מהו ספר הזמנות?
מהו ספר הזמנות? המונח ספר הזמנות מתייחס לרשימה אלקטרונית של פקודות קנייה ומכירה עבור נייר ערך או מכשיר פיננסי מסוים, מאורגנת לפי רמת מחיר. ספר הזמנות מפרט את מספר המניות שמוצעות עליהן או מוצעות בכל נקודת מחיר, או עומק שוק. זה גם מזהה את משתתפי השוק מאחורי פקודות הקנייה והמכירה, אם כי חלקם בוחרים להישאר אנונימיים. רשימות אלו עוזרות לסוחרים וגם משפרות את שקיפות השוק מכיוון שהן מספקות מידע מסחר בעל ערך.
מהו ספר הזמנות? – ספר הזמנות מפרט את מספר המניות שמוצעות עליהן או מוצעות בכל נקודת מחיר, או עומק שוק. זה גם מזהה את משתתפי השוק מאחורי פקודות הקנייה והמכירה, אם כי חלקם בוחרים להישאר אנונימיים. רשימות אלו עוזרות לסוחרים וגם משפרות את שקיפות השוק מכיוון שהן מספקות מידע מסחר בעל ערך.
מהו ספר הזמנות? – נקודות מרכזיות
הבנת ספרי הזמנות
ספרי הזמנות משמשים כמעט בכל בורסה לרשימת ההזמנות עבור נכסים שונים כמו מניות, אג"ח ומטבעות – אפילו מטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין. הזמנות אלו יכולות להיות ידניות או אלקטרוניות כאחד. למרות שהם מכילים בדרך כלל את אותו מידע, ההגדרה עשויה להיות שונה במקצת בהתאם למקור. מידע קנייה ומכירה עשוי להופיע בחלק העליון והתחתון, או בצד שמאל וימין של המסך.
ספר הזמנות הוא דינמי, כלומר הוא מתעדכן כל הזמן בזמן אמת לאורך היום. חילופי דברים כמו Nasdaq מתייחסים אליו כ"ספר הרציף". הזמנות המפרטות ביצוע רק בפתיחת שוק או סגירת שוק נשמרות בנפרד. אלה ידועים כ"ספר הפתיחה (ההזמנה)" ו"ספר הסגירה (ההזמנה)" בהתאמה.
לדוגמה, ספרי הפתיחה והרציפים מאוחדים בשוק הנאסד"ק הפתוח כדי ליצור מחיר פתיחה אחד. אותו הדבר קורה כאשר השוק נסגר כאשר ספר הסגירה והספר הרציף מאוחדים כדי ליצור מחיר סגירה יחיד.
קריאת ספר הזמנות
יש בדרך כלל שלושה חלקים בספר הזמנות: הזמנות קנייה, הזמנות מכירה והיסטוריית הזמנות.
בחלק העליון של הספר תמצא את ההצעה הגבוהה ביותר ומחירי הביקוש הנמוכים ביותר. אלה מצביעים על השוק והמחיר השולטים שצריכים לבצע הזמנה. הספר מלווה לעתים קרובות בתרשים acandlestick, המספק מידע שימושי על המצב הנוכחי והעבר של השוק.
ספר הפקודות עוזר לסוחרים לקבל החלטות מסחר מושכלות יותר. הם יכולים לראות אילו ברוקרים קונים או מוכרים מניות ולקבוע אם פעולת השוק מונעת על ידי משקיעים קמעונאיים או על ידי מוסדות. ספר הפקודות מציג גם חוסר איזון בהזמנות שעשויים לספק רמזים לכיוון המניה בטווח הקצר מאוד.
לדוגמה, חוסר איזון מסיבי של פקודות קנייה לעומת פקודות מכירה עשוי להצביע על מהלך גבוה יותר במניה עקב לחץ קנייה. סוחרים יכולים גם להשתמש בספר ההזמנות כדי לעזור באיתור רמות התמיכה וההתנגדות הפוטנציאליות של המניה. מקבץ של הזמנות קנייה גדולות במחיר מסוים עשוי להצביע על רמת תמיכה, בעוד ששפע של פקודות מכירה במחיר אחד או בסמוך לכך עשוי להצביע על אזור של התנגדות.
נסיבות ייחודיות
למרות שספר ההזמנות נועד לספק שקיפות למשתתפים בשוק, ישנם כמה פרטים שאינם כלולים ברשימה. בין אלה יש "בריכות אפלות". אלו הן קבוצות של הזמנות נסתרות המתוחזקות על ידי שחקנים גדולים שאינם רוצים שכוונות המסחר שלהם יהיו ידועות לאחרים.
ללא בריכות אפלות, הבורסות יראו פיחות משמעותי במחיר. כאשר מידע על עסקה גדולה של מוסד גדול מתפרסם לפני ביצוע העסקה, זה בדרך כלל מוביל לירידה במחיר נייר הערך. אבל אם מידע על העסקה ידווח לאחר ביצועה, ההשפעה על השוק עשויה להיות יורדת משמעותית.
נוכחותן של בריכות חשוכות מפחיתה במידה מסוימת את התועלת של ספר ההזמנות שכן אין דרך לדעת אם ההזמנות המוצגות בספר מייצגות היצע אמיתי וביקוש למלאי.
דוגמה לספר הזמנות
ספרי ההזמנות ממשיכים לאסוף כמות הולכת וגוברת של מידע עבור סוחרים תמורת תשלום. ה-TotalView של נאסד"ק מתיימר לספק מידע שוק רב יותר מכל ספר אחר – מציג יותר מפי 20 מהנזילות של מוצר העומק שלו ברמה 2.
בעוד שמידע נוסף זה עשוי להיות לא מאוד משמעותי למשקיע הממוצע, הוא עשוי להיות שימושי כיום לסוחרים ואנשי מקצוע מנוסים בשוק המסתמכים על ספר ההזמנות כדי לקבל החלטות מסחר.
