מהי חברת אחזקות?
מהי חברת אחזקות? חברת אחזקות היא ישות עסקית – בדרך כלל תאגיד או חברה בערבון מוגבל (LLC). בדרך כלל, חברת אחזקות לא מייצרת שום דבר, לא מוכרת מוצרים או שירותים, או מנהלת כל פעילות עסקית אחרת. במקום זאת, חברות אחזקות מחזיקות במניות השליטה בחברות אחרות. למרות שחברת אחזקות מחזיקה בנכסים של חברות אחרות, היא שומרת לרוב רק על יכולות פיקוח. אז למרות שהיא עשויה לפקח על החלטות ההנהלה של החברה, היא אינה משתתפת באופן פעיל בניהול הפעילות השוטפת של העסק של החברות הבנות הללו. חברת אחזקות נקראת לפעמים גם "מטריה" או חברת אם.
מהי חברת אחזקות? – למרות שחברת אחזקות מחזיקה בנכסים של חברות אחרות, היא שומרת לרוב רק על יכולות פיקוח. אז למרות שהיא עשויה לפקח על החלטות ההנהלה של החברה, היא אינה משתתפת באופן פעיל בניהול הפעילות השוטפת של העסק של החברות הבנות הללו.
מהי חברת אחזקות? – חברת אחזקות נקראת לפעמים גם "מטריה" או חברת אם.
מהי חברת אחזקות? – נקודות מרכזיות
הבנת חברות אחזקה
חברת אחזקות קיימת בדרך כלל רק למטרה של שליטה בחברות אחרות. חברות אחזקות עשויות גם להחזיק בנכסים, כגון נדל"ן, פטנטים, סימנים מסחריים, מניות ונכסים אחרים.
מבנה זה משמש להגביל את חשיפת האחריות הפיננסית והמשפטית של חברת האחזקות (ושל חברות הבנות השונות שלה). זה גם עשוי לדכא את חבות המס הכוללת של תאגיד על ידי ביסוס אסטרטגי של חלקים מסוימים בעסקיו בתחומי שיפוט שיש להם שיעורי מס נמוכים יותר.
עסקים שנמצאים בבעלות מלאה של חברת אחזקות מכונים "חברות בנות בבעלות מלאה". למרות שחברת אחזקות יכולה להעסיק ולפטר מנהלים של החברות שבבעלותה, המנהלים הללו אחראים בסופו של דבר על הפעילות שלהם.
יתרונות וחסרונות של חברת אחזקות
יתרונות
חברות אחזקות נהנות מהטבת ההגנה מפני הפסדים. אם חברת בת פושטת רגל, חברת האחזקות עלולה לחוות הפסד הון וירידה בשווי הנקי. עם זאת, נושי החברה פושטת הרגל אינם יכולים לרדוף כחוק אחר חברת האחזקות תמורת שכר.
כתוצאה מכך, כאסטרטגיית הגנה על נכסים, תאגיד אם עשוי לבנות את עצמו כחברת אחזקות, תוך יצירת חברות בת לכל אחד מקווי העסקים שלו. לדוגמה, חברה בת אחת עשויה להיות הבעלים של שם המותג והסימנים המסחריים של תאגיד האם, בעוד שחברת בת אחרת עשויה להחזיק במקרקעין שלה.
חברות אחזקות קלות יחסית גם ליצור או לשנות. זה מקל על ניצול ההבדלים הגיאוגרפיים במשטרי המיסוי: אם לתחום שיפוט מסוים יש מסים עסקיים גבוהים, חברת האחזקות יכולה פשוט לעבור לסביבה ידידותית יותר לעסק תוך המשך פעילות במיקום המקורי.
חברות אחזקות תומכות בחברות הבנות שלהן על ידי שימוש במשאבים שלהן להורדת עלות ההון התפעולי. באמצעות ערבות במורד, יכולה חברת האם לתת שעבוד בהלוואה מטעם החברה הבת.
חסרונות
ישנם כמה חסרונות בבעלות על חברות בנות באמצעות חברת אחזקות. למשקיעים ולנושים, עשוי להיות קשה למצוא תמונה מדויקת של הבריאות הפיננסית הכוללת של חברת האחזקות. כמו כן, ייתכן שדירקטורים לא מוסריים להסתיר את ההפסדים שלהם על ידי העברת חוב בין החברות הבנות שלהם.
חברות אחזקות יכולות גם לנצל את החברות הבנות שלהן, על ידי אילוץ אותן למנות דירקטורים נבחרים או אילוץ החברות הבנות לקנות מוצרים אחת מהשנייה במחירים גבוהים מהשוק. הם עשויים גם לאלץ חברות בנות למכור מוצרים זו לזו במחירים נמוכים מהשוק.
במקרים מסוימים, חברות אחזקות יכולות אפילו לאלץ את החברות הבנות שלהן לפטר חלק גדול מכוח העבודה או לבזוז את רכישותיהן עבור נכסים שניתנים למכירה. אסטרטגיות אלו, הידועות בקפיטליזם של עוף, יכולות להשפיע על ניפוח המספרים הכוללים של חברת האחזקות על חשבון החברה הבת.
יתרונות וחסרונות של חברות אחזקה
יתרונות
חסרונות
סוגי חברות אחזקה
חברות אחזקות מתחלקות לקטגוריות שונות, בהתאם לפעילותן העסקית. חלקם קיימים רק כדי להחזיק בחברת בת בודדת, בעוד שאחרים עשויים להיות עוסקים בפעולות עסקיות אחרות. הסוגים השונים של חברות אחזקות מוסברים להלן:
דוגמה לחברת אחזקות
דוגמה לחברת אחזקות ידועה היא ברקשייר האת'ווי, שמחזיקה בנכסים ביותר ממאה חברות ציבוריות ופרטיות, ביניהן Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell, GEICO, Fruit of the Loom, RC Wiley Home Furnishings ו-Marmon Group.
ברקשייר מתגאה גם בהחזקות קטנות בחברת קוקה קולה, גולדמן זאקס, יבמ, אמריקן אקספרס, אפל, דלתא איירליינס וקינדר מורגן.
מהי מטרת חברת אחזקות?
חברת אחזקות היא כלי פיננסי לבעלות ושליטה בנכסים אחרים, כגון נדל"ן, מניות או חברות. שימוש בחברת אחזקות יוצר הפרדה משפטית בין הנכסים לבעלים, ומקטין את החבות על הבעלים במידה ואחת מהאחזקות נתקלת בצרות כלכליות.
איך יוצרים חברת אחזקות?
כדי ליצור חברת אחזקות, אתה פשוט צריך להגיש את תקנון ההתאגדות במדינה או בשטח השיפוט שבו אתה רוצה לרשום את החברה. כמו כן, יהיה עליך לזהות את הסוכנים העסקיים המנהלים את חברות האחזקה וההפעלה. זה יכול להיות מסובך, ולכן לחברות בעלות אחזקות גדולות יותר כדאי להעסיק עורך דין.
מהי חברת אחזקות אישית?
חברת אחזקות אישית היא חברה שבה 50% ממניות הבעלות נשלטים על ידי חמישה אנשים או פחות, ולפחות 60% מהכנסות החברה מגיעות ממקורות פסיביים.
סיכום ומסקנות
חברת אחזקות היא סוג של ישות עסקית שיש לה מטרה אחת – בעלות על חברות אחרות. חברות אחזקות מסוימות הן קונגלומרטים גדולים, עם נשק בתעשיות שונות; אחרים קיימים רק כדי לנהל חברה בת אחת. חברות אחזקות יכולות לסייע בהגנה על בעליהן מפני הפסדים, או שהן יכולות לשמש גם להפחתת נטל המס.
