מהי אסטרטגיית השקעה אגרסיבית?
מהי אסטרטגיית השקעה אגרסיבית? אסטרטגיית השקעה אגרסיבית מתייחסת בדרך כלל לסגנון של ניהול תיקים המנסה למקסם תשואה על ידי לקיחת דרגת סיכון גבוהה יחסית. אסטרטגיות להשגת תשואות גבוהות מהממוצע מדגישות בדרך כלל את רווח ההון כיעד השקעה ראשוני, ולא הכנסה או בטיחות הקרן. לאסטרטגיה כזו תהיה אפוא הקצאת נכסים עם משקל משמעותי במניות וייתכן שהקצאה קטנה או לא לאג"ח או מזומן. אסטרטגיות השקעה אגרסיביות נחשבות בדרך כלל כמתאימות למבוגרים צעירים עם גדלים קטנים יותר של תיקים. מכיוון שאופק השקעה ארוך מאפשר להם להרחיק את תנודות השוק, ולהפסדים בתחילת הקריירה יש פחות השפעה מאשר מאוחר יותר, יועצי השקעות אינם רואים באסטרטגיה זו מתאימה לאף אחד אחר מלבד מבוגרים צעירים, אלא אם אסטרטגיה כזו מיושמת רק על חלק קטן מהחסכונות של קן-ביצת האדם. עם זאת, ללא קשר לגילו של המשקיע, סובלנות גבוהה לסיכון היא תנאי הכרחי מוחלט לאסטרטגיית השקעה אגרסיבית.
מהי אסטרטגיית השקעה אגרסיבית? – אסטרטגיות השקעה אגרסיביות נחשבות בדרך כלל כמתאימות למבוגרים צעירים עם גדלים קטנים יותר של תיקים. מכיוון שאופק השקעה ארוך מאפשר להם להרחיק את תנודות השוק, ולהפסדים בתחילת הקריירה יש פחות השפעה מאשר מאוחר יותר, יועצי השקעות אינם רואים באסטרטגיה זו מתאימה לאף אחד אחר מלבד מבוגרים צעירים, אלא אם אסטרטגיה כזו מיושמת רק על חלק קטן מהחסכונות של קן-ביצת האדם. עם זאת, ללא קשר לגילו של המשקיע, סובלנות גבוהה לסיכון היא תנאי הכרחי מוחלט לאסטרטגיית השקעה אגרסיבית.
מהי אסטרטגיית השקעה אגרסיבית? – טייק אווי מפתח
הבנת אסטרטגיית השקעות אגרסיביות
האגרסיביות של אסטרטגיית השקעה תלויה במשקל היחסי של מחלקות עם תגמול גבוה וסיכון גבוה, כגון מניות וסחורות, בתוך התיק.
לדוגמה, תיק A שיש לו הקצאת נכסים של 75% מניות, 15% הכנסה קבועה ו-10% סחורות ייחשב לאגרסיבי למדי, שכן 85% מהתיק משוקלל למניות וסחורות. עם זאת, היא עדיין תהיה פחות אגרסיבית מתיק B, שיש לה הקצאת נכסים של 85% מניות ו-15% סחורות.
גם בתוך מרכיב ההון של תיק אגרסיבי, להרכב המניות יכולה להיות השפעה משמעותית על פרופיל הסיכון שלו. לדוגמה, אם רכיב ההון מורכב רק ממניות כחולות, זה ייחשב פחות מסוכן מאשר אם התיק מחזיק רק במניות בעלות הון קטן. אם זה המקרה בדוגמה הקודמת, תיק B יכול לטעון להיחשב פחות אגרסיבי מתיק A, למרות שיש לו 100% ממשקלו בנכסים אגרסיביים.
היבט נוסף של אסטרטגיית השקעה אגרסיבית קשור בהקצאה. אסטרטגיה שפשוט חילקה את כל הכסף הזמין באופן שווה ל-20 מניות שונות יכולה להיות אסטרטגיה מאוד אגרסיבית, אבל חלוקת כל הכסף שווה בשווה ל-5 מניות שונות בלבד תהיה אגרסיבית יותר.
אסטרטגיות השקעה אגרסיביות עשויות לכלול גם אסטרטגיית מחזור גבוה, המבקשת לרדוף אחרי מניות המציגות ביצועים יחסיים גבוהים בפרק זמן קצר. התחלופה הגבוהה עשויה ליצור תשואות גבוהות יותר, אך עשויה גם להניע עלויות עסקה גבוהות יותר, ובכך להגביר את הסיכון לביצועים גרועים.
אסטרטגיית השקעה אגרסיבית וניהול אקטיבי
אסטרטגיה אגרסיבית זקוקה לניהול אקטיבי יותר מאסטרטגיית "קנייה והחזקה" שמרנית, מכיוון שהיא צפויה להיות הרבה יותר תנודתית ועלולה לדרוש התאמות תכופות, בהתאם לתנאי השוק. יידרש גם איזון נוסף כדי להחזיר את הקצאות התיקים לרמות היעד שלהם. תנודתיות של הנכסים עלולה לגרום להקצאות לסטות משמעותית ממשקלם המקורי. עבודה נוספת זו גם גורמת לעמלות גבוהות יותר מכיוון שמנהל התיקים עשוי לדרוש יותר צוות כדי לנהל את כל התפקידים הללו.
בשנים האחרונות נראתה דחיקה משמעותית נגד אסטרטגיות השקעה אקטיביות. משקיעים רבים משכו את הנכסים שלהם מקרנות גידור, למשל, עקב ביצועים חסרים של המנהלים האלה. במקום זאת, חלקם בחרו לשים את כספם אצל מנהלים פסיביים. מנהלים אלה מקפידים על סגנונות השקעה שמעסיקים לעתים קרובות ניהול קרנות אינדקס לרוטציה אסטרטגית. במקרים אלה, תיקים משקפים לעתים קרובות מדד שוק, כגון S&P 500.
