מהו משקיע מלאך?
מהו משקיע מלאך? משקיע מלאך (הידוע גם כמשקיע פרטי, משקיע זרעים או מממן מלאך) הוא אדם בעל ערך גבוה המספק גב פיננסי ליזמים סטארט-אפים קטנים, בדרך כלל בתמורה להון בעלות בחברה. לעתים קרובות, משקיעים מלאכים נמצאים בקרב משפחה וחברים של יזם. הכספים שמשקיעי אנג'לים מספקים עשויים להיות השקעה חד פעמית כדי לעזור לעסק לצאת לדרך או זריקה מתמשכת כדי לתמוך ולהוביל את החברה בשלביה הקשים המוקדמים.
מהו משקיע מלאך? – נקודות מרכזיות
הבנת משקיעים מלאכים
משקיעים מלאכים הם אנשים המבקשים להשקיע בשלבים המוקדמים של סטארט-אפים. השקעות מסוג זה הינן מסוכנות ולרוב אינן מהוות יותר מ-10% מתיק ההשקעות של המלאך. לרוב המשקיעים המלאכים יש עודף כספים פנויים והם מחפשים שיעור תשואה גבוה יותר מאלה שמספקות הזדמנויות השקעה מסורתיות.
משקיעים מלאכים מספקים תנאים נוחים יותר בהשוואה למלווים אחרים, מכיוון שהם בדרך כלל משקיעים ביזם שמתחיל את העסק ולא בכדאיות העסק. משקיעים מלאכים מתמקדים בסיוע לסטארט-אפים לעשות את צעדיהם הראשונים, ולא ברווח האפשרי שהם עשויים לקבל מהעסק. בעיקרו של דבר, משקיעים מלאכים הם ההפך מבעלי הון סיכון.
משקיעים מלאכים נקראים גם משקיעים בלתי רשמיים, מממנים מלאכים, משקיעים פרטיים, משקיעי סיד או אנג'לים עסקיים. מדובר באנשים אמידים בדרך כלל, שמזרימים הון לסטארט-אפים בתמורה לבעלות או חוב להמרה. חלק מהמשקיעים המלאכים משקיעים דרך פלטפורמות מימון המונים באינטרנט או בונים רשתות של משקיעים מלאכים כדי לאסוף הון יחד.
מקורם של משקיעים מלאכים
המונח "מלאך" הגיע מתיאטרון ברודווי, כאשר אנשים עשירים נתנו כסף כדי להניע הפקות תיאטרון. המונח "משקיע מלאך" שימש לראשונה על ידי וויליאם וצל מאוניברסיטת ניו המפשייר, מייסד המרכז לחקר מיזמים. וצל השלים מחקר על האופן שבו יזמים אספו הון.
מי יכול להיות משקיע מלאך?
משקיעים מלאכים הם בדרך כלל אנשים שזכו למעמד של "משקיע מוסמך", אבל זה לא תנאי מוקדם. רשות ניירות ערך (SEC) מגדירה "משקיע מוסמך" כמשקיע עם נכסים בשווי של מיליון דולר או יותר (לא כולל מגורים אישיים), או שהרוויח הכנסה של 200 אלף דולר בשנתיים הקודמות, או בעל הכנסה משולבת של 300 אלף דולר לזוגות נשואים. לעומת זאת, להיות משקיע מוסמך אינו שם נרדף להיות משקיע מלאך.
למעשה, לשניהם יש את הכספים והרצון לספק מימון לסטארט-אפים. זה מתקבל בברכה על ידי סטארט-אפים תאבי מזומנים שמוצאים שמשקיעים מלאכים מושכים הרבה יותר מצורות מימון אחרות, דורסניות יותר.
מקור המימון
משקיעים מלאכים בדרך כלל משתמשים בכספם שלהם, בניגוד למשקיעי הון סיכון שדואגים לכסף מאוחד ממשקיעים רבים אחרים וממקמים אותם בקרן מנוהלת אסטרטגית.
למרות שמשקיעי מלאכים בדרך כלל מייצגים יחידים, הישות שמספקת את הכספים בפועל עשויה להיות חברה בע"מ (LLC), עסק, קרן נאמנות או קרן השקעות, בין סוגים רבים אחרים של כלי רכב.
פרופיל השקעות
משקיעים מלאכים שסטארט-אפים שנכשלים בשלבים הראשונים שלהם מאבדים את ההשקעות שלהם לחלוטין. זו הסיבה שמשקיעי מלאכים מקצועיים מחפשים הזדמנויות לאסטרטגיית יציאה מוגדרת, רכישות או הנפקות ראשוניות (IPOs).
שיעור התשואה הפנימי האפקטיבי לתיק מוצלח למשקיעי אנג'לים הוא כ-22%. למרות שזה עשוי להיראות טוב למשקיעים ונראה יקר מדי עבור יזמים בעלי עסקים בשלב מוקדם, מקורות מימון זולים יותר כגון בנקים אינם זמינים בדרך כלל עבור מיזמים עסקיים כאלה. זה הופך את השקעות אנג'ל למושלמות עבור יזמים שעדיין מתקשים כלכלית בשלב ההפעלה של העסק שלהם.
השקעות אנג'ל גדלו בעשורים האחרונים, מכיוון שפיתוי הרווחיות איפשר לה להפוך למקור מימון עיקרי עבור סטארט-אפים רבים. זה, בתורו, טיפח חדשנות שמתורגמת לצמיחה כלכלית.
