מהי כלכלה פיננסית?
מהי כלכלה פיננסית? כלכלה פיננסית היא ענף של כלכלה שמנתח את השימוש וההפצה של משאבים בשווקים. החלטות פיננסיות חייבות לעתים קרובות לקחת בחשבון אירועים עתידיים, בין אם אלה קשורים למניות בודדות, לתיקיות או לשוק כולו.
מהי כלכלה פיננסית? – נקודות מרכזיות
איך עובדת כלכלה פיננסית
קבלת החלטות פיננסיות היא לא תמיד תהליך פשוט. זמן, סיכון (אי ודאות), עלויות הזדמנויות ומידע יכולים ליצור תמריצים או מונעים. הכלכלה הפיננסית משתמשת בתיאוריה כלכלית כדי להעריך כיצד דברים מסוימים משפיעים על קבלת החלטות, ומספקת למשקיעים את הכלים לבצע את השיחות הנכונות.
כלכלה פיננסית כרוכה בדרך כלל ביצירת מודלים מתוחכמים לבדיקת המשתנים המשפיעים על החלטה מסוימת. לעתים קרובות, מודלים אלה מניחים שאנשים או מוסדות המקבלים החלטות פועלים בצורה רציונלית, אם כי זה לא בהכרח המקרה. יש לקחת בחשבון את ההתנהגות הבלתי רציונלית של הצדדים בכלכלה הפיננסית כגורם סיכון פוטנציאלי.
ענף זה של כלכלה בונה רבות על מיקרו-כלכלה ותפיסות חשבונאיות בסיסיות. זוהי דיסציפלינה כמותית המשתמשת באקונומטריה כמו גם בכלים מתמטיים אחרים.
לימודי כלכלה פיננסית שווי הוגן, סיכון ותשואות, ומימון ניירות ערך ונכסים. גם גורמים כספיים רבים נלקחים בחשבון, כולל שיעורי ריבית ואינפלציה.
כלכלה פיננסית מול כלכלה מסורתית
הכלכלה המסורתית מתמקדת בבורסות שבהן כסף הוא אחד – אך רק אחד – מהפריטים הנסחרים. לעומת זאת, הכלכלה הפיננסית מתרכזת בבורסות שבהן סביר להניח שכסף מסוג זה או אחר יופיע בשני הצדדים של המסחר.
ניתן להבחין בין הכלכלן הפיננסי מכלכלנים מסורתיים על ידי התמקדותם בפעילויות מוניטריות שבהן זמן, אי ודאות, אפשרויות ומידע ממלאים תפקידים.
שיטות כלכלה פיננסית
ישנן זוויות רבות למושג כלכלה פיננסית. שניים מהבולטים הם:
הנחה
קבלת החלטות לאורך זמן מזהה את העובדה שהערך של $1 בעוד 10 שנים קטן מהערך של $1 כעת. לכן, יש להוזיל את ה-$1 לאחר 10 שנים כדי לאפשר סיכון, אינפלציה והעובדה הפשוטה שזה יהיה בעתיד. אי הנחה מתאימה עלול להוביל לבעיות, כגון תוכניות פנסיה שאינן ממומנות.
ניהול סיכונים וגיוון
פרסומות למוצרים פיננסיים מבוססי בורסה חייבות להזכיר לקונים פוטנציאליים שערך ההשקעות עשוי לרדת וגם לעלות.
מוסדות פיננסיים תמיד מחפשים דרכים לבטח, לגדר את הסיכון הזה. לפעמים אפשר להחזיק בשני נכסים בעלי סיכון גבוה אבל שהסיכון הכולל יהיה נמוך: אם מנייה א' מתפקדת רע רק כאשר מנייה ב' מתפקדת טוב (ולהיפך) אז שתי המניות מבצעות גידור מושלם.
חלק חשוב בפיננסים הוא חישוב הסיכון הכולל של תיק נכסים מסוכנים, שכן הסיכון הכולל עשוי להיות קטן מהסיכון של הרכיבים הבודדים.
