מהו ארגון מחדש?
מהו ארגון מחדש? ארגון מחדש הוא שיפוץ משמעותי ומפרע של עסק בבעיה שנועד להחזיר אותו לרווחיות. זה עשוי לכלול השבתה או מכירה של חטיבות, החלפת ניהול, קיצוץ תקציבים ופיטורי עובדים. ארגון מחדש מפוקח הוא המוקד של תהליך פשיטת הרגל של פרק 11, שבמהלכו חברה נדרשת להגיש תוכנית כיצד היא מקווה להתאושש ולהחזיר חלק מההתחייבויות שלה, אם לא את כל התחייבויותיה.
מהו ארגון מחדש? – ארגון מחדש מפוקח הוא המוקד של תהליך פשיטת הרגל של פרק 11, שבמהלכו חברה נדרשת להגיש תוכנית כיצד היא מקווה להתאושש ולהחזיר חלק מההתחייבויות שלה, אם לא את כל התחייבויותיה.
מהו ארגון מחדש? – הבנת ארגון מחדש
תפקידו של בית משפט פשיטת רגל הוא לתת לחברה חדלת פירעון הזדמנות להגיש תוכנית רה-ארגון. אם תאושר, תוכל החברה להמשיך לפעול ולדחות את תשלום חובותיה הדחופים ביותר למועד מאוחר יותר.
נקודות מרכזיות
כדי לקבל את אישורו של שופט פשיטת רגל, תוכנית הארגון מחדש חייבת לכלול צעדים דרסטיים להפחתת עלויות ולהגדלת ההכנסות. אם התוכנית נפסלת או תאושר אך לא תצליח, החברה נאלצת בפירוק. נכסיה יימכרו ויחולקו לנושיה.
ארגון מחדש מחייב הצהרת נכסי החברה והתחייבויותיה וכן משא ומתן עם נושים גדולים לקביעת לוחות זמנים לפירעון.
שינויים דרסטיים
ארגון מחדש יכול לכלול שינוי במבנה או בעלות על חברה באמצעות מיזוג או איחוד, רכישת ספינ-אוף, העברה, הון מחדש, שינוי שם או שינוי בהנהלה. חלק זה של ארגון מחדש ידוע כארגון מחדש.
לא כל ארגון מחדש מפוקח על ידי בית משפט פשיטת רגל. הנהלת חברה לא רווחית עלולה להטיל סדרה דרסטית של קיצוצים בתקציב, פיטורי עובדים, הדחת הנהלה ותיקונים בקו המוצרים במטרה להחזיר את בריאות החברה. במקרים כאלה, החברה עדיין לא בפשיטת רגל ומקווה להדוף אותה. זה נקרא לפעמים ארגון מחדש מבני.
ארגון מחדש בפיקוח
כאשר הם מפוקחים על ידי בית משפט במהלך הליכי פשיטת רגל, הארגון מתמקד בארגון מחדש של הכספים של החברה. החברה מוגנת זמנית מפני תביעות נושים לפירעון מלא של חובות.
לאחר שבית המשפט של פשיטת הרגל יאשר את תוכנית הארגון מחדש, החברה תארגן מחדש את כספיה, תפעול, ניהול וכל מה שייחשב דרוש להחייאתה. היא גם תתחיל לשלם לנושיה לפי לוח זמנים מתוקן.
פרק 11 לעומת פרק 7
חוק פשיטת הרגל בארה"ב נותן לחברות ציבוריות אפשרות להתארגן מחדש במקום לחסל. באמצעות תנאי פשיטת הרגל של פרק 11, חברות יכולות לנהל משא ומתן מחדש על החובות שלהן כדי לנסות להשיג תנאים טובים יותר. העסק ממשיך לפעול ופועל לפירעון חובותיו.
התהליך מורכב ויקר. חברות שאין להן תקווה לארגון מחדש עוברות את פרק 7 פשיטת רגל, הנקראת גם פשיטת רגל לפירוק.
מי מפסיד במהלך ארגון מחדש?
ארגון מחדש בפיקוח בית המשפט הוא בדרך כלל רע לבעלי המניות והנושים, שעלולים להפסיד חלק מההשקעות שלהם או את כולן.
גם אם החברה תצא בהצלחה מהארגון מחדש, היא עשויה להנפיק מניות חדשות, מה שימחק את בעלי המניות הקודמים.
אם הארגון מחדש לא יצליח, החברה תחסל ותמכור את כל הנכסים שנותרו. בעלי המניות הם אחרונים בתור לקבלת רווחים כלשהם ולא מקבלים דבר אלא אם כן נשאר כסף לאחר פירעון מלא של נושים, מלווים בכירים, מחזיקי אג"ח ובעלי מניות בכורה.
ארגון מחדש מבני
ארגון מחדש של חברה שנמצאת בבעיה אך עדיין לא בפשיטת רגל צפוי להיות חדשות טובות לבעלי המניות. המיקוד שלה הוא לשפר את ביצועי החברה, לא להדוף נושים. לעתים קרובות זה מגיע בעקבות כניסתו של מנכ"ל חדש.
במקרים מסוימים, הסוג השני של ארגון מחדש הוא מבשר לראשון. אם הניסיון של החברה להתארגן מחדש באמצעות משהו כמו מיזוג לא יצליח, היא עשויה לנסות להתארגן מחדש באמצעות פשיטת רגל של פרק 11.
