מהי השקעות בתיק חוץ (FPI)?
מהי השקעות בתיק חוץ (FPI)? השקעות תיקים זרים (FPI) מורכבות מניירות ערך ונכסים פיננסיים אחרים המוחזקים על ידי משקיעים במדינה אחרת. הוא אינו מספק למשקיע בעלות ישירה על נכסי החברה והוא נזיל יחסית בהתאם לתנודתיות השוק. יחד עם השקעה ישירה זרה (FDI), FPI היא אחת הדרכים הנפוצות להשקעה בכלכלה בחו"ל. FDI ו-FPI הם שניהם מקורות מימון חשובים עבור רוב הכלכלות.
מהי השקעות בתיק חוץ (FPI)? – נקודות מרכזיות
הבנת השקעות בתיק חוץ (FPI)
השקעה בתיק כרוכה בביצוע והחזקה של השקעה של ניירות ערך, או פסיבית, הנעשית מתוך ציפייה להרוויח תשואה. בהשקעות תיקים זרות, ניירות ערך אלה יכולים לכלול מניות, תעודות פיקדון אמריקאיות (ADR) או תעודות פיקדון גלובליות של חברות שבסיסן נמצא מחוץ למדינת המשקיע. אחזקות כוללות גם אג"ח או חוב אחר שהונפקו על ידי חברות אלה או ממשלות זרות, קרנות נאמנות, או קרנות נסחרות בבורסה (ETF) המשקיעות בנכסים בחו"ל או בחו"ל.
סביר להניח שמשקיע בודד המעוניין בהזדמנויות מחוץ למדינתו ישקיע דרך FPI. ברמת המאקרו יותר, השקעות תיקים זרות הן חלק מחשבון ההון של מדינה ומוצגת במאזן התשלומים שלה (BOP). ה-BOP מודד את כמות הכסף שזורם ממדינה אחת למדינות אחרות במהלך שנה כספית אחת.
FPI לעומת השקעות זרות ישירות (FDI)
עם FPI – כמו בהשקעות תיקים באופן כללי – משקיע לא מנהל באופן אקטיבי את ההשקעות או את החברות שמנפיקות את ההשקעות. אין להם שליטה ישירה על הנכסים או העסקים.
לעומת זאת, השקעה ישירה זרה (FDI) מאפשרת למשקיע לרכוש אינטרס עסקי ישיר במדינה זרה. לדוגמה, נניח שמשקיע שבסיסו בעיר ניו יורק רוכש מחסן בברלין כדי לשכור לחברה גרמנית שזקוקה לשטח כדי להרחיב את פעילותה. מטרת המשקיע היא ליצור זרם הכנסה לטווח ארוך תוך סיוע לחברה להגדיל את רווחיה.
משקיע FDI זה שולט בהשקעות הכספיות שלהם ולעיתים קרובות מנהל באופן פעיל את החברה שאליה הם מכניסים כסף. המשקיע עוזר לבנות את העסק ומחכה לראות את ההחזר על ההשקעה שלו (ROI). עם זאת, מכיוון שכספי המשקיע קשורים בחברה, הם עומדים בפני פחות נזילות ויותר סיכון כאשר מנסים למכור את הריבית הזו. המשקיע גם מתמודד עם סיכון חליפין, שעשוי להקטין את ערך ההשקעה בהמרה מהמטבע של המדינה למטבע הבית או לדולר ארה"ב. סיכון נוסף הוא בסיכון פוליטי, שעלול להרעיד את כלכלת החוץ והשקעתו.
יתרונות
חסרונות
למרות שחלק מהסיכונים הללו משפיעים גם על השקעות תיקים זרות, הם במידה פחותה מאשר בהשקעות זרות ישירות. מכיוון שהשקעות ה-FPI הן נכסים פיננסיים, לא הנכס או נתח ישיר בחברה, הן מטבען סחירות יותר.
אז FPI נזיל יותר מ-FDI ומציע למשקיע סיכוי להחזר מהיר יותר על כספו – או יציאה מהירה יותר. עם זאת, כמו ברוב ההשקעות המציעות אופק לטווח קצר, נכסי FPI יכולים לסבול מתנודתיות. כספי FPI עוזבים לעתים קרובות את מדינת ההשקעה בכל פעם שיש אי ודאות או חדשות שליליות בארץ זרה, מה שעלול להחמיר עוד יותר את הבעיות הכלכליות שם.
השקעות תיקים זרות מתאימות יותר למשקיע הקמעונאי הממוצע, בעוד FDI הוא יותר המחוז של משקיעים מוסדיים, אנשים בעלי שווי נטו וחברות. עם זאת, משקיעים גדולים אלה עשויים להשתמש גם בהשקעות תיקים זרות.
דוגמה להשקעות בתיק חוץ (FPI)
שנת 2018 הייתה טובה עבור הודו מבחינת FPI. יותר מ-600 קרנות השקעה חדשות רשומות ב-Securities and Exchange Board of India (SEBI), מה שהביא את הסכום הכולל ל-9,246. אקלים רגולטורי קל יותר וביצועים חזקים של מניות הודיות בשנים האחרונות היו בין הגורמים שעוררו עניין של משקיעים זרים.
