מה היה יום שני השחור?
מה היה יום שני השחור? יום שני השחור התרחש ב-19 באוקטובר 1987, כאשר הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) איבד כמעט 22% ביום אחד. האירוע סימן את תחילתה של ירידה בבורסה העולמית, והיום השחור הפך לאחד הימים הידועים לשמצה בהיסטוריה הפיננסית. עד סוף החודש, רוב הבורסות הגדולות ירדו ביותר מ-20%. כלכלנים ייחסו את ההתרסקות לשילוב של אירועים גיאופוליטיים והופעת מסחר בתוכניות ממוחשבות שהאיצו את המכירה.
מה היה יום שני השחור? – כלכלנים ייחסו את ההתרסקות לשילוב של אירועים גיאופוליטיים והופעת מסחר בתוכניות ממוחשבות שהאיצו את המכירה.
מה היה יום שני השחור? – נקודות מרכזיות
הסיבות ליום שני השחור
לא ניתן לייחס את הסיבה לצניחה המסיבית בשוק המניות לאף אירוע חדשותי בודד מכיוון שלא פורסם אירוע חדשותי מרכזי בסוף השבוע שלפני ההתרסקות. עם זאת, כמה אירועים התאחדו ויצרו אווירה של פאניקה בקרב המשקיעים.
השלכות של יום שני השחור
בעקבות ההתרסקות, הפדרל ריזרב הוריד את הריבית בחצי אחוז, בתקווה לפנות הון ולעודד הלוואות נוספות. היא גם הזריקה מיליארדי דולרים לכלכלה באמצעות הקלות כמותיות.
הרגולטורים הציגו מנגנוני הגנה חדשים למניעת קריסות הבזק עקב מסחר בתוכניות. פורצי מעגלים הוכנסו לשוקי המניות המובילים כדי לסגור אוטומטית את המסחר במקרה של תנועות מחירים חריגות.
שוברי מעגל יכולים לעצור את כל המסחר בבורסה אם מדד מסוים (בארה"ב, S&P 500) חווה ירידה חריגה. ישנם גם מפסקי זרם עבור מניות בודדות, שעוצרים את המסחר בנייר הערך הזה בלבד. זה נועד למנוע מסוחרים למכור בהלה במהלך נפילות רגעיות.
החל משנת 2022, המפסקים מוגדרים ברמות של 7%, 13% ו-20%. ירידה של 7% מסגירת יום המסחר הקודם נחשבת לירידה ברמה 1, וכתוצאה מכך עצירת מסחר של 15 דקות. ירידה של 13% היא רמה 2 ומביאה גם לעצירה של 15 דקות. ירידה של 20% מסיימת את המסחר לאותו יום.
האם זה יכול לקרות שוב?
מאז יום שני השחור, מספר מנגנוני הגנה מובנים בשוק כדי למנוע מכירת פאניקה, כגון פורצי שוליים ומפסקים. עם זאת, אלגוריתמים של מסחר בתדר גבוה (HFT) המונעים על ידי מחשבי-על מניעים נפחים אדירים תוך אלפיות שניות בלבד, מה שמגביר את התנודתיות.
קריסת הפלאש של 2010 הייתה תוצאה של HFT השתבש, והוריד את שוק המניות בירידה של 10% תוך דקות ספורות. זה הוביל להתקנת רצועות מחירים הדוקות יותר, אבל שוק המניות חווה כמה רגעים תנודתיים מאז 2010.
בתוך המשבר העולמי של 2020, השווקים איבדו סכומים דומים בחודש מרץ כאשר שיעורי האבטלה הגיעו לרמות הגבוהות ביותר מאז השפל הגדול, לפני שהתאוששו במהלך הקיץ של אותה שנה.
לקחים מ-Black Monday ומקריסות אחרות בשוק
קריסת שוק בכל זמן שהיא היא זמנית. רבים מאירועי השוק התלולים ביותר התרחשו מיד לאחר התרסקות פתאומית. ירידות השוק התלולות באוגוסט 2015 ובינואר 2016 היו שתיהן ירידות של כ-10%, אך השוק התאושש במלואו ועלה לשיאים חדשים או כמעט חדשים בחודשים הבאים.
היצמד לאסטרטגיה שלך
אסטרטגיית השקעה ארוכת טווח מתוכננת היטב המבוססת על יעדי השקעה אישיים צריכה לספק ביטחון למשקיעים להישאר איתנים בזמן שכולם בפאניקה. משקיעים שחסרים להם אסטרטגיה נוטים לתת לרגשות שלהם להנחות את קבלת ההחלטות שלהם.
הזדמנויות קנייה
מתוך ידיעה שהנפילות בשוק הן זמניות בלבד, זמנים אלו צריכים להיחשב כהזדמנות לקנות מניות או קרנות. קריסות שוק הן בלתי נמנעות. למשקיעים מנוסים יש רשימת קניות שהוכנה עבור מניות או קרנות שיהיו אטרקטיביות יותר במחירים נמוכים יותר ויקנו בזמן שאחרים מוכרים.
כבה את הרעש
בטווח הארוך, קריסות שוק כגון Black Monday הן סתימה קטנה בביצועים של תיק מובנה היטב. אי אפשר לחזות אירועי שוק לטווח קצר, והם נשכחים במהרה. משקיעים לטווח ארוך מקבלים שירות טוב יותר על ידי כוונון את הרעש של התקשורת ושל העדר והתמקדות ביעדים ארוכי הטווח שלהם.
ימי שני שחורים אחרים
בעוד שהמונח "יום שני שחור" מיושם לרוב על מפולת הבורסה של 1987, ניתן להחיל אותו גם על כל ירידה פתאומית אחרת של יום אחד במחירים ביום הראשון של השבוע.
יום שני השחור הראשון היה באוקטובר. 28, 1929, ממש לאחר תחילת ההתרסקות שהביאה בסופו של דבר לשפל הגדול. באותו יום ירדו המניות ב-12.8%. ההתרסקות יוחסה לשכר נמוך, הגדלת החוב, ועודף הלוואות בנקאיות גדולות שלא ניתן היה לחסל.
המונח יכול גם לתאר את התרסקות הבזק ב-24 באוגוסט 2015, כאשר ה-DJIA ירד ב-1,089 נקודות מיד לאחר פתיחת השוק. הירידה, שבאה בעקבות ירידה חדה נוספת ביום שישי הקודם, יוחסה לדאגות כלכליות לגבי סין. השוק התאושש חלקית וסגר 533 נקודות מתחת לרווח הפתוח.
המונח מיושם פחות על ההתרסקות ב-9 במרץ 2020, כאשר ה-DJIA ירד בכמעט 8%. בשל חוסר הוודאות סביב מגיפת COVID-19. ביום חמישי שלאחר מכן השוק קרס שוב ב-10%.
מה גרם ליום שני השחור 1929?
יום שני השחור מתייחס לרוב ל-28 באוקטובר 1929, אז נפלו המניות ב-12.82%. כמה ימים קודם לכן, ביום חמישי השחור, המניות כבר חוו ירידה של 11%. זה זירז את מפולת הבורסה של 1929. גורמים נוספים להתרסקות היו שכר נמוך, חובות גדלים, מגזר חקלאי מתקשה ועודף הלוואות בנקאיות גדולות שלא ניתן היה לחסל.
האם אנשים הפסידו כסף ביום שני השחור?
כן. יום שני השחור גרם להפסדים של כ-500 מיליארד דולר כאשר מדד הדאו ג'ונס ירד ב-508 נקודות. באחוזים, מדובר בהפסד הגדול ביותר אי פעם בבורסה ביום אחד.
למה זה נקרא יום שני שחור?
יום שני השחור מתייחס לא רק לאירועים ב-19 באוקטובר 1987, אלא גם למספר ימי שני ספציפיים שבהם התרחשו אירועים פתאומיים, קשים וסוערים, החל מקרבות צבאיים ועד למעשי טבח והתרסקות בבורסה. נראה כי המונח נטבע על ידי נציג ארה"ב ג'ון בל וויליאמס ברצפת הקונגרס בוושינגטון הבירה ביום שני, 17 במאי 1954. זה היה התאריך של החלטת בית המשפט העליון ב-Brown v. Board of Education, שבו קבע בית המשפט שחוקי מדינת ארה"ב הקובעים הפרדה גזעית בבתי ספר ציבוריים היו בלתי חוקתיים. בניגוד להחלטה, אורגנו רשמית מועצות אזרחים לבנים ברחבי הדרום כדי לשמר את ההפרדה ולהגן על בתי ספר מופרדים.
סיכום ומסקנות
יום שני השחור מתייחס למפולת שוק המניות הקטסטרופלית העולמית ב-19 באוקטובר 1987, כאשר ה-DJIA ירד ב-508 נקודות, או 22.6%, ביום אחד. זו נותרה הירידה הגדולה ביותר אי פעם ביום אחד. שוקי מניות גדולים אחרים ראו ירידות ענק דומות.
שוקי המניות התאוששו במהירות את רוב ההפסדים של יום שני השחור. בשתי פגישות מסחר בלבד, ה-DJIA צברה בחזרה 288 נקודות, או 57%, מסך ההפסדים של יום שני השחור. בתוך פחות משנתיים, שוקי המניות בארה"ב עלו על השיאים שלהם לפני ההתרסקות.
מאז, הרשות לניירות ערך בארה"ב בנתה מספר מנגנוני הגנה כדי למנוע פאניקה בשוק, כמו עצירות מסחר ומפסקים.
