מהו חוק המשקיע האחיד (UPIA)?
מהו חוק המשקיע האחיד (UPIA)? The Uniform Prudent Investor Act (UPIA) הוא תקן המגדיר קווים מנחים לנאמנים עליהם יש לפעול בעת השקעת נכסי נאמנות מטעם המפקיד. זה חל גם על אנשי מקצוע פיננסיים הממליצים או מבצעים עסקאות בשם לקוחות. זהו עדכון לתקן "איש נבון" לשעבר שנועד לשקף את השינויים שחלו בפרקטיקת ההשקעות מאז סוף שנות ה-60. באופן ספציפי, חוק המשקיע האחיד הנבון מאמץ תיאוריית תיקים מודרנית (MPT) וגישת החזר מוחלט להפעלת השקעות סמכותיות ושיקול דעת.
מהו חוק המשקיע האחיד (UPIA)? – באופן ספציפי, חוק המשקיע האחיד הנבון מאמץ תיאוריית תיקים מודרנית (MPT) וגישת החזר מוחלט להפעלת השקעות סמכותיות ושיקול דעת.
מהו חוק המשקיע האחיד (UPIA)? – נקודות מרכזיות
הבנת חוק המשקיע האחיד הנבון (UPIA)
חוק המשקיע האחיד הנבון אומץ בשנת 1992 על ידי ה-Third Restatement of the American Law Institute's Third Restatement of the Law of Trusts. זה היה עדכון ל-Pudent Man Rule המקובל בעבר.
על ידי נקיטת גישת התיק הכולל וביטול מגבלות קטגוריות על סוגים שונים של השקעות, חוק המשקיע האחיד הזהיר טיפח מידה רבה יותר של פיזור בתיקי ההשקעות. זה גם איפשר לנאמנים לכלול בתיקים שלהם השקעות כמו נגזרים, סחורות וחוזים עתידיים. בעוד שלהשקעות אלו בנפרד יש דרגת סיכון גבוהה יותר באופן יחסי, הן יכולות להפחית באופן תיאורטי את הסיכון הכולל בתיק ולהגביר את התשואות כאשר הן נחשבות בהקשר של תיק השקעות כולל.
חוק האדם הנבון
חוק האיש הנבון התבסס על החוק המקובל של מסצ'וסטס שנכתב בשנת 1830 ותוקן בשנת 1959. הוא קבע כי נאמן נאמנות נדרש להשקיע נכסי נאמנות כפי ש"אדם נבון" ישקיע את נכסיו שלו, מתוך מחשבה על הדברים הבאים:
השקעה נבונה לא תמיד תתברר כהשקעה רווחית ביותר; בנוסף, אף אחד לא יכול לחזות בוודאות מה יקרה עם החלטת השקעה כלשהי.
לאחרונה, שלטון האדם הנבון שונה ל-prudent person rule. ניתן ליישם מערך הנחיות זה גם מחוץ לתחומי הנאמנים, שם הוא מכונה כלל המשקיעים הזהיר.
העדכונים של חוק המשקיעים האחיד הזהיר לכלל
חוק המשקיע הנבון האחיד ערך ארבעה שינויים עיקריים בתקן הקודם של חוק ה-Prudent Man:
השינוי החשוב ביותר של חוק משקיע זהיר אחיד היה שסטנדרט הזהירות יוחל מעתה על כל השקעה בהקשר של כלל התיק, ולא על השקעות בודדות.
