מהי חברת ניהול פתוחה?
מהי חברת ניהול פתוחה? חברת ניהול פתוחה היא סוג של חברת השקעות האחראית על ניהול קרנות פתוחות. חברות ניהול פתוחות מנהלות הן קרנות נאמנות פתוחות והן קרנות נסחרות בבורסה (ETF).
מהי חברת ניהול פתוחה? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלת חברת ניהול פתוחה
חברת ניהול פתוחה היא סוג של חברת השקעות ניהולית כפי שסווגה לפי חוק חברות ההשקעות משנת 1940. חברות השקעות מסווגות לשלוש קטגוריות בסיסיות:
כל חברות ההשקעות הללו מנהלות נכסים במוצרי השקעה. בדרך כלל, חברות השקעות חייבות לציית לכללים ולתקנות שנחקקו על ידי חוק 1940 וכן חוק ניירות ערך משנת 1933 וחוק בורסת ניירות ערך משנת 1934.
חברות ניהול פתוחות קשורות לרוב לניהול קרנות נאמנות פתוחות. עם זאת, הם גם מנהלים תעודות סל. Vanguard היא דוגמה אחת לחברת ניהול פתוחה.
קרנות פתוחות פתוחות, כלומר הן יכולות להביא כל הזמן משקיעים חדשים והון השקעות חדש במקום להיות סגורות בשלב מסוים שבו הן כבר לא מביאות משקיעים חדשים או הון. כל ההון נאסף מהמשקיעים השונים.
מניות מונפקות כל עוד המשקיעים מוכנים לקנות ונרכשות ונמכרות לפי שווי הנכסים הנקי שלהן (NAV). קרנות פתוחות הן דרך קלה להשיג חשיפה לשווקים הפיננסיים בצורה מגוונת עם יעד השקעה ספציפי.
סוגי חברות ניהול פתוחות
חברים משותפים
קרנות נאמנות פתוחות אינן נסחרות בבורסות. לפיכך, חברת הניהול הפתוחה אחראית להפצה ולפדיון של כל המניות של קרנות נאמנות פתוחות המוצעות בשוק. לקרנות נאמנות פתוחות אין מספר מסוים של מניות המוצעות בשוק.
כספים אלו נמכרים ונפדים לפי שווי הנכס היומי נטו שלהם (NAV) למניה. הכללים והתקנות של חברות השקעות מחייבות עסקאות לקרנות נאמנות פתוחות להתבצע ב-NIV שלהם. המשמעות היא שקונים ומוכרים יכולים לצפות לבצע עסקה ב-NAV הבא בעקבות בקשת העסקה שלהם.
קרנות נאמנות פתוחות מאגדות את הכסף ממשקיעים כדי להשיג כלכלה תפעולית וניהולית בקנה מידה. קרנות פתוחות מנוהלות למגוון רחב של יעדי השקעה. הם יכולים לפרוס סוגים שונים של אסטרטגיות. הם גם מנהלים נכסים במגוון רחב של מגזרי שוק ופלחי שוק.
קרנות פתוחות מציעות סוגים רבים של מניות למשקיעים. הם בנויים כך שיכללו מניות משקיעים קמעונאיות ומניות משקיעים מוסדיים. הם גם מנפיקים לעתים קרובות מניות מיוחדות עבור סוגים מסוימים של השקעות כגון קרנות פרישה.
בעוד שהעסקאות של קרנות פתוחות מנוהלות על ידי חברת הניהול הפתוחה שלהן ולא בבורסה כלשהי, משקיעים עשויים לבחור להתמודד עם מתווכים. עמלות ומבני עמלות של חברות ניהול פתוחות מיושמות כאשר מבקשים לבצע עסקה של קרן פתוחה באמצעות מתווך.
ברוקרים ומפיצים בשירות מלא יגבו עמלות על פי מבנה עמלות עומס המכירות של חברת הניהול המפורט בתשקיף הקרן. משקיעים העוסקים בעסקאות באמצעות תיווך הנחות ישלמו עמלות נמוכות יותר ועלולים לעמוד במינימום השקעה מסוימים.
קרנות נסחרות בבורסה (ETF)
תעודות סל מוצעות גם על ידי חברות ניהול פתוחות, וכמאפיינים של קרנות כאלה, אין להן מספר מוגדר של מניות המוצעות בשוק. לפיכך, חברת הניהול הפתוחה יכולה להנפיק ולפדות מניות לפי שיקול דעתה.
תעודות סל נבדלות מקרנות פתוחות בכך שהן נסחרות באופן פעיל לאורך כל היום בבורסה כמו מניות. הם לא מציעים מגוון של סוגי מניות עם לוחות זמנים שונים של עמלות, אלא משקיעים קונים תעודות סל דרך ברוקרים או בפלטפורמות תיווך.
23.9 טריליון דולר
תעודות סל הן קרנות בניהול פסיבי. מנהלי תעודות סל בוחרים בנצ'מרק ספציפי כדי לשכפל ולרכוש את המניות הרשומות באותו מדד, למשל, theS&P 500. זה מאפשר למשקיעים חשיפה למספר רב של מניות בשוק ללא צורך לרכוש את המניות הבודדות בעצמם. ומכיוון שתעודות סל מנוהלות באופן פסיבי, יש להן בדרך כלל יחסי הוצאות נמוכים.
לקרנות פתוחות ותעודות סל יש קווי דמיון רבים. שניהם קרנות מאוחדות המאפשרות יתרונות ניהול ותפעוליים לגודל. גם קרנות פתוחות וגם תעודות סל מציעות מוצרים המנוהלים למגוון רחב של אסטרטגיות ויעדים השקעה.
כיצד להשקיע בקרנות פתוחות
ישנן מגוון דרכים להשקיע בקרנות פתוחות והדרך הטובה ביותר לעשות זאת היא באמצעות ברוקר. ברוקר ימכור מניות של קרן ספציפית למשקיעים. אם אתה רוכש קרן נסחרת בבורסה, למשל, אתה יכול להיכנס לפורטל המקוון של הברוקר שלך, לבחור את תעודת הסל שברצונך לרכוש ולקנות אותה כמו שהיית עושה מניה.
אם משקיע מעוניין לקבל חשיפה ל-S&P 500, למשל, הוא יכול לרכוש את SPDR S&P 500 Trust (SPY) של State Street או את iShares Core S&P 500 ETF (IVV). רוב החברות הגדולות לניהול השקעות, כמו ואנגארד, מציעות למעלה מ-100 קרנות נאמנות עם יעדי השקעה ספציפיים מהן המשקיעים יכולים לבחור.
קרנות פתוחות לעומת קרנות סגורות
ההבדל העיקרי בין קרן פתוחה לקרן סגורה הוא שקרנות פתוחות פתוחות למשקיעים חדשים והון השקעה חדש ואילו קרנות סגורות סגורות למשקיעים חדשים והון חדש.
מנהלי קרנות סגורות מאמינים שהקרן הגיעה לגודל אופטימלי וכל גודל גדול יותר יפגע באסטרטגיית הפירמה או שתהיה לו השלכות שליליות על השוק הכולל אם הקרן מבצעת הזמנות קנייה או מכירה גדולות.
קרנות סגורות מציעות מספר קבוע של מניות כמו חברות ציבוריות ומשחררות את המניות הללו לשוק באמצעות הנפקה ראשונית (IPO). מניות רשומות בבורסה וזמינות לרכישה בשוק המשני באמצעות ברוקרים.
מניות נרכשות ונמכרות לאורך היום ונרכשות או נמכרות במחיר שבו הן נסחרות במהלך היום, בניגוד ל-NAV של סוף היום.
קרנות פתוחות, לעומת זאת, מוערכות ב-NAV שלהן (אלא אם הן תעודות סל) ויכולות לשחרר כל הזמן מניות חדשות אם קיים תיאבון המשקיעים. שני סוגי הקרנות, לעומת זאת, מנוהלים בצורה מקצועית, משקיעות במגוון מניות או סוגי נכסים ומאגדים את הון ההשקעה של המשקיעים על מנת להשקיע בקנה מידה גדול יותר.
מה ההבדל העיקרי בין קרנות פתוחות וסגורות?
ההבדלים בין קרנות פתוחות לקרנות סגורות הן שלקרנות סגורות יש מספר מצומצם של מניות הזמינות בשוק, מוצעות באמצעות הנפקה, ומתומחרות לפי שווי השוק שלהן לאורך כל היום. קרנות פתוחות, לרוב, מתומחרות פעם ביום ב-NAV שלהן ופתוחות כל הזמן למשקיעים עם מניות חדשות המוצעות כל עוד יש תיאבון.
מהי קרן אינדקס פתוח?
קרן אינדקס פתוח היא קרן פתוחה העוקבת אחר מדד ספציפי. קרן אינדקס פתוחה בוחרת בנצ'מרק למעקב, כגון S&P 500, ורוכשת את המניות באותו מדד על מנת לשכפל את התשואות שלה. קרן אינדקס פתוח שונה מקרן נסחרת בבורסה (ETF), העוקבת גם אחרי מדד, בכך שיש לה מאפיינים המשקפים קרן פתוחה, כגון מחיר ל-NAV שלה פעם ביום ויכולת לרכישה ולמכירה פעם ביום.
כיצד אוכל לדעת אם קרן פתוחה?
אתה יכול לדעת אם קרן פתוחה באמצעות המידע המופיע בתשקיף שלה או באתר האינטרנט שלה. אתה יכול גם לקבוע אם הוא פתוח באופן שבו הוא מתומחר, וזה יהיה הערך הנכסי הנקי שלו (NAV).
