מהו ערך עתידי (FV)?
מהו ערך עתידי (FV)? ערך עתידי (FV) הוא הערך של נכס נוכחי בתאריך עתידי המבוסס על קצב צמיחה משוער. הערך העתידי חשוב למשקיעים ולמתכננים פיננסיים, שכן הם משתמשים בו כדי להעריך כמה השקעה שנעשתה היום תהיה שווה בעתיד. הכרת הערך העתידי מאפשרת למשקיעים לקבל החלטות השקעה נכונות על סמך הצרכים הצפויים שלהם. עם זאת, גורמים כלכליים חיצוניים, כמו אינפלציה, יכולים להשפיע לרעה על הערך העתידי של הנכס על ידי שחיקת ערכו. ניתן להשוות ערך עתידי לערך נוכחי (PV).
מהו ערך עתידי (FV)? – הכרת הערך העתידי מאפשרת למשקיעים לקבל החלטות השקעה נכונות על סמך הצרכים הצפויים שלהם. עם זאת, גורמים כלכליים חיצוניים, כמו אינפלציה, יכולים להשפיע לרעה על הערך העתידי של הנכס על ידי שחיקת ערכו.
מהו ערך עתידי (FV)? – ניתן להשוות ערך עתידי לערך נוכחי (PV).
מהו ערך עתידי (FV)? – נקודות מרכזיות
הבנת ערך עתידי (FV)
חישוב השווי העתידי מאפשר למשקיעים לחזות, בדרגות שונות של דיוק, את כמות הרווח שניתן להפיק מהשקעות שונות. כמות הצמיחה שנוצרת מהחזקת סכום נתון במזומן תהיה כנראה שונה מאשר אם אותו סכום היה מושקע במניות; לכן, משוואת הערך העתידי משמשת להשוואת אפשרויות מרובות.
קביעת הערך העתידי של נכס עשויה להיות מסובכת, בהתאם לסוג הנכס. כמו כן, חישוב הערך העתידי מבוסס על הנחה של קצב צמיחה יציב. אם כסף מונח בחשבון חסכון עם ריבית מובטחת, קל לקבוע את הערך העתידי במדויק. עם זאת, השקעות בבורסה או בניירות ערך אחרים עם שיעור תשואה תנודתי יותר עלולות להוות קושי גדול יותר.
אולם כדי להבין את תפיסת הליבה, ריביות פשוטות ומורכבות הן הדוגמאות הפשוטות ביותר לחישוב הערך העתידי.
ערך עתידי באמצעות ריבית שנתית מרוכבת
בריבית פשוטה מניחים שהריבית מתקבלת רק על ההשקעה הראשונית. עם ריבית משולבת, השיעור מוחל על יתרת החשבון המצטברת של כל תקופה. בדוגמה למעלה, שנת ההשקעה הראשונה מרוויחה ריבית של 10% × 1,000 $, או 100 $. עם זאת, בשנה שלאחר מכן, סך החשבון הוא $1,100 במקום $1,000; לכן, כדי לחשב ריבית מורכבת, שיעור הריבית של 10% מוחל על היתרה המלאה עבור רווחי ריבית בשנה השנייה של 10% × 1,100 $, או 110 $.
הנוסחה ל-FV של ריבית מכניסה להשקעה היא:
FV=I×(1+R)Twhere:I=Investment amountR=ריבית T=מספר שנים\begin{align}&\mathit{FV} = \mathit{I} \times ( 1 + \mathit{R}) ^T \\&\textbf{כאשר:}\\&\mathit{I} = \text{סכום השקעה} \\&\mathit{R} = \text{ריבית} \\&\mathit{T} = \text{מספר שנים}\end{aligned}FV=I×(1+R)Twhere:I=Investment amountR=ריבית =מספר שנים
באמצעות הדוגמה שלעיל, לאותו 1,000 $ שהושקע במשך חמש שנים בחשבון חיסכון עם ריבית מורכבת של 10% יהיה FV של 1,000 $ × [(1 + 0.10)5], או 1,610.51 $.
יתרונות וחסרונות של ערך עתידי
ערך עתידי יכול להיות שימושי במצבים מסוימים. עם זאת, ישנן מגבלות לחישוב, וייתכן שהוא לא יתאים לשימוש במקרים מסוימים.
היתרונות של ערך עתידי
חסרונות של ערך עתידי
ערך עתידי יתרונות וחסרונות
יתרונות
חסרונות
ערך עתידי לעומת ערך נוכחי
המושג ערך עתידי קשור לעתים קרובות באופן הדוק למושג ערך נוכחי. בעוד שחישובי ערך עתידיים מנסים להבין את ערכו של משהו בעתיד, הערך הנוכחי מנסה להבין מה יהיה שווה היום משהו בעתיד.
שני המושגים מסתמכים על אותם עקרונות פיננסיים (כלומר שיעורי הנחה או צמיחה, תקופות מורכבות, השקעות ראשוניות וכו'). כל רכיב קשור ומטבעו ניזון לחישוב של השני. לדוגמה, תארו לעצמכם שיש לכם 1,000 דולר בהישג יד היום ומצפים להרוויח 5% במהלך השנה הבאה.
ערך עתידי: $1,000 * (1 + 5%)^1 = $1,050
ניתן להפוך את נוסחת הערך העתידי כדי לקבוע כמה שווה משהו בעתיד. במילים אחרות, בהנחה של אותן הנחות השקעה, ל-1,050 דולר יש ערך נוכחי של 1,000 דולר כיום.
ערך נוכחי: $1,050 / (1 + 5%)^1 = $1,000
לכן, על ידי שינוי כיוונים, ערך עתידי יכול לגזור ערך נוכחי ולהיפך. הערך העתידי של $1,000 שנה מהיום שהושקע ב-5% הוא $1,050, והערך הנוכחי של $1,050 שנה מהיום בהנחה של 5% ריבית הוא $1,000.
קצבה לעומת קצבה בשל
דוגמה לערך עתידי
מס ההכנסה מטיל קנס על אי הגשת נישומים שלא יגישו את הדוח עד למועד הפירעון. הקנס מחושב כ-5% מהמיסים שלא שולמו עבור כל חודש איחור בהחזר מס עד לגבול של 25% מהמיסים שלא שולמו. ניתן גם להעריך קנס נוסף על אי תשלום, ומס הכנסה מטיל ריבית על קנסות.
אם נישום יודע שהם הגישו את הדוח באיחור והם כפופים לעונש של 5%, נישום זה יכול לחשב בקלות את הערך העתידי של המסים המגיעים לו בהתבסס על שיעור הגידול המוטל של העמלה שלו.
לדוגמה, שקול אם נישום צופה להגיש את הדוח באיחור של חודש. משלם המסים מצפה לחובת מס של $500. הנישום יכול לחשב את הערך העתידי של ההתחייבות שלו בהנחה של 5% קנס שהוטל על חובת המס של $500 למשך חודש אחד. במילים אחרות, לחובת המס של $500 יש ערך עתידי של $525 כאשר מביאים בחשבון את גידול ההתחייבות עקב הקנס של 5%.
שקול דוגמה נוספת למסחר באג"ח קופון אפס במחיר הנחה של $950. לאג"ח נותרו שנתיים לפדיון ותשואת יעד לפדיון היא 8%. אם משקיע מעוניין לדעת מה יהיה השווי של איגרת החוב הזו בעוד שנתיים, הוא יכול פשוט לחשב את השווי העתידי על סמך המשתנים הנוכחיים. בעוד שנתיים, הערך העתידי של אג"ח זה יהיה $1,108.08 ($950 * (1 + 8%)^2). באמצעות TreasuryDirect, ארה"ב באתר משרד האוצר, משקיעים יכולים להשתמש במחשבונים כדי להעריך את הצמיחה והערך העתידי של אג"ח חיסכון.
מהו ערך עתידי?
ערך עתידי (FV) הוא מושג פיננסי המקצה ערך לנכס על סמך משתנים משוערים כגון שיעורי ריבית עתידיים או תזרימי מזומנים. זה עשוי להיות שימושי עבור משקיע לדעת כמה ההשקעה שלו עשויה להיות בעוד חמש שנים בהינתן שיעור תשואה צפוי. הרעיון הזה של לקיחת ערך ההשקעה היום, יישום צמיחה צפויה וחישוב מה תהיה ההשקעה בעתיד הוא ערך עתידי.
למה משמש ערך עתידי?
ערך עתידי משמש למטרות תכנון כדי לראות מה עשויה להיות השקעה, תזרים מזומנים או הוצאה בעתיד. משקיעים משתמשים בערך עתידי כדי לקבוע אם להתחיל בהשקעה או לא בהתחשב בערכה העתידי. ערך עתידי יכול לשמש גם כדי לקבוע סיכון, לראות במה תגדל הוצאה נתונה אם תיגבה ריבית, או לשמש כיעד חיסכון כדי להבין אם יישמר מספיק כסף בהתחשב בקצב החיסכון הנוכחי ושיעור התשואה הצפוי.
מהו הערך העתידי של קצבה?
הערך העתידי של קצבה הוא הערך של קבוצת תשלומים חוזרים בתאריך מסוים בעתיד, בהנחה של שיעור תשואה מסוים, שיעור או דיסקונט. ככל ששיעור ההיוון גבוה יותר, כך הערך העתידי של הקצבה גדול יותר. FV של קצבה מחושב כך: FV = PMT x [(1+r)n- 1)]/rכאשר:
במה שונה הערך העתידי מהערך הנוכחי?
ערך עתידי לוקח מצב נוכחי ומקרין מה הוא יהיה שווה בעתיד. לדוגמה, ערך עתידי יעריך את השווי של 1,000 דולר שהושקע היום בריבית של 10% למשך 5 שנים. לחלופין, הערך הנוכחי לוקח מצב עתידי ומקרין מה הוא שווה היום. לדוגמה, ערך נוכחי יעריך כמה כסף תצטרך היום כדי להשקיע ב-10% למשך 5 שנים כדי להגיע ל-1,000 דולר.
סיכום ומסקנות
ערך עתידי (FV) הוא מושג מפתח בפיננסים השואב מערך הזמן של כסף: דולר היום שווה יחסית יותר מדולר בעתיד. באמצעות ערך עתידי, פעם אחת יכולה להעריך את ערכו של אותו דולר בשלב מסוים מאוחר יותר בזמן, או את הערך של השקעה או סדרה של תזרימי מזומנים באותו תאריך עתידי. באופן כללי, הערך העתידי של סכום כסף היום מחושב על ידי הכפלת כמות המזומנים בפונקציה של שיעור התשואה הצפוי על פני תקופת הזמן הצפויה. ערך עתידי פועל בצורה הפוכה כמו היוון תזרימי מזומנים עתידיים לערך הנוכחי.
