מהו יחס מרווח ההגנה (DIR)?
מהו יחס מרווח ההגנה (DIR)? יחס מרווח ההגנה (DIR), הנקרא גם תקופת מרווח ההגנה (DIP) או מרווח ההגנה הבסיסי (BDI), הוא מדד פיננסי המציין את מספר הימים שחברה יכולה לפעול ללא צורך בגישה לנכסים לא שוטפים, נכסים ארוכי טווח שלא ניתן להשיג את ערכו המלא בשנת החשבון הנוכחית, או משאבים כספיים חיצוניים נוספים. לחלופין, ניתן לראות זאת ככמה זמן חברה יכולה לפעול תוך הסתמכות רק על נכסים נזילים. ה-DIR נתפס לפעמים כיחס יעילות פיננסית אך נחשב לרוב ליחס נזילות.
מהו יחס מרווח ההגנה (DIR)? – לחלופין, ניתן לראות זאת ככמה זמן חברה יכולה לפעול תוך הסתמכות רק על נכסים נזילים. ה-DIR נתפס לפעמים כיחס יעילות פיננסית אך נחשב לרוב ליחס נזילות.
מהו יחס מרווח ההגנה (DIR)? – נקודות מרכזיות
הבנת יחס מרווחי ההגנה (DIR)
ה-DIR נחשב על ידי חלק מהאנליסטים של השוק ליחס נזילות שימושי יותר מהיחס הסטנדרטי המהיר או הזרם, בשל העובדה שהוא משווה נכסים להוצאות ולא משווה נכסים להתחייבויות. ה-DIR משמש בדרך כלל כיחס ניתוח פיננסי משלים, יחד עם היחס הנוכחי או המהיר, כדי להעריך את הבריאות הפיננסית של חברה, מכיוון שיכולים להיות ערכי DIR ויחס מהיר או נוכחי שונים באופן מהותי אם, למשל, לחברה יש ערך גדול מספר ההוצאות אך מעט או ללא חוב.
ה-DIR נקרא יחס מרווח הגנתי מכיוון שהחישוב שלו כולל נכסים שוטפים של חברה, הידועים גם כנכסים הגנתיים. נכסים דפנסיביים מורכבים ממזומנים, שווי מזומנים, כגון אג"ח או השקעות אחרות, ונכסים אחרים שניתן להמיר בקלות למזומנים כגון חייבים.
לדוגמה, אם לחברה יש 100,000 $ מזומן בהישג יד, 50,000 $ של ניירות ערך סחירים ו-50,000 $ בחשבונות חייבים, יש לה סך של 200,000 $ בנכסים הגנתיים. אם ההוצאות התפעוליות היומיות של החברה שוות ל-$5,000, ערך ה-DIR הוא 40 ימים: 200,000 / 5,000.
כמובן שמספר DIR גבוה יותר נחשב לטוב, מכיוון שהוא לא רק מראה שחברה יכולה להסתמך על הכספים שלה, אלא שהוא גם מספק לחברה מספיק זמן להעריך אפשרויות משמעותיות אחרות בתשלום ההוצאות שלה. עם זאת, אין מספר ספציפי שנחשב למספר הטוב ביותר או הנכון עבור DIR. לעתים קרובות כדאי להשוות את ה-DIR של חברות שונות באותו ענף כדי לקבל מושג מה מתאים, מה שיעזור גם לקבוע אילו חברות יכולות להיות השקעות טובות יותר.
היתרונות של יחס מרווחי הגנה (DIR)
ה-DIR הוא כלי מועיל בהערכת הבריאות הפיננסית של חברה מכיוון שהוא מספק מדד אמיתי של מספר ימים. באופן זה, חברה יודעת בדיוק כמה זמן היא יכולה להמשיך עסקית על ידי עמידה בהוצאות תפעוליות יומיות מבלי להיתקל בשום קושי פיננסי שכנראה יחייב אותה לגשת לכספים נוספים באמצעות השקעה בהון עצמי חדש, הלוואה בנקאית או מכירה של ארוך. נכסי טווח. זה חשוב ביותר בניהול הבריאות הפיננסית שלה, שכן היא יכולה לנהל את המאזן שלה לפני שהיא תצטרך לקחת על עצמה חובות לא רצויים.
מבחינה זו, ניתן לראות בכך מדד נזילות שימושי יותר לבדיקה מאשר היחס השוטף, שאמנם מספק השוואה ברורה בין נכסי החברה להתחייבויותיה, אך אינו נותן כל אינדיקציה סופית לכמה זמן חברה יכולה לתפקד כלכלית ללא נתקל בבעיות משמעותיות במונחים של תפעול שוטף פשוט.
