מה זה לפטוקורטיק?
מה זה לפטוקורטיק? התפלגויות לפטוקורטיות הן התפלגויות סטטיסטיות עם קורטוזיס גדול משלוש. ניתן לתאר את זה כבעל צורה רחבה יותר או שטוחה יותר עם זנבות שמן יותר וכתוצאה מכך סיכוי גדול יותר לאירועים חיוביים או שליליים קיצוניים. זוהי אחת משלוש הקטגוריות העיקריות שנמצאו בניתוח קורטוזיס. שני מקביליו האחרים הם מסוקורטיק, שאין לו קורטוזיס והוא קשור להתפלגות הנורמלית, ופלטיקורטיק, בעל זנבות דקים יותר ופחות קורטוזיס.
מה זה לפטוקורטיק? – זוהי אחת משלוש הקטגוריות העיקריות שנמצאו בניתוח קורטוזיס. שני מקביליו האחרים הם מסוקורטיק, שאין לו קורטוזיס והוא קשור להתפלגות הנורמלית, ופלטיקורטיק, בעל זנבות דקים יותר ופחות קורטוזיס.
מה זה לפטוקורטיק? – נקודות מרכזיות
הבנת לפטוקורטיק
התפלגות לפטוקורטית הן התפלגות עם קורטוזיס חיובית גדולה מזו של התפלגות נורמלית. להתפלגות נורמלית יש קורטוזיס של שלושה בדיוק. לכן, התפלגות עם קורטוזיס גדולה משלושה תסומן התפלגות לפטוקורטית.
באופן כללי, להפצות הלפטו-קורטיות יש זנבות כבדים יותר או סבירות גבוהה יותר לערכי חריגים קיצוניים בהשוואה להתפלגות mesokurtic או platykurtic.
בעת ניתוח תשואות היסטוריות, קורטוזיס יכול לעזור למשקיע לאמוד את רמת הסיכון של נכס. התפלגות לפטוקורטית פירושה שהמשקיע יכול לחוות תנודות רחבות יותר (למשל, שלוש או יותר סטיות תקן מהממוצע) וכתוצאה מכך פוטנציאל גדול יותר לתשואות נמוכות או גבוהות במיוחד.
לפטוקורטוזיס וערך משוער בסיכון
התפלגויות לפטוקורטיות יכולות להיות מעורבות בעת ניתוח הסתברויות ערך בסיכון (VaR). התפלגות לא נורמלית של VaR יכולה לספק ציפיות תוצאות חזקות יותר מכיוון שהיא כוללת עד שלוש קורטוזות. באופן כללי, ככל שהקורטוזיס קטן יותר וככל שהביטחון בתוך כל אחד גדול יותר, כך חלוקת ערך בסיכון היא יותר אמינה ובטוחה יותר.
התפלגות לפטוקורטית ידועה בכך שהיא עוברת מעבר לשלושה קורטוזים. זה בדרך כלל מקטין את רמות הביטחון בתוך עודף הקורטוזיס, ויוצר פחות אמינות. התפלגויות Leptokurtic יכולות להראות גם ערך גבוה יותר בסיכון בזנב השמאלי בשל כמות הערך הגדולה יותר מתחת לעקומה בתרחישים הגרועים ביותר. בסך הכל, הסתברות גדולה יותר לתשואות שליליות רחוקות יותר מהממוצע בצד שמאל של ההתפלגות מובילה לערך גבוה יותר בסיכון.
לפטוקורטוזיס, Mesokurtosis ו- Platykurtosis
בעוד שלפטוקורטוזיס מתייחס לפוטנציאל חריג גדול יותר, mesokurtosis ו- platykurtosis מתארים פוטנציאל חריג פחות. להתפלגויות Mesokurtic יש קורטוזיס קרוב ל-3.0, כלומר האופי החריג שלהן דומה לזה של ההתפלגות הנורמלית. להפצות פלטיקורטיות יש קורטוזיס פחות מ-3.0, ובכך מפגינים פחות קורטוזיס מאשר התפלגות נורמלית.
משקיעים ישקלו אילו התפלגויות סטטיסטיות קשורות לסוגים שונים של השקעות כאשר הם מחליטים היכן להשקיע. משקיעים שונאי Morerisk עשויים להעדיף נכסים ושווקים עם הפצות פלטיקורטיות מכיוון שנכסים אלה נוטים פחות להניב תוצאות קיצוניות, בעוד שמחפשי סיכונים עשויים לחפש לפטוקורטוזיס.
דוגמה ללפטוקורטוזיס
בואו נשתמש בדוגמה היפותטית של עודף קורטוזיס חיובי. אם אתה עוקב אחר ערך הסגירה של ABC במניות כל יום במשך שנה, יהיה לך תיעוד של התדירות שבה המניה נסגרה בערך נתון. אם תבנה גרף עם ערכי הסגירה לאורך ציר ה-X ומספר המקרים של ערך הסגירה הזה שהתרחש לאורך ציר ה-Y של הגרף, תיצור עקומה בצורת פעמון המציגה את התפלגות ערכי הסגירה של המניה . אם יש מספר גבוה של התרחשויות עבור מחירי סגירה בודדים בלבד, לגרף יהיה עקומה דקה ותלולה מאוד בצורת פעמון. אם ערכי הסגירה משתנים במידה רבה, לפעמון תהיה צורה רחבה יותר עם דפנות פחות תלולות. זנבות הפעמון הזה יראו לכם באיזו תדירות התרחשו סטיות גדולות של מחירי הסגירה, מכיוון שלגרפים עם הרבה חריגים יהיו זנבות עבים יותר שירדו מכל צד של הפעמון.
