מהו רובו-יועץ?
מהו רובו-יועץ? רובו-יועץ (אוית גם כ-roboadvisor) היא פלטפורמה דיגיטלית המספקת שירותי תכנון פיננסי והשקעות אוטומטיים, מונעי אלגוריתמים, ללא פיקוח אנושי. יועץ רובו טיפוסי שואל שאלות לגבי מצבך הפיננסי והיעדים העתידיים באמצעות סקר מקוון. לאחר מכן הוא משתמש בנתונים כדי להציע עצות ולהשקיע עבורך באופן אוטומטי. יועצי הרובו הטובים ביותר מציעים הגדרת חשבון קלה, תכנון מטרות חזק, שירותי חשבון וניהול תיקים. בנוסף, הם מציעים תכונות אבטחה, חינוך מקיף ועמלות נמוכות.
מהו רובו-יועץ? – יועץ רובו טיפוסי שואל שאלות לגבי מצבך הפיננסי והיעדים העתידיים באמצעות סקר מקוון. לאחר מכן הוא משתמש בנתונים כדי להציע עצות ולהשקיע עבורך באופן אוטומטי.
מהו רובו-יועץ? – יועצי הרובו הטובים ביותר מציעים הגדרת חשבון קלה, תכנון מטרות חזק, שירותי חשבון וניהול תיקים. בנוסף, הם מציעים תכונות אבטחה, חינוך מקיף ועמלות נמוכות.
מהו רובו-יועץ? – נקודות מרכזיות
1:48
לחץ על הפעל כדי ללמוד על השימוש ב-Robo-Advisors
הבנת רובו-יועצים
רובו-יועץ הראשון, Betterment, הושק ב-2008, במטרה ראשונית של איזון מחדש של נכסים בתוך קרנות לתאריך יעד. היא ביקשה לסייע בניהול השקעות פסיביות של קנייה והחזקה באמצעות ממשק מקוון פשוט.
הטכנולוגיה מאחורי Betterment לא הייתה חדשה. מנהלי הון אנושי השתמשו בתוכנה אוטומטית להקצאת תיקים מאז תחילת שנות ה-2000. אבל עד שהשקת Betterment, הם היו היחידים שיכולים לקנות את הטכנולוגיה, כך שהלקוחות נאלצו להעסיק יועץ פיננסי כדי ליהנות מהחדשנות.
כיום, רוב יועצי הרובו משתמשים באסטרטגיות אינדקס פסיביות המותאמות באמצעות וריאציה כלשהי של תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT). בדרך כלל, בעל החשבון אינו יכול לבחור באילו קרנות נאמנות או תעודות סל להשקיע, או לרכוש מניות או אג"ח בודדות בחשבונו.
כמה יועצי רובו מציעים תיקים מותאמים להשקעות אחראיות חברתית (SRI), השקעות חלאל או אסטרטגיות טקטיות המחקות קרנות גידור. בנוסף, הם יכולים להתמודד עם משימות הרבה יותר מתוחכמות, כגון קצירת הפסד-מס, בחירת השקעות, ותכנון פרישה.
התעשייה חוותה צמיחה נפיצה. נכסי הלקוחות המנוהלים על ידי רובו-יועצים הגיעו ל-1.64 טריליון דולר ב-2022. הם צפויים להגיע ל-3.19 טריליון דולר ברחבי העולם עד 2027.
כינויים נפוצים אחרים ליועצי רובו כוללים "יועץ השקעות אוטומטי", "ניהול השקעות אוטומטי" ו"פלטפורמות ייעוץ דיגיטלי". ללא קשר לשם, כולם מתייחסים ליישומי פינטק (טכנולוגיה פיננסית) לניהול השקעות.
איזון מחדש של התיק
רוב יועצי הרובו משתמשים בתיאוריית תיקים מודרנית (או גרסה כלשהי) כדי לבנות תיקים פסיביים עם אינדקס עבור המשתמשים שלהם.
לאחר הקמת תיקים, יועצי רובו ממשיכים לעקוב אחריהם על מנת להבטיח כי משקל קטגוריות הנכסים האופטימלי נשמר, גם לאחר מהלכי שוק. יועצי רובו משיגים זאת על ידי שימוש ברצועות איזון מחדש.
להקות איזון מחדש
לכל סוג נכס, או אבטחה אינדיבידואלית, ניתן משקל יעד וטווח סובלנות מתאים. לדוגמה, אסטרטגיית הקצאה עשויה לכלול את הדרישה להחזיק ב-30% מניות שוק יוצאות, 30% ב-blue chips מקומיים ו-40% אג"ח ממשלתיות עם מסדרון של ±5% לכל סוג נכסים.
השימוש ברצועות איזון מחדש פירושו שבהתחשב במסדרון של ±5%, אחזקות השווקים המתעוררים והבלו-צ'יפ המקומיים יכולות לנוע בין 25% ל-35%. איגרות חוב ממשלתיות יכולות לנוע בין 35% ל-45%. כאשר המשקל של החזקה נע מחוץ לתחום המותר, תיק ההשקעות כולו מאוזן מחדש כדי לשקף את הרכב היעד הראשוני.
קצירת הפסד מס
סוג אחר של איזון מחדש שנפוץ אצל יועצי רובו – ואשר נעשה חסכוני באמצעות אלגוריתמים – הוא קצירת הפסד מס. קצירת הפסד מס היא אסטרטגיה הכוללת מכירת ניירות ערך בהפסד כדי לקזז חבות במס רווחי הון במסגרת דומה בִּטָחוֹן.
בדרך כלל משתמשים באסטרטגיה זו כדי להגביל את ההכרה ברווחי הון לטווח קצר. יועצי רובו עושים זאת על ידי שמירה על שתי או יותר קרנות נסחרות בבורסה (ETF) יציבות עבור כל סוג נכס. לכן, אם תעודת סל S&P 500 תאבד מערכה, יועץ רובו ימכור אותה אוטומטית כדי לנעול הפסד הון; במקביל, היא קונה תעודת סל מסוג S&P 500 אחרת.
היתרונות של רובו-יועצים
הופעת רובו-יועצים שברה כמה מהחסמים המסורתיים בין עולם השירותים הפיננסיים לצרכנים הממוצעים. בגלל הפלטפורמות המקוונות הללו, תכנון פיננסי נכון נגיש כעת לכולם, לא רק לאנשים בעלי ערך גבוה.
מגבלות של רובו-יועצים
יתרונות
חסרונות
שכירת רובו-יועץ
פתיחת חשבון רובו-יועץ כרוכה בדרך כלל במילוי שאלון קצר בעל פרופיל סיכונים והערכת מצבך הפיננסי, אופק הזמן ויעדי ההשקעה האישיים שלך. במקרים רבים, תהיה לך הזדמנות לקשר את חשבון הבנק שלך ישירות למימון מהיר וקל של חשבון הרובו-ייעוץ שלך.
תכונה של שירותי ייעוץ אוטומטיים היא קלות הגישה המקוונת שלהם. פלטפורמות דיגיטליות רבות מכוונות ומושכות דמוגרפיה מסוימת יותר מאחרות. אלה כוללים משקיעים של דור המילניום ודור ה-X שהם בעלי ידע בטכנולוגיה ועדיין צוברים את הנכסים הניתנים להשקעה שלהם.
לאוכלוסיה הזו הרבה יותר נוח לשתף מידע אישי באינטרנט ולהפקיד בטכנולוגיה משימות חיוניות, כמו ניהול הון. ואכן, מאמצי השיווק של חברות ייעוץ רובו משתמשות בדרך כלל בערוצי מדיה חברתית כדי להגיע למשקיעים אלה.
רובו-יועצים ורגולציה
רובו-יועצים מחזיקים במעמד משפטי זהה ליועצים אנושיים. בהתאם לכך, עליהם להיות רשומים בארה"ב. רשות ניירות ערך (SEC) וכפופים לאותם חוקים ותקנות ניירות ערך כמו סוחרי ברוקרים מסורתיים.
רוב יועצי הרובו חברים ברשות הרגולטורית של התעשייה הפיננסית (FINRA). אתה יכול להשתמש בBrokerCheck כדי לחקור יועצי רובו באותו אופן שבו היית עושה יועץ אנושי.
נכסים המנוהלים על ידי רובו-יועצים אינם מבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC). זה בגלל שהם ניירות ערך המוחזקים למטרות השקעה, לא פיקדונות בנקאיים.
עם זאת, זה לא בהכרח אומר שהלקוחות אינם מוגנים. לדוגמה, Wealthfront, יועץ רובו בולט בארה"ב, מבוטח על ידי תאגיד להגנת המשקיעים של ניירות ערך (SIPC). בזמן שאתה חוקר יועצי רובו, אל תשכח לבדוק את סוג הביטוח שיש לכל אחד כדי להגן על ההשקעה שלך.
איך רובו-יועצים מקבלים תשלום
הדרך העיקרית שבה מרבית יועצי הרובו מקבלים תשלום היא באמצעות עמלות על נכסים בניהול (AUM). בעוד שיועצים פיננסיים מסורתיים (אנושיים) גובים בדרך כלל 1% או יותר מה-AUM לשנה, רבים מהיועצים הרובו גובים בסביבות 0.25% מה-AUM לשנה.
זרם הכנסה נוסף הוא תשלום עבור תזרים הזמנות (PFOF). תשלום זה (בדרך כלל חלקי אגורה למניה) נובע מהפניית פקודות מסחר לעושה שוק מסוים. PFOF עשוי להביא למחירי ביצוע טובים יותר עבור לקוחות. בדרך כלל, יועצי רובו מאגדים פקודות סחר שונות יחד לפקודות בלוק גדולות המבוצעות רק פעם אחת או פעמיים ביום.
לבסוף, רובו-יועצים יכולים להרוויח כסף על ידי שיווק מוצרים ושירותים פיננסיים ממוקדים ללקוחותיהם, כגון משכנתאות, כרטיסי אשראי או פוליסות ביטוח. זה נעשה לרוב באמצעות שותפויות אסטרטגיות ולא רשתות פרסום.
רובו-יועצי הטובים מסוגו
ישנם מאות יועצי רובו זמינים בארה"ב וברחבי העולם. יותר מהם מושקים מדי שנה. כולם מספקים שילוב כלשהו של ניהול השקעות, תכנון פרישה וייעוץ פיננסי כללי.
לפניכם אוסף של התחרותיים ביותר, עם נתחי השוק הגדולים ביותר. לפני ההשקעה, אנא בדוק עם אותם יועצי רובו המעניינים אותך לגבי כל מידע מעודכן.
רובו-יועצים עצמאיים
חברות אלה הן חלק מחלוצות טכנולוגיית הייעוץ הדיגיטלי. יש להם את העמלות התחרותיות ביותר עם מינימום עד אפס חשבון. לקוחות ללא נכסים מושקעים שוטפים יכולים להתחיל מאפס עם הפלטפורמות הללו.
יועצי רובו של חברות מבוססות
מספר הולך וגדל של שירותים פיננסיים וחברות לניהול נכסים משיקים יועצי רובו. לפלטפורמות הללו יש בדרך כלל עמלות ומינימום חשבון גבוהים יותר והן מכוונות יותר למשקיעים מתוחכמים. הם אופציות נוחות עבור לקוחות שכבר משתמשים בחברות אלה כשומרי נכסים.
מה עושה רובו-יועץ?
רובו-יועצים מספקים שירותי תכנון פיננסי באמצעות אלגוריתמים אוטומטיים ללא התערבות אנושית. הם מתחילים באיסוף מידע מלקוח באמצעות סקר מקוון ולאחר מכן משקיעים עבור הלקוח באופן אוטומטי על סמך הנתונים הללו. רובו-יועצים משתמשים לעתים קרובות באסטרטגיות השקעה פאסיביות באינדקס.
האם רובו-יועצים יכולים להרוויח לך כסף?
כן, אתה יכול להרוויח כסף עם רובו-יועץ, כפי שאתה יכול עם כל יועץ פיננסי אחר.
האם אתה יכול להפסיד כסף עם רובו-יועצים?
כן, אתה יכול להפסיד כסף עם יועצי רובו אם השקעות מאבדות ערך או עלויות עולות על תשואות התיק.
האם רובו-יועצים מנצחים את השוק?
רוב יועצי הרובו לא ינצחו את השוק. הסיבה לכך היא שההשקעה שלהם כרוכה באסטרטגיית מדד פסיבית המבקשת רק לשחזר את התשואה של השוק. בדרך כלל, השקעות רובו-יועץ מבוססות על תיאוריית תיקים מודרנית, המתייחסת לבניית תיק שממקסם תשואה ברמת סיכון מקובלת.
סיכום ומסקנות
יועצי רובו ממנפים התקדמות במסחר האלגוריתמי ובשווקים האלקטרוניים כדי להפוך אסטרטגיות השקעה לאוטומטיות למשקיעים רגילים.
לעתים קרובות בהתבסס על תיאוריית התיק המודרנית (MPT), יועצי רובו מסוגלים לייעל את חילופי הסיכון וההחזר של המשקיעים ולנהל ולאזן מחדש את תיקי ההשקעות שלהם באופן אוטומטי. אוטומציה מאפשרת גם קצירת הפסדי מס ואסטרטגיות אחרות שפעם היו מורכבות או יקרות מדי עבור משקיעים רגילים.
עם עמלות נמוכות ויתרות מינימום קטנות הנדרשות כדי להתחיל, יועצי רובו עשויים להיות בחירה טובה עבור רוב המשקיעים לטווח ארוך, ועשויים להיות אטרקטיביים במיוחד עבור אנשים צעירים יותר, בעלי טכנולוגיה פורוורד.
