך סחירים, אך חלקן ניתנות לחשבון השקעות לטווח קצר אחרות. דוגמה לכך תהיה עודף כספים שהושקעו בנייר ערך קצר טווח, הפעלת הכספים אך שמירה על אפשרות הגישה אליהם במידת הצורך.

נכסים שוטפים לעומת נכסים לא שוטפים

אם הנכסים השוטפים הם כאלה שניתן להמיר למזומן תוך שנה, נכסים לא שוטפים הם כאלה שלא ניתן להמיר תוך שנה. במאזן, ייתכן שתמצא חלק מאותם חשבונות נכסים תחת נכסים שוטפים ונכסים לא שוטפים. הסיבה לכך היא שאותם סוגים של נכסים עשויים להיות קשורים לתקופה ארוכה יותר, כגון נייר ערך סחיר שלא ניתן למכור תוך שנה אחת או שיימכר בהרבה פחות ממחיר הרכישה שלהם.

נכסים, מפעלים, מבנים, מתקנים, ציוד והשקעות בלתי נזילות אחרות הם כולם דוגמאות לנכסים לא שוטפים, מכיוון שלוקח להם פרק זמן משמעותי למכירתם. נכסים לא שוטפים מוערכים גם לפי מחיר הרכישה שלהם מכיוון שהם מוחזקים לפרקים ארוכים יותר ומופחתים. נכסים שוטפים מוערכים לפי שווי שוק הוגן ואינם מופחתים.

דוגמה בעולם האמיתי

סך הנכסים השוטפים של הקמעונאית המובילה Walmart Inc. ( WMT ) לשנת הכספים 2021 עמד על 90 מיליארד דולר:1

• מזומן והשקעות לטווח קצר הסתכמו ב-17.7 מיליארד דולר
• סך חשבונות החוב היה 6.52 מיליארד דולר
• המלאי עמד על 45 מיליארד דולר
• נכסים שוטפים אחרים היו 21 מיליארד דולר. 

לשם השוואה, עבור שנת 2021, סך הנכסים השוטפים של Microsoft Corp. ( MSFT ) היה 184.4 מיליארד דולר:2

• מזומן והשקעות לטווח קצר הסתכמו ב-130.3 מיליארד דולר
• סך החובות הסתכם ב-38 מיליארד דולר
• המלאי עמד על 2.6 מיליארד דולר
• נכסים שוטפים אחרים הסתכמו ב-13.4 מיליארד דולר.

כיצד משקיעים משתמשים בנכסים שוטפים?

לנתון הכולל של הנכסים השוטפים יש חשיבות עיקרית להנהלת החברה לגבי הפעילות היומיומית של העסק. כאשר תשלומים בגין חשבונות והלוואות מגיעים לפרעון, ההנהלה חייבת להחזיק במזומנים הדרושים. הערך הדולרי המיוצג על ידי נתון סך הנכסים השוטפים משקף את מצב המזומנים והנזילות של החברה. היא מאפשרת להנהלה להקצות מחדש ולחסל נכסים – במידת הצורך – כדי להמשיך בפעילות העסקית.

נושים ומשקיעים עוקבים מקרוב אחר חשבון הנכסים השוטפים כדי להעריך אם עסק מסוגל לשלם את התחייבויותיו. רבים משתמשים במגוון של יחסי נזילות , המייצגים סוג של מדדים פיננסיים המשמשים לקביעת יכולתו של החייב לשלם את התחייבויות החוב השוטפות מבלי לגייס כספים נוספים.

יחסים פיננסיים המשתמשים בנכסים שוטפים

היחסים הבאים משמשים בדרך כלל למדידת עמדת הנזילות של החברה. כל יחס משתמש בחשבונות משנה שונים של נכסים שוטפים בהשוואה לערך של חשבון ההתחייבויות השוטפות של החברה:

• היחס השוטף מודד את יכולתה של חברה לשלם התחייבויות לטווח קצר ולוקח בחשבון את סך הנכסים השוטפים של החברה ביחס לחשבון ההתחייבויות השוטפות – ערך החובות המגיעים לפירעון תוך שנה אחת.
• היחס המהיר מודד את יכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח קצר עם הנכסים הנזילים ביותר שלה. הוא מחלק את הערך של חשבון מזומנים ושווי מזומנים, חשבון ניירות ערך סחירים וחשבון החייבים בערך של חשבון ההתחייבויות השוטפות. מלאי אינו נכלל בחישוב זה מכיוון שנזילות המלאי יכולה להשתנות.
• יחס  המזומנים  מודד את יכולתה של חברה לשלם את כל ההתחייבויות לטווח הקצר שלה באופן מיידי – באמצעות מזומן – ומחושב על ידי חלוקת הערך של חשבון מזומנים ושווי מזומנים בערך של חשבון ההתחייבויות השוטפות.

יחס המזומנים הוא השמרני ביותר מכיוון שהוא מחשיב רק מזומנים ושווי מזומנים. היחס השוטף הוא המפרגן ביותר וכולל נכסים שונים מחשבון השוטף. מדדים מרובים אלה מעריכים את יכולתה של החברה לשלם חובות נותרים ולכסות התחייבויות והוצאות מבלי לחסל את הרכוש הקבוע שלה .

מה הם נכסים שוטפים ולא שוטפים?

נכסים שוטפים הוא חשבון שבו נכנסים נכסים שניתן להמיר למזומן בתוך  שנת כספים  או מחזור תפעול אחד. נכסים לא שוטפים הוא חשבון שבו מוזנים נכסים שלא ניתן להמיר במהירות למזומן – לרוב נמכרים בפחות ממחיר הרכישה.

מהן כמה דוגמאות לנכסים שוטפים?

ניתן למצוא את חשבון הנכסים השוטפים במאזן של החברה. דוגמאות נפוצות לחשבונות נכסים שוטפים כוללות:

• חשבון מזומנים ושווי מזומנים : חשבונות מזומנים, שוקי כסף ותעודות פיקדון (CDs).
• חשבון ניירות ערך סחירים : אלה יכולים להיות מניות (מניות) או ניירות חוב (אג"ח) הרשומים בבורסות ונמכרים באמצעות ברוקר.
• חשבון החייבים : זהו כסף המגיע לחברה עבור מכירת המוצרים והשירותים שלהם ללקוחותיהם 
• חשבון המלאי : סחורה שיוצרה ומוכנה למכירה או חומרי גלם.
• חשבון ההוצאות המשולמות מראש : סחורות או שירותים ששולמו כדי שיתקבלו בעתיד הקרוב.

מהם 10 נכסים שוטפים?

נכסים שוטפים נופלים בדרך כלל תחת אחד משישה חשבונות משנה בחשבון הנכסים השוטפים: מזומנים ושווי מזומנים, מלאי, חשבונות חייבים, ניירות ערך סחירים, הוצאות ששולמו מראש ונכסים נזילים אחרים. עם זאת, חשבונות נכסים שוטפים אחרים הם ספציפיים לתעשיות ועסקים, כגון חייבים שאינם סחר, מזומנים מוגבלים, חייבים נטו או נכסים נדחים שוטפים.

מהם 3 סוגי נכסים שוטפים?

מבין הסוגים הרבים של חשבונות נכסים שוטפים, שלושה הם מזומנים ושווי מזומנים, ניירות ערך סחירים והוצאות משולמו מראש.

בשורה התחתונה

נכסים שוטפים הם כל נכס שחברה יכולה להמיר למזומן תוך זמן קצר, בדרך כלל שנה אחת. נכסים אלו רשומים בחשבון הנכסים השוטפים במאזן של חברה ציבורית.

הנכסים הנחשבים שוטפים משתנים לפי ענף, אך בדרך כלל, הם נכנסים לחשבונות המשנה הבאים: מזומנים ושווי מזומנים, ניירות ערך סחירים, חשבונות חייבים, מלאי ונכסים נזילים אחרים.