מזומנים ושווי מזומנים (CCE) הגדרה: סוגים ודוגמאות

מהם מזומנים ושווי מזומנים? נקודות מפתח

• מהם מזומנים ושווי מזומנים? מזומנים ושווי מזומנים מתייחסים לפריט במאזן המדווח על שווי נכסי החברה שהם מזומנים או שניתן להמירם למזומן באופן מיידי.
• שווי מזומנים כולל חשבונות בנק וניירות ערך סחירים כגון ניירות ערך מסחריים ואג"ח ממשלתיות לטווח קצר.
• שווי מזומנים צריך להיות בעל מועד של שלושה חודשים או פחות.
• שווי מזומנים חייב להיות מסוגל גם להיות מחוסל למזומן; מסיבה זו, לשווי מזומנים יש לעתים קרובות שווקים פעילים.
• חברה נושאת מזומנים ושווי מזומנים כדי לשלם את החשבונות לטווח הקצר שלה, אך גם לשמר הון לצורך פריסת הון לטווח ארוך.

הבנת מזומנים ושווי מזומנים (CCE)

מזומנים ושווי מזומנים הם קבוצה של נכסים בבעלות חברה. לשם הפשטות, הערך הכולל של מזומן בהישג יד כולל פריטים בעלי אופי דומה למזומן. אם לחברה יש מזומנים או שווי מזומנים, המצטבר של נכסים אלה מוצג תמיד בשורה העליונה של המאזן. הסיבה לכך היא שמזומנים ושווי מזומנים הם נכסים שוטפים, כלומר הם הנכסים הנזילים ביותר לטווח קצר.

חברות עם כמות בריאה של מזומנים ושווי מזומנים יכולות לשקף בצורה חיובית ביכולת שלהן לעמוד בהתחייבויות החוב לטווח הקצר שלהן.

סוגי מזומנים ושווי מזומנים

מזומנים ושווי מזומנים מסייעים לחברות עם צורכי ההון החוזר שלהן, שכן נכסים נזילים אלו משמשים לתשלום התחייבויות שוטפות, שהן חובות ושטרות לטווח קצר.

כסף מזומן

מזומן הוא כסף בצורת מטבע, הכולל את כל השטרות, המטבעות והשטרות. הפקדה לפי דרישה היא סוג חשבון שממנו ניתן למשוך כספים בכל עת ללא צורך להודיע ​​למוסד. דוגמאות לחשבונות פיקדון לפי דרישה כוללות חשבונות עו"ש וחשבונות חיסכון. כל יתרות חשבון הביקוש לתאריך הדוחות הכספיים נכללות בסיכומי מזומן.

מטבע חוץ

חברות המחזיקות ביותר ממטבע אחד יכולות לחוות סיכון חליפין. יש לתרגם מטבע ממדינות זרות למטבע המדווח לצורכי דיווח כספי. ההמרה אמורה לספק תוצאות דומות לאלו שהיו מתרחשות אילו העסק היה משלים את הפעולות באמצעות מטבע אחד בלבד. הפסדי תרגום מפיחות במטבע חוץ אינם מדווחים במזומנים ושווי מזומנים. הפסדים אלו מדווחים בחשבון הדיווח הכספי הנקרא "רווח כולל אחר שנצבר".1

שווי מזומן

שווי מזומנים הם השקעות שניתן להמיר בקלות למזומן. ההשקעה חייבת להיות לטווח קצר, בדרך כלל עם משך השקעה מקסימלי של שלושה חודשים או פחות. אם השקעה מגיעה לפדיון בתוך יותר משלושה חודשים, יש לסווג אותה בחשבון בשם "השקעות אחרות". שווי מזומנים צריך להיות נזיל ביותר ולמכור בקלות בשוק. הרוכשים של השקעות אלו צריכים להיות נגישים בקלות.

יש לדעת את הסכומים הדולריים של שווי המזומנים. לכן, כל שווי המזומנים חייב להיות בעל מחיר שוק ידוע ואינו אמור להיות כפוף לתנודות מחירים. אין לצפות שערך שווי המזומנים ישתנה באופן משמעותי לפני הפדיון או הפירעון. דוגמאות לשווי מזומנים כוללות:

• ניירות ערך סחירים. מונח רחב זה מכסה כל נייר ערך השקעה שניתן להמיר במהירות למזומן תוך פרק זמן קצר. ניתן להתייחס לרבות מהדוגמאות שלהלן גם כאל נייר ערך סחיר, ולעתים קרובות חברות מחברות את ההשקעות הללו יחד במאזן שלהן.
• שטרות אוצר . מכשירי חוב אלו מונפקים על ידי ממשלת ארצות הברית ולעתים קרובות יש להם תאריך פירעון של שנה אחת או פחות.
• אג"ח ממשלתיות אחרות לטווח קצר. מכשירי חוב אלו עשויים להיות מונפקים על ידי כל ישות ממשלתית (עיר, מדינה או פדרלי). יש לקחת בחשבון את אמינות האשראי של הסוכנות הממשלתית בעת הערכת הסיכון של האג"ח.
• קבלת הבנק . מדובר בהסכם שבו הבנק הסכים להבטיח הסכם עתידי בין שני צדדים. מכשיר זה הוא סכום מוגדר שישולם למחזיק בתאריך מסוים.
• נייר מסחרי. מדובר באגרות חוב קצרות מועד או חוב שהונפקו על ידי תאגידים. לניירות מסחריים יש מועד של עד תשעה חודשים (270 ימים). שיעור הריבית על ניירות ערך מסחריים תשתנה בהתאם לאיכות האשראי של התאגיד המנפיק.
• חשבון שוק הכסף . חשבון נושא ריבית זה דומה לחשבון חיסכון; עם זאת, לעתים קרובות הם דורשים הפקדות מינימום גדולות יותר ויש להם כמה הגבלות קלות על החשבון.
• תעודות פיקדון. תקליטורים עשויים להיחשב כשווה ערך מזומנים בהתאם לתאריך הפירעון.
• מניות מועדפות של הון. זה עשוי להיחשב כשווה ערך מזומנים אם הם נרכשים זמן קצר לפני מועד הפדיון ולא צפויים לחוות תנודות מהותיות בערכם.

עם זאת, לחברה יכולה להיות יותר מדי מזומנים או שווי מזומנים בהישג יד. יכול להיות שזה לא יעיל לשבת על המשאבים האלה במקום לפרוס אותם לצמיחת החברה או לתגמל משקיעים בדיבידנדים.

הרחקה ממזומן ושווי מזומן

ישנם כמה חריגים לנכסים לטווח קצר ונכסים שוטפים המסווגים כמזומנים ושווי מזומנים.

בטחונות אשראי

חריגים יכולים להתקיים עבור מכשירי חוב קצרי מועד כגון שטרות אוצר אם הם משמשים כבטוחה להלוואה או קו אשראי. יש לדווח בנפרד על שטרות חוב מוגבלים. במילים אחרות, לא יכולות להיות הגבלות על המרת כל ניירות הערך הרשומים כמזומנים ושווי מזומנים.

מְלַאי

מלאי שיש לחברה במלאי אינו נחשב כשווה ערך מזומן, כי ייתכן שלא ניתן להמיר אותו בקלות למזומן. כמו כן, ערך המלאי אינו מובטח, כלומר אין ודאות בסכום שיתקבל עבור חיסול המלאי.

תעודת הפקדות בלתי שבירה

תחום אפור של שווי מזומנים מתייחס לתעודת הפקדות לתקופות של יותר מ-3 חודשים שלא ניתן לשבור. לעתים קרובות, מוסדות פיננסיים יאפשרו למחזיק התקליטור לשבור את המוצר הפיננסי שלהם בתמורה לחילוט ריבית (כלומר ששת החודשים האחרונים של ריבית מוותרים). אם מוסד פיננסי אינו מאפשר אפשרות זו, אין להתייחס לתקליטור כאל שווי מזומן. זה נכון במיוחד למוצרים לטווח ארוך יותר כמו תקליטורים לחמש שנים שיש להחזיק אותם עד לפדיון.

נכסים משולמים מראש

חברה רשאית לדווח על נכסים ששולמו מראש כחלק מסעיף הנכסים השוטפים שלה. נכסים אלה ששולמו מראש עשויים להיות ניתנים להחזר. עם זאת, מכיוון שקיים סיכון שלא ניתן לעבד החזר בזמן או שתהיה החזר חלקי בלבד של כספים, נכסים ששולמו מראש אינם נחשבים לשווי מזומנים.

חשבונות חייבים

בשל חוסר הוודאות בנוגע לאיכות האשראי של הלקוח, יתרות החייבים בחשבון אינן שווי מזומנים גם אם החשבונית עומדת לפירעון או בקרוב. גם אם חוב מוכן לגבייה, אין ערובה שהלקוח יוכל לשלם. כמו כן, ייתכן שלחברה אין מיצוב מועדף בהליכי פשיטת רגל או פירוק. לכן, כספים שחייבים מלקוחות אינם זהים לשווי מזומנים.

מזומן מול שווי מזומן

למרות שחשבון המאזן מקבץ מזומנים ושווי מזומנים יחדיו, ישנם כמה הבדלים בולטים בין שני סוגי החשבונות. מזומן הוא ללא ספק בעלות ישירה על כסף, בעוד ששווי מזומנים מייצג בעלות על מכשיר פיננסי שלעתים קרובות קשור לתביעה למזומן.

מזומנים ושווי מזומנים עשויים להיות בעלי כיסוי ביטוחי שונה. חשבונות חיסכון ועו"ש (מזומן) וחשבונות שוק הכסף (שווי מזומנים) מבוטחים לעתים קרובות עד $250,000 על ידי ה- FDIC . עם זאת, קרנות נאמנות בשוק הכסף אינן מבוטחות פדרליות. מכשירי חוב, בין אם הונפקו על ידי ממשלה או תאגיד, קשורים לבריאותה של אותה ישות ללא ערובה לכך שהישות תשרוד את תקופת שווי המזומנים.

מזומנים ושווי מזומנים גם מרוויחים בדרך כלל תשואות שונות שכן ישנם סיכונים שונים הקשורים לכל אחד מהם. למרות שהסיכון עבור שניהם נמוך למדי, שווי מזומנים עשוי לקבל תשואות טובות. בנוסף, חלק מקרנות שוק הכסף עשויות להיות פטורות ממס או להיות מוחזקות בחשבונות מועדפים במס. בינתיים, מזומנים מקבלים לעתים קרובות שיעורי ריבית נמוכים יותר בחשבונות פיקדונות.

מכיוון שמטבעות קריפטוגרפיים אינם הילך חוקי ואינם מגובים על ידי ממשלות או ישויות משפטיות, GAAP של ארה"ב אינו מתייחס למטבעות קריפטוגרפיים כמזומן, מטבע חוץ או שווה ערך מזומנים.2

מטרת מזומנים ושווי מזומנים

חברות נושאות מזומנים ושווי מזומנים ממגוון סיבות עסקיות. חברה עשויה לרצות להחזיק מזומנים ושווי מזומנים בהישג יד כדי:

• לשלם חובות שוטפים. חברות חייבות להשתמש במזומן ובשווי מזומנים כדי לשלם חשבוניות וחלקים שוטפים של חובות ארוכי טווח עם פירעון. במקום צורך בפירוק נכסים לטווח ארוך, התשלום מתבצע עם הנכסים הנזילים ביותר.
• שמור להשקעות הון עתידיות . לחברות עשויות להיות תוכנית ארוכת טווח לצמיחה או פיתוח, ותוכנית זו עשויה לדרוש כמות הון ניכרת. חברות או עסקים שונאי סיכונים שעשויים להגדיל את גודלם בעוד שנה או שנתיים עשויים שלא להיות מוכנים להשקיע את כספם במוצרים מסוכנים יותר. במקום זאת, החזקת מזומנים ושווי מזומנים היא לעתים קרובות מקום בטוח לחברות להחנות כספים שהם יצטרכו בעתיד.
• תכנן למקרי חירום. באותו הערה, שווי מזומנים הם המכשירים הקרובים ביותר למזומן. בין אם חברה מחזיקה מזומנים או שווי מזומנים, מוצרים אלה עשויים להגן על החברה בתקופות קשות של עסקים או בטווחים של אי ודאות רחבה בשוק.
• לעמוד באמות מידה פיננסיות. חברה עשויה להידרש להחזיק בכמות מסוימת של נכסים נזילים מאוד כחלק מאמנת חוב. האמנה אינה רשאית לקבוע מהו המוצר הפיננסי או לשאת עליו הגבלות כלשהן. לדוגמה, הלוואה עשויה לדרוש מחברה להחזיק כמות מסוימת של מזומנים או שווי מזומנים.

דוגמה עולמית של מזומנים ושווי מזומנים

ברבעון השלישי של 2022 המאזן המאוחד שלה, אפל דיווחה על 27.502 מיליארד דולר של מזומנים ושווי מזומנים. ב-25 בספטמבר 2021, Apple Inc. דיווחה על 34.94 מיליארד דולר של מזומנים ושווי מזומנים.3

בהערה 3 לדוחותיה הכספיים, אפל מספקת כמות ניכרת של מידע לגבי מה המרכיב את יתרת המזומנים ושווי המזומנים. אפל מסווגת את המגוון הרחב של המכשירים הפיננסיים שלה כמזומן, מכשירים ברמה 1 או מכשירים ברמה 2 (בהתבסס על אופן הערכת הפריט).3

בטבלה שלמעלה, העמודה החמישית מייצגת את הערך שהוקצתה אפל כמזומנים ושווי מזומנים. בבעלות החברה מזומנים, קרנות שוק הכסף, ניירות ערך של משרד האוצר האמריקאי. ניירות ערך של סוכנויות אמריקאיות, תעודת פיקדון ופיקדונות בזמן, ניירות ערך מסחריים וניירות ערך של חוב תאגידי.3

מה ההבדל בין מזומן לשווי מזומן?

מזומן הוא הבעלות הישירה על מטבע שהונפק ממשלתי. זה עשוי ללבוש צורה של מזומן פיזי (שטרות ומטבעות) או מזומן דיגיטלי (כלומר יתרות בחשבון בנק).

שווי מזומנים הן השקעות לטווח קצר שניתן לחסל בקלות, נושאות סיכון נמוך להפסד, ובעלות מקומות שוק פעילים כדי להבטיח ביצוע עסקה מהיר. מכשירים אלה ניתנים להמרה למזומן בקלות אך מסווגים בצורה שונה מכיוון שהם אינם תביעות ממשיות לבעלות על מזומן.

האם שווי מזומן טוב יותר ממזומן?

לשווי מזומנים יש יתרונות מסוימים על פני מזומנים שהופכים אותם לטובים יותר עבור חלק מהמשקיעים. עם זאת, שני סוגי המכשירים הפיננסיים דומים מאוד ומניבים תשואות נמוכות באופן דומה. ההבדל בין מזומנים לשווי מזומנים הוא מינימלי.

מדוע חברות מחזיקות שווי מזומן?

לשווי מזומנים יש תשואה מעט יותר גדולה מזו של מזומנים. אפילו רכישת שטרות אוצר לחודש אחד עשויה להניב תעריפים גבוהים יותר ממה שחברה עשויה לקבל בחשבון החיסכון שלה. תשואות מזומנים גם מאפשרות לחברה להחזיק אסטרטגית בהשקעות בסיכון נמוך לשימוש עתידי תוך ניסיון לשמר את כוח הקנייה טוב יותר מאשר להחזיק מזומן ישירות.

מה הופך מכשיר פיננסי לשווה מזומן?

מכשירים פיננסיים מוגדרים כשווי מזומנים אם הם מוצרים נזילים ביותר שיש להם שוק פעיל, ללא מגבלות פירוק, וניתנים להמרה בקלות למזומן. חברה צריכה להיות מסוגלת למכור או לחסל שווי מזומן באופן מיידי לפי דרישה ללא חשש או הפסד מהותי למוצר.

בשורה התחתונה

מזומנים ושווי מזומנים הם הנכסים השוטפים הנזילים ביותר במאזן החברה. מבחר המוצרים הפיננסיים המהווים את יתרת סיווג זה הם בדרך כלל מועדים של שלושה חודשים או פחות, ניתנים להמרה בקלות למזומן, ואין לקשור אותם למגבלות המגבילות את נזילותם. חברות מחזיקות לעתים קרובות מזומנים ושווי מזומנים כדי לשלם חובות לטווח קצר ומחזיקות הון במקומות בטוחים לשימוש עתידי.