מהו החזר NAV?
מהו החזר NAV? – תשואת ה-NAV היא השינוי בערך הנכסי הנקי של קרן נאמנות או תעודת סל במהלך תקופת זמן נתונה. תשואת ה-NAV של קרן נאמנות היא מדד אחד לתשואה ויכולה להיות שונה מהתשואה הכוללת או מתשואת השוק שהמשקיעים משיגים מכיוון שמוצרים אלו יכולים להיסחר בפרמיה או בהנחה בשוק ל-NAV המחושב של הקרן.
נקודות מפתח – מהו החזר NAV?
- תשואת השווי הנקי (NAV) היא דרך לחשב את הביצועים של תעודת סל או קרן נאמנות לאורך זמן על ידי הסתכלות על הערך של מרכיביה.
- במקום לקחת את השינוי בשווי השוק של הקרן או את התשואה הכוללת, תשואה NAV משתמשת בשינוי של הקרן בערך הנכס הנקי לאורך זמן במקום זאת.
- NAV יכול להיות שונה ממחיר השוק של קרן מכיוון שהוא מחושב בסוף היום, בעוד שניירות הערך המוחזקים בתוך קרן נסחרים לאורך כל יום מסחר.
החזר NAV ודיווח ביצועי קרן
חברות השקעות מספקות שקיפות בדיווח ביצועי הקרן שלהן כדי לעזור למשקיעים לזהות את תשואה NAV, תשואה כוללת ותשואה בשוק. המשקיעים צריכים לעקוב אחר התשואות שהם משתמשים בהם כדי לעקוב אחר ביצועי ההשקעות שלהם. הבטחת הבנה של חישובי ביצועי הקרן תסייע למשקיע לבדיקת נאותות ולהשוואת ביצועים.
רוב הקרנות הסגורות ותעודות הסל יספקו דיווח ביצועים הכולל גם את תשואת ה-NAV וגם את תשואת שווי השוק. קרן הגוגנהיים להזדמנויות אסטרטגיות מספקת דוגמה אחת לקרן סגורה. השקעות הקרן מבוססות על ניתוח כמותי ואיכותי כאחד. ההשקעות משתרעות על פני סוגי נכסים, כולל הכנסה קבועה, הון ומניות בכורה. החל מ-1 ביולי 2021, הקרן דיווחה על פרמיה של 26.69% ל-NAV. ה-NAV הסגירה ב-1 ביולי עמד על 17.16 דולר לעומת מחיר שוק סגירה של 21.74 דולר. לקרן יש גם פרמיה ממוצעת של 52 שבועות של 16.56%.1
