מהי רמה 1?
מהי רמה 1? רמה 1 היא סוג של מסך מסחר המשמש עם מסחר במניות, המציג את הציטוטים הטובים ביותר של הצעה-הצעה-נפח בזמן אמת, או ההצעה וההצעה הטובה ביותר הלאומית (NBBO). הצעות מחיר ברמה 1 מספקות מידע בסיסי שלרוב, די והותר עבור מרבית המשקיעים, אם כי חלק מהסוחרים הפעילים ביותר מעדיפים מזמינים מידע על ספר ומידע עומק שוק שניתן למצוא בהצעות מחיר ברמה גבוהה יותר. לשוק המניות בארה"ב יש שלוש שכבות של שערים: רמה 1, רמה 2 ורמה 3. התבוננות בשערים אלו מאפשרת למשקיע לראות כיצד מנייה ספציפית מתפקדת לאורך זמן וכן היכן פעולת השוק מתגבשת.
מהי רמה 1? – לשוק המניות בארה"ב יש שלוש שכבות של שערים: רמה 1, רמה 2 ורמה 3. התבוננות בשערים אלו מאפשרת למשקיע לראות כיצד מנייה ספציפית מתפקדת לאורך זמן וכן היכן פעולת השוק מתגבשת.
מהי רמה 1? – נקודות מרכזיות
הבנת רמה 1
הצעות מחיר ברמה 1 היו נדירות יחסית לפני הופעת האינטרנט והמסחר המקוון, אך מוצעות כעת באופן נרחב, ומשקיעים יכולים לגשת אליהם בחינם. ניתן למצוא ציטוטים אלו באתרי ברוקרים וכן בפורטלים של חדשות פיננסיות ומדיה, כגון MorningstarorYahoo! לְמַמֵן. המידע מסופק לעתים קרובות ישירות על ידי בורסה או באמצעות מתווך של מתווך נתונים.
ציטוטים אמינים ברמה 1 מסייעים למשקיעים להשיג מחירים טובים יותר עבור רכישות ומכירות של ניירות ערך, במיוחד בשווקים הנעים במהירות, שבהם משקיעים עשויים להעדיף להגביל הזמנות במקום הזמנות בשוק.
לדוגמה, משקיע המעוניין לרכוש מניה בשווי 1,000 דולר עשוי לבדוק את הצעת המחיר ברמה 1 כדי לראות אם הוא יוכל לרכוש את כל הסכום במחיר נתון או שסביר להניח שההזמנה שלו תתבצע במחיר גבוה יותר.
הצעות מחיר ברמה 1 מספיקות לעתים קרובות למשקיעים לטווח ארוך שלא אכפת להם יותר מדי מהשינוי קל של המחיר. עם זאת, סוחרים פעילים שרוצים להשיג רווחים קטנים בהרבה משתמשים לרוב בהצעות מחיר ברמה 2 כדי שיוכלו לאסוף מידע נוסף.
רמות ציטוט
כל שלוש רמות הציטוטים נבנות זו על גבי זו. ציטוטים ברמה 1 מספקים למשקיעים את ההצעה הגבוהה ביותר ואת מחירי הביקוש הנמוכים ביותר עבור מניה בודדת. זה גם ייצג את הנתונים העדכניים ביותר עבור נייר הערך המסוים על סמך ספר ההזמנות בבורסה. סוגים אלה של ציטוטים הם הנפוצים ביותר והם מה שמשקיעים בודדים רואים כאשר הם מבקשים מידע מחברת השירותים הפיננסיים שלהם. הצעות מחיר ברמה 1 מספקות את הצעת המחיר/הבקשה הטובה ביותר בזמן אמת עבור נייר ערך נתון.
ציטוטים ברמה 2 הולכים צעד קדימה על ידי הצעת עומק שוק לציטוטים בזמן אמת עבור כל סמל. הפירוט הנוספת עוזר לסוחרים פעילים לקבוע את גודל פקודות הקנייה והמכירה במחירים שונים (עומק) ומראה היכן רוב ההזמנות מרוכזות בקרב עושי שוק (ספר הזמנות). זה מאפשר למשקיעים לזהות את מרווח ההצעה/הבקשה הכי צמוד והנמוך ביותר, וזה חשוב למשקיעים גדולים יותר המבצעים עסקאות בנפח גבוה ובתדירות גבוהה (HFT).
לדוגמה, נניח שסוחר פעיל רואה של-Acme Co. יש הצעת מחיר ברמה 1 המציגה מחיר של $5.00 עם הצעת מחיר של $5.10×100 והצעת $4.90×500. הסוחר עשוי להניח שיש תמיכה חזקה של $4.90 עם הזמנה של 500 מניות והתנגדות חלשה יחסית של $5.10 עם 100 מניות בלבד בשוק. עם זאת, ציטוטים ברמה 2 עשויים להראות הזמנה של 1,000 מניות ב-$5.11 וללא הזמנות מתחת ל-$4.90 עד ל-$4.85, מה שגורם למניה להיראות חלשה בהרבה ממה שהשערים ברמה 1 מרמזים.
ישנם גם ציטוטים ברמה 3, המספקים את כל המידע והשירותים של ציטוטים ברמה 1 ורמה 2 וכן מעניקים למשקיע את היכולת להזין או לשנות ציטוטים, לבצע פקודות ולשלוח אישורים על עסקות. סוגים אלה של הצעות מחיר שמורות לברוקרים רשומים ולמוסדות פיננסיים. עושי שוק, למשל, משתתפים בהצעות מחיר ברמה 3, המאפשרות להם לבצע הזמנות של לקוחות.
