מהי מניה מחזורית?
מהי מניה מחזורית? מניה מחזורית היא מניה שמחירה מושפע משינויים מאקרו-כלכליים או שיטתיים בכלכלה הכוללת. מניות מחזוריות ידועות בכך שעוקבות אחר מחזורי הכלכלה באמצעות התרחבות, שיא, מיתון והתאוששות. רוב המניות המחזוריות כוללות חברות שמוכרות פריטים לפי שיקול דעת צרכנים שצרכנים קונים יותר במהלך כלכלה פורחת אך מוציאים עליהם פחות במהלך מיתון.
מהי מניה מחזורית? – נקודות מרכזיות
הבנת מניות מחזוריות
חברות שיש להן מניות מחזוריות כוללות יצרני רכב, חברות תעופה, קמעונאי רהיטים, חנויות בגדים, בתי מלון ומסעדות. כשהכלכלה מתקדמת, אנשים יכולים להרשות לעצמם לקנות מכוניות חדשות, לשדרג את בתיהם, לקנות ולטייל.
כאשר הכלכלה מצליחה בצורה גרועה, הוצאות שיקול דעת אלו הן מהדברים הראשונים שצרכנים חותכים. אם המיתון חמור מספיק, מניות מחזוריות עלולות להפוך לחסרות ערך לחלוטין, וחברות עלולות לצאת מהעסק.
מניות מחזוריות עולות ויורדות עם המחזור הכלכלי. חיזוי זה לכאורה בתנועת מחירי המניות הללו מוביל כמה משקיעים לנסות לתזמן את השוק. הם קונים את המניות בנקודת שפל במחזור העסקים ומוכרים אותן בנקודת שיא.
על המשקיעים לנקוט משנה זהירות לגבי משקלן של מניות מחזוריות בתיקים שלהם בכל נקודת זמן נתונה. למרות שזה עשוי להיות נכון, זה לא אומר שהמשקיעים צריכים להתרחק לחלוטין מהמניות האלה.
1:14
מנייה מחזורית
נסיבות ייחודיות
מניות מחזוריות נתפסות כתנודתיות יותר ממניות לא מחזוריות או הגנה, אשר נוטות להיות יציבות יותר בתקופות של חולשה כלכלית. עם זאת, הם מציעים פוטנציאל גדול יותר לצמיחה מכיוון שהם נוטים לעלות על השוק בתקופות של חוזק כלכלי. משקיעים המחפשים צמיחה לטווח ארוך עם תנודתיות מנוהלת נוטים לאזן את התיקים שלהם עם שילוב של מניות מחזוריות ומניות הגנתיות.
משקיעים בוחרים לעתים קרובות להשתמש בקרנות נסחרות בבורסה (ETF) כדי לקבל חשיפה למניות מחזוריות תוך הרחבת המחזורים הכלכליים. סדרת ה-SPDR ETF מציעה את אחת מהשקעות תעודות סל המחזוריות הפופולריות ביותר בקרן Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY).
מניות מחזוריות לעומת לא מחזוריות
הביצועים של מניות מחזוריות נוטים להיות בקורלציה עם הכלכלה. אבל אי אפשר לומר את אותו הדבר על מניות לא מחזוריות. מניות אלו נוטות לנצח את השוק ללא קשר למגמה הכלכלית, גם כאשר יש האטה במשק.
מניות לא מחזוריות נקראות גם מניות הגנתיות. מניות אלה מקיפות את קטגוריית יסודות הצרכנים, עם סחורות ושירותים שאנשים ממשיכים לקנות בכל סוגי מחזורי העסקים, אפילו במשבר כלכלי.
חברות העוסקות במזון, גז ומים הן דוגמאות לאלו שיש להן מניות לא מחזוריות, כמו Walmart. הוספת מניות לא מחזוריות לתיק יכולה להיות אסטרטגיה מצוינת למשקיעים מכיוון שהיא עוזרת להתגונן מפני הפסדים שנגרמו מחברות מחזוריות במהלך האטה כלכלית.
דוגמה למניות מחזוריות
מניות מחזוריות מתוחמות לעתים קרובות יותר על ידי מוצרים בני קיימא, מוצרים שאינם בני קיימא ושירותים. חברות מוצרים בני קיימא מעורבות בייצור או הפצה של מוצרים פיזיים שאורך החיים שלהם צפוי להיות יותר משלוש שנים. חברות הפועלות במגזר זה כוללות יצרניות רכב כמו פורד, יצרניות מכשירי חשמל כמו Whirlpool, ויצרניות רהיטים כמו איתן אלן.
המדד של הזמנות מוצרים בני קיימא הוא אינדיקטור לביצועים כלכליים עתידיים. כאשר ההזמנות של מוצרים בני קיימא עלו בחודש מסוים, זה עשוי להיות אינדיקציה לפעילות כלכלית חזקה יותר בחודשים הבאים.
חברות לא בני קיימא מייצרות או מפיצות מוצרים רכים שאורך חיים צפוי של פחות משלוש שנים. דוגמאות לחברות הפועלות בפלח זה הן יצרנית בגדי הספורט נייקי וחנויות קמעונאיות כמו Nordstrom ו-Target.
שירותים היא קטגוריה נפרדת של מניות מחזוריות מכיוון שחברות אלו אינן מייצרות או מפיצות מוצרים פיזיים. במקום זאת, הם מספקים שירותים המקלים על נסיעות, בידור ופעילויות פנאי אחרות לצרכנים. וולט דיסני (DIS) היא אחת החברות הידועות ביותר הפועלות בתחום זה. כמו כן, נכנסות לקטגוריה זו חברות הפועלות בתחום הדיגיטלי החדש של מדיה זורמת, כמו נטפליקס (NFLX).
