מהו התעריף הממוצע של יוהנסבורג (JIBAR)?
מהו התעריף הממוצע של יוהנסבורג (JIBAR)? השער הבין-בנקאי הממוצע של יוהנסבורג (JIBAR) הוא שער שוק הכסף המשמש בדרום אפריקה. המדד עבור הלוואות ומכשירים לטווח קצר, הריבית מגיע בתנאי הנחה של חודש, שלושה חודשים, שישה חודשים ו-12 חודשים. תעריף JIBAR ל-3 חודשים הוא השיעור הנפוץ והמקובל ביותר. אדם או עסק המבקשים ללוות כסף מבנק דרום אפריקאי יצטוטו בדרך כלל בשיעור הקשור ל-JIBAR לשלושה חודשים, הנפוץ ביותר בשימוש. לדוגמה, השיעור הנקוב ללווה המבקש לקבל משכנתא עשוי להיות 'JIBAR + 7%.' ככל שהשיעורים בשוק הכסף עולים, גם עלות ההלוואות עולה, ולהיפך.
מהו התעריף הממוצע של יוהנסבורג (JIBAR)? – אדם או עסק המבקשים ללוות כסף מבנק דרום אפריקאי יצטוטו בדרך כלל בשיעור הקשור ל-JIBAR לשלושה חודשים, הנפוץ ביותר בשימוש. לדוגמה, השיעור הנקוב ללווה המבקש לקבל משכנתא עשוי להיות 'JIBAR + 7%.' ככל שהשיעורים בשוק הכסף עולים, גם עלות ההלוואות עולה, ולהיפך.
מהו התעריף הממוצע של יוהנסבורג (JIBAR)? – מבחר נקודות מפתח
הבנת השער הממוצע של יוהנסבורג (JIBAR)
כיום, הריבית הבין-בנקאית הממוצעת של יוהנסבורג (JIBAR) משמשת כמדד הריביות לטווח קצר בשווקים בדרום אפריקה. הוא נקבע כממוצע של שיעורי האשראי וההלוואות המצוינים על ידי מספר בנקים מקומיים ובינלאומיים. JIBAR מחושב כתשואה ולאחר מכן מומר להנחה.
התעריף מחושב מדי יום על ידי הבורסה לניירות ערך של יוהנסבורג עבור תנאי הנחה של חודש, שלושה חודשים, שישה חודשים ו-12 חודשים לאחר שכל שיעורי ההצעה וההצעה מתקבלים על ידי הבנקים המשתתפים. השער הנגזר משמש אז את הבנקים כדי לקנות ולמכור תעודות פיקדון סחירות (NCD) משלהם.
שיעורי ההצעה וההצעה המשמשים לחישוב JIBAR מוגשים על ידי שמונה בנקים העוסקים בעסקאות NCD של לפחות 100 מיליון ראנד (המטבע הדרום אפריקאי). תעריף אמצע מחושב כנקודת אמצע בין תעריפי ההצעה וההצעה שמסופקים על ידי התורמים. שני תעריפי הביניים הגבוהים ביותר ושני הנמוכים ביותר נמחקים, וארבעת התעריפים האמצעיים הנותרים ממוצעים כדי להגיע ל-JIBAR.
בעוד JIBAR מייצג שערי NCD, הוא גם מייצג, במידה פחותה, את עלות המימון במט"ח (FX) פורוורד ובשוק המקומי עבור פיקדונות בנקאיים קבועים.
6.8%
שיעור ממוצע בין הבנקים של יוהנסבורג (JIBAR) ונגזרות
JIBAR הוא גם כלי חשוב בשוק נגצרי הריבית. חוזים עתידיים של JIBAR (STIR) הם חוזים עתידיים על ריבית קצרת טווח, שהריבית הבין-בנקאית הממוצעת של יוהנסבורג היא מכשיר הבסיס לשלושה חודשים. לחוזה הנסחר בבורסה יש ערך בפקיעתו של 100 פחות שער JIBAR לשלושה חודשים בתאריך התפוגה. החוזה הוא דרך יעילה להשיג חשיפה לשוק הריבית בדרום אפריקה וניתן לנצל אותו על ידי גידורים המבקשים הגנה מפני תנועות ריבית שליליות וספקולנטים המקווים לנצל את התנועות לטווח הקצר בשיעורי הריבית.
ערכו של חוזה STIR יורד ככל ששיעור ה-JIBAR הצפוי לשלושה חודשים בפקיעת החוזים העתידיים עולה. כאשר הריבית צפויה לעלות, משקיע או סוחר יקצר את החוזה. משקיעים ממשיכים את החוזה כאשר הם מאמינים שהריבית תפחת בשלב מסוים בעתיד.
דוגמה לתעריף הבין-בנקאי של יוהנסבורג (JIBAR)
חישוב שער ייחוס דרום אפריקאי החל בשנות ה-90 עם שער בנק החוזים העתידיים בדרום אפריקה (Safex). שיטת שיעורי ההתייחסות הנוכחית הוקמה בשנת 1999. לפני נובמבר 2012, ראשי התיבות היוו את שיעור הסכמה בין הבנקים של יוהנסבורג.
לפי נתוני הבנק המרכזי של דרום אפריקה, ה-JIBOR לשלושה חודשים עמד על 8.19% בממוצע מ-1999 עד 2020, והגיע לשיא של כל הזמנים של 16.96% בפברואר 1999 ושפל שיא של 5.06% בספטמבר 2012.
שיעורי התייחסות מקבילים אחרים לטווח קצר כוללים את התעריף הבין-בנקאי המוצע בלונדון (LIBOR), התעריף הבין-בנקאי המוצע של אירו (EURIBOR), התעריף הבין-בנקאי הניגרי (NIBOR), התעריף הבין-בנקאי הנורבגי (NIBOR) וכו'.
