מהו סיכון כותרת?
מהו סיכון כותרת? סיכון כותרתי הוא האפשרות שכתבה חדשותית תשפיע לרעה על מחיר ההשקעה, כגון מניה או סחורה. סיכון כותרת יכול גם להשפיע על הביצועים של מגזר מסוים או על כל שוק המניות.
מהו סיכון כותרת? – נקודות מרכזיות
הבנת סיכון כותרת
סיכון כותרת הוא הסיכון שכותרת או כתבה חדשותית יכולה להשפיע על המחיר של מניה, מגזר או שוק רחב יותר. נניח שחברת תרופות משחררת תרופה חדשה בשם "Cholestride" שמפחיתה באופן דרמטי את רמות הכולסטרול של האדם. בתגובה לתרופה, מתחרה מתארגן למחקר שמוצא קשר אפשרי אך לא מכריע בין תרופות הכולסטרול החדשות לנזק לכבד. זה יוצר סיכון כותרתי עבור יצרני Cholestride שיש לנהל כדי למנוע ממנו השפעה מהותית על מחיר המניה של החברה.
כותרות שנוצרו על ידי עיתונים, טלוויזיה או מקוון – כולל פוסטים במדיה חברתית – יכולות להזיז את מחירי המניות. שימו לב שהמחירים יכולים לזוז, גם אם הסיפור שגוי או מטעה, למרות שבמקרים כאלה המחירים יטו לאחור. כותרות יכולות גם ליצור תנועות חיוביות, כמו אישור תרופה חדשה על ידי ה-FDA או פריצת דרך אחרת.
ניתן לצמצם סיכון כותרתי באמצעות קמפיינים יעילים של יחסי ציבור (PR). מאמצי יחסי ציבור מוצלחים יכולים לקדם דימויים חיוביים של חברה שיכולים לעזור לנטרל כל סיפור שלילי, כמו גם לספק בקרת נזקים מהירה אם סיפור כזה ישוחרר.
ניהול סיכוני כותרת
משקיעים אינם יכולים לשלוט או לנהל סיכון כותרתי ישירות אלא אם הם מסוגלים לתמרן את זרימת המידע לפני שהוא הופך לציבורי. מאמצים כאלה עשויים להיחשב לכלול התנהגות לא אתית בהתאם לנסיבות ולמידע המעורב.
אבל סנטימנט המשקיעים יכול להיות קפריזי למדי ואפילו כותרת טריוויאלית עלולה לעורר התנהגויות שישפיעו לרעה על מחירי הנכסים. סיכון כותרת הוא באמת לא יותר מסיכון מחיר. ככזה, הוא מנוהל בצורה הטובה ביותר באמצעות כללי פיזור והקצאה בתיק, או על ידי כללי עמדת מסחר המשתמשים באסטרטגיות סטופ-לוס.
דוגמה לסיכון כותרת ספציפי למגזר
בעקבות משבר הלוואות הסאב-פריים בשנים 2007-2010, מלווי משכנתאות כמו בנק אוף אמריקה, JPMorgan Chase & Co. ו-Citigroup עמדו בפני סיכון כותרתי משמעותי ממוסדות פיננסיים אחרים שקרסו או נכנסו ללחץ פיננסי חמור.
לאחר קריסת ליהמן ברדרס וחילוץ המוסדות הפיננסיים הבולטים, כולל פאני מיי ופרדי מאק ב-2008, למשקיעים היה אמון קטן ביציבות המערכת הפיננסית, ולכל כותרת שלילית הקשורה למגזר הפיננסי היה פוטנציאל לעורר מניה. מכירה במניות פיננסיות.
