מהי הלוואה שלמה?
מהי הלוואה שלמה? הלוואה שלמה היא הלוואה בודדת המונפקת ללווה. מלווים של הלוואות שלמות לרוב מוכרים אותן בשוק המשני למנהלי תיקים מוסדיים ולסוכנויות, כגון פרדי מקאנד פאני מיי. המלווים מוכרים את כל ההלוואות שלהם כדי להפחית את הסיכון שלהם. במקום להשאיר הלוואה בספרים למשך 15 או 30 שנה, על ידי מכירת ההלוואה כולה לקונה מוסדי, המלווה יכול כמעט מיד להחזיר את הקרן.
מהי הלוואה שלמה? – נקודות עיקריות:
הבנת הלוואות שלמות
הלוואות שלמות מונפקות על ידי מלווים ללווים למטרות מרובות. מלווה רשאי להנפיק הלוואה אישית או הלוואת משכנתא ללווה בתנאים מוגדרים שנקבעו על ידי מנפיק האשראי לאחר תהליך החיתום. בדרך כלל, הלוואות שלמות מוחזקות במאזן של המלווה, והמלווה אחראי על שירות ההלוואה.
כיצד מלווים משתמשים בהלוואה שלמה?
מלווים רבים בוחרים לארוז ולמכור את כל ההלוואות שלהם בשוק המשני הזה, מה שמאפשר מסחר פעיל ונזילות שוק. קונים שונים זמינים עבור סוגים שונים של הלוואות בשוק המשני. לשוק המשכנתאות יש את אחד מהשווקים המשניים של הלוואות שלמות המבוססות ביותר, כאשר סוכנויות פרדי מאק ופאני מיי משמשות כרוכשי הלוואות שלמות. הלוואות שלמות לרוב נארזות ונמכרות בשוק המשני באמצעות תהליך הנקרא איגוח. הם עשויים גם להיסחר בנפרד באמצעות קבוצות מסחר בהלוואות מוסדיות.
כל שוק ההלוואות המשני הוא סוג שוק רביעי המשמש מנהלי תיקים מוסדיים ובאמצעות סוחרים מוסדיים. המלווים עובדים עם עוסקים מוסדיים כדי לרשום את ההלוואות שלהם בשוק המשני. מלווים יכולים למכור הלוואות אישיות, חברות ומשכנתא. מנהלי תיקי הלוואות הם קונים פעילים בכל שוק ההלוואות המשני.
למלווים יש גם אפשרות לארוז ולמכור הלוואות בעסקת אבטחה. סוג עסקה זה נתמך על ידי בנק השקעות המנהל את תהליך האריזה, המבנה והמכירות של תיק איגוח. המלווים בדרך כלל יארזו הלוואות בעלות מאפיינים דומים בתיק איגוח עם מסלולים שונים המדורגים למשקיעים.
להלוואות משכנתא למגורים ולמסחר יש שוק משני מבוסס היטב באמצעות רוכשי הסוכנויות פרדי מאק ופאני מיי, שבדרך כלל רוכשות תיקי הלוואות מאוגחים ממלווי משכנתאות. לפרדי מק ולפאני מיי יש דרישות ספציפיות לסוגי ההלוואות שהם קונים בשוק המשני, מה שמשפיע על חיתום הלוואות משכנתא למלווים.
דוגמה למכירת הלוואה שלמה
נניח שהמלווה XYZ מוכר הלוואה שלמה לפרדי מאק. XYZ כבר לא מרוויחה ריבית על ההלוואה, אבל היא מרוויחה מזומן מפרדי מאק כדי לתת הלוואות נוספות. כאשר XYZ נסגרת על הלוואות נוספות אלה, היא מרוויחה כסף מדמי הקמה, נקודות ועלויות סגירה אחרות המשולמות על ידי הלווים. XYZ גם מפחיתה את סיכון ברירת המחדל שלה בעת מכירת ההלוואה כולה לפרדי מאק. היא למעשה מכרה את ההלוואה למלווה חדש שמשרת את ההלוואה, וההלוואה מוסרת מהמאזן של XYZ.
