מהו עומס?
מהו עומס? עומס הוא עמלה או עמלה שנגבה ממשקיע בעת קנייה או פדיון של מניות בקרן נאמנות. עמלות דמי מכירה יכולות להיות מובנות במספר דרכים. הם נקבעים על ידי חברת קרנות הנאמנות ומחויבים על ידי מתווכי קרנות נאמנות בעסקאות קרנות נאמנות. סוגים נפוצים של חיובי מכירה כוללים עומסים חזיתיים ועומסים מאחור. ניתן להשוות קרנות עם עומסים עם קרנות נאמנות ללא עומס.
מהו עומס? – סוגים נפוצים של חיובי מכירה כוללים עומסים חזיתיים ועומסים מאחור. ניתן להשוות קרנות עם עומסים עם קרנות נאמנות ללא עומס.
מהו עומס? – נקודות מרכזיות
איך עומסי מכירות עובדים
עומס הוא עמלת מכירה המפצה מתווך על חלוקת מניות של קרן נאמנות. העומסים משתנים לפי סוג מניות ונקבעים על ידי חברת קרנות הנאמנות. חברות קרנות נאמנות בונות את דמי המכירה לפי סוג מניות. הם מספקים לוח זמנים של דמי מכירה בתשקיף של קרן הנאמנות.
עומסים יכולים להיות חזיתיים, אחוריים או ברמה. עומסי חזית וגב משולמים ישירות למתווכים על ידי המשקיע ואינם מובאים בחשבון בחישובי שווי הנכסים הנקי (NAV) של הקרן.
עומס קצה
עומסי קצה משויכים בדרך כלל למחלקות A-share. חיוב מכירה זה מתרחש כאשר המשקיע קונה את הקרן. עומסי חזית יכולים לנוע עד כ-5.75%. משקיעים עשויים לבחור לשלם עמלות מראש מכמה סיבות. לדוגמה, עומסים חזיתיים מבטלים את הצורך לשלם ללא הרף עמלות ועמלות נוספות ככל שהזמן מתקדם, מה שמאפשר להון לצמוח ללא הפרעה בטווח הארוך. מניות קרנות נאמנות A – המעמד הנושא עומסים חזיתיים – משלמות יחסי הוצאות נמוכים יותר ממה שמניות אחרות משלמות. יחסי הוצאות הם דמי הניהול והשיווק השנתיים.
יתר על כן, קרנות שאינן נושאות עמלות מקדימות גובות לעתים קרובות עמלת תחזוקה שנתית הגדלה יחד עם ערך הכסף של הלקוח, כלומר המשקיע עלול לשלם יותר. לעומת זאת, עומסים חזיתיים מוזלים לעתים קרובות ככל שגודל ההשקעה גדל.
החיסרון, מכיוון שהעומסים הקדמיים נלקחים מההשקעה המקורית שלך, פחות מהכסף שלך יעבוד בשבילך. בהתחשב ביתרונות של שילוב, פחות כסף בהתחלה משפיע על האופן שבו הכסף שלך גדל. בטווח הארוך, זה אולי לא משנה, אבל קרנות נטענות בחזית אינן אופטימליות אם יש לך אופק השקעה קצר; לא תהיה לך הזדמנות להחזיר את חיוב המכירות באמצעות מימוש רווחים לאורך זמן.
עומס אחורי
ניתן לשייך עומסים אחוריים ל-B-share או C-shares. העומס האחורי משולם כאשר משקיע מוכר את הקרן. במניות מסוג B, העומס האחורי נדחה בדרך כלל מותנית, כלומר הוא פוחת עם הזמן. עומס אחורי יכול להיות עמלה קבועה או יכול לרדת בהדרגה עם הזמן, בדרך כלל תוך חמש עד 10 שנים. במקרה האחרון, אחוז האגרה הוא הגבוה ביותר בשנה הראשונה ויורד מדי שנה עד לתום תקופת ההחזקה המצוינת, אז היא יורדת לאפס.
אין לבלבל בין עומס אחורי לבין עמלת פדיון, שכמה קרנות נאמנות גובות כדי למנוע מסחר תכוף שלעיתים יכול להפריע למטרת ההשקעה של הקרן.
הוצאות אחרות של הקרן
כל סוג של תשלום למתווך עבור שירותי הפצה יכול להיחשב לעומס. המשקיעים בקרנות הנאמנות משלמים הוצאות תפעול שנתיות אשר מטופלות בשווי הנכסי הנקי של הקרן. חלק מהוצאות התפעול של הקרן עשוי לכלול עמלת a12b-1, הנקראת גם עמלה ברמה. עמלה זו משולמת על ידי קרן הנאמנות למתווך מדי שנה והיא מצוטטת כאחוז מנכסי מניה.
לדוגמה, קרן ההכנסה העיקרית מציעה למשקיעים מניות A, C ו-I. למניות A יש עמלת מכירה קדמית של 5.50% ועמלת מכירה אחורית של 1.00%. למניות C אין דמי מכירה קדמיים ועמלת מכירה אחורית של 1.00%. לשני סוגי המניות יש עומס ברמה של 12b-1 הכלול בהוצאות התפעול של הקרן. מחלקת מניות A משלמת עומס רמה קטן יותר ממניות C ב-0.25% מכיוון שהיא מציעה פיצוי גבוה יותר לעומס חזיתי. מחלקת מניות C גובה עומס ברמה של 1.00%.
משקיעים עשויים גם לספוג עמלות פדיון. דמי פדיון אינם משולמים למתווכים ולכן אינם נחשבים לעומס. עמלות אלו נגבות בקצה האחורי ומסייעות לפצות את הקרן על עלויות עסקה שנגרמו ממשקיעים לטווח קצר. ניתן לגבות עמלות פדיון אם משקיע יפדה מניות בתוך 30 יום עד שנה מהשקעתו הראשונית.
שיקולי עומס מכירות
דמי מכירה הם עמלות המוסכמות בין חברות קרנות נאמנות ומתווכים. הם נגבים בדרך כלל על ידי ברוקרים בשירות מלא ומפיצי קרנות נאמנות. משקיעים יכולים להימנע מעומסי מכירות על ידי קנייה ומכירה של מניות קרנות נאמנות באמצעות פלטפורמת תיווך הנחות. לעתים קרובות, משקיעים יכולים גם להימנע מעומסי מכירות על ידי השקעה בקרנות נאמנות באמצעות תוכנית פרישה.
רוב קרנות הנאמנות מציעות נקודות שבירה, זכויות צבירה ואפשרויות מכתב כוונות עם הנחות בעומס מכירות. הנחות אלו קשורות להשקעות גדולות יותר בקרן והן מפורטות בתשקיף של הקרן.
כספים ללא עומס
קרן ללא עומס היא קרן נאמנות שבה מניות נמכרות ללא עמלה או עמלה. העדר זה של עמלות מתרחש מכיוון שהמניות מחולקות ישירות על ידי חברת ההשקעות, במקום לעבור דרך גורם משני. היעדר זה של דמי מכירה הוא ההפך מקרן עומס – בהעמסה קדמית או אחורית – הגובה עמלה בזמן הרכישה או המכירה של הקרן. כמו כן, חלק מקרנות הנאמנות הן קרנות בעומס ברמה שבהן העמלות נמשכות כל עוד המשקיע מחזיק בקרן.
