מהו נתיב גלישה?
מהו נתיב גלישה? נתיב גלישה מתייחס לנוסחה המגדירה את תמהיל הקצאת הנכסים של קרן תאריך יעד, בהתבסס על מספר השנים עד לתאריך היעד. מסלול הגלישה יוצר הקצאת נכסים שבדרך כלל הופכת שמרנית יותר (כלומר, כוללת יותר נכסים עם הכנסה קבועה ופחות מניות) ככל שקרן מתקרבת לתאריך היעד.
מהו נתיב גלישה? – איך עובד נתיב גלישה
קרן תאריך יעד היא קרן המוצעת על ידי חברת השקעות המבקשת להצמיח נכסים על פני פרק זמן מוגדר למטרה ממוקדת (למשל פרישה), והופכת אוטומטית לשמרנית יותר ככל שעובר הזמן. לכל משפחה של קרנות לתאריך יעד יש מסלול גלישה שונה, הקובע כיצד תמהיל הנכסים משתנה ככל שתאריך היעד מתקרב. לחלקם יש מסלול תלול מאוד, והופכים לשמרנים באופן דרמטי רק כמה שנים לפני תאריך היעד. אחרים נוקטים בגישה הדרגתית יותר.
גם תמהיל הנכסים בתאריך היעד יכול להיות שונה למדי. חלק בקרנות תאריך היעד מניחות שהמשקיע מעוניין בדרגה גבוהה של בטיחות ונזילות מכיוון שהם עשויים להשתמש בכספים לרכישת קצבה בעת פרישה. קרנות אחרות לתאריך יעד מניחות שהמשקיע מחזיק בקרנות, ולכן כוללות יותר מניות בתמהיל הנכסים, המשקפות אופק זמן ארוך יותר.
קרנות תאריך יעד הפכו פופולריות בקרב אלו שחוסכים לפנסיה. הם מבוססים על הנחת היסוד הפשוטה שככל שהמשקיע צעיר יותר, או ככל שאופק הזמן שלפני הפרישה ארוך יותר, כך גדל הסיכון שניתן לקחת על עצמו, מה שמגדיל את התשואות הצפויות בהתאם. תיק משקיע צעיר, למשל, צריך להכיל בעיקר מניות. לעומת זאת, משקיע מבוגר יחזיק בתיק שמרני יותר, עם פחות נכסים ויותר השקעות בהכנסה קבועה.
סוגי שבילי גלישה
שביל גלישה בירידה
משקיע שמשתמש במסלול גלישה יורד מפחית בהדרגה את הקצאת המניות שלו בכל שנה שהוא מתקרב לפרישה. לדוגמה, בגיל 50, משקיע המחזיק ב-40% מניות בתיק עשוי להפחית את הקצאת המניות שלו ב-1% בכל שנה. אז הם יגדילו את ההקצאה שלהם לנכסים בטוחים יותר, כמו שטרות אוצר.
נתיב גלישה סטטי
תיק שמשתמש בנתיב גלישה סטטי שומר על אותן הקצאות. לדוגמה, משקיע יכול להחזיק 65% מניות ו-35% אג"ח. במידה והקצאות אלו חורגות עקב שינויי מחירים בנכסים, התיק מאוזן מחדש.
שביל גלישה עולה
לתיקים המשתמשים בגישה זו יש בתחילה הקצאה גדולה יותר של אגרות חוב בהשוואה למניות. הקצאת המניות גדלה ככל שהאג"ח מתבגרות, כל עוד המניות בתיק אינן יורדות בערכן. לדוגמה, תיק של משקיע עשוי להתחיל בהקצאה של 70% אג"ח ו-30% מניות. לאחר שחלק גדול מהאג"ח מתבגר, התיק עשוי להחזיק 60% מניות ו-40% אג"ח.
