מהו השיעור השנתי המקביל (AER)?
מהו השיעור השנתי המקביל (AER)? השיעור השנתי המקביל (AER) הוא שיעור הריבית עבור חשבון חיסכון או מוצר השקעה שיש להם יותר מתקופת הרכבה אחת. AER מחושב בהנחה שכל ריבית המשולמת כלולה ביתרת תשלום הקרן ותשלום הריבית הבא יתבסס על יתרת החשבון הגבוהה במעט.
מהו השיעור השנתי המקביל (AER)? – נקודות מרכזיות
שיטת AER פירושה שניתן להרכיב ריבית מספר פעמים בשנה, בהתאם למספר הפעמים שמבוצעים תשלומי ריבית.
AER ידוע גם בתור הריבית השנתית האפקטיבית או התשואה האחוזית השנתית (APY).
ה-AER הוא שיעור הריבית בפועל שמשקיע ירוויח עבור השקעה, הלוואה או מוצר אחר, בהתבסס על תרכובות. ה-AER מגלה למשקיעים מה הם יכולים לצפות להחזיר מהשקעה (החזר ROI) – התשואה בפועל של ההשקעה על בסיס הרכבה, שהיא יותר מהריבית הנקובת, או הנומינלית.
בהנחה שהריבית מחושבת – או מורכבת – יותר מפעם אחת בשנה, ה-AER יהיה גבוה מהריבית המצוינת. ככל שתקופות מורכבות יותר, כך ההבדל בין השתיים יהיה גדול יותר.
דוגמה ל-AER
בואו נסתכל על AER הן בחשבונות חיסכון והן באגרות חוב.
עבור חשבון חיסכון
נניח שמשקיע מעוניין למכור את כל ניירות הערך בתיק ההשקעות שלו ולהכניס את כל התמורה לחשבון חיסכון. המשקיע מחליט בין מיקום התמורה בבנק א', בנק ב' או בנק ג', בהתאם לשיעור הגבוה ביותר המוצע. לבנק א' יש ריבית מצוטטת של 3.7% המשלמת ריבית על בסיס שנתי. לבנק ב' יש ריבית מצוטטת של 3.65% המשלמת ריבית מדי רבעון, ולבנק ג' יש ריבית מצוטטת של 3.7% שמשלמת ריבית חצי שנתית.
לכן, לבנק A יהיה שיעור שווה ערך שנתי של 3.7%, או (1 + (0.037 / 1))1- 1. לבנק B יש AER של 3.7% = (1 + (0.0365 / 4))4- 1, שהוא שווה ערך לזה של בנק א' למרות שבנק ב' מורכב מדי רבעון. לפיכך, למשקיע לא ישנה אם הוא הציב את המזומנים שלו בבנק א' או בבנק ב'.
מצד שני, לבנק ג' יש ריבית זהה לבנק א', אבל בנק ג' משלם ריבית חצי שנתית. כתוצאה מכך, לבנק C יש AER של 3.73%, שהוא אטרקטיבי יותר מה-AER של שני הבנקים האחרים. החישוב הוא (1 + (0.037 / 2))2- 1 = 3.73%.
עם בונד
הבה נשקול כעת אג"ח שהונפקה על ידי ג'נרל אלקטריק. החל ממארס 2019, ג'נרל אלקטריק מציעה קופון חצי שנתי חד פעמי עם ריבית קופון של 4% שיפוג ב-15 בדצמבר 2023. השער הנומינלי, או המוצהר, של האג"ח הוא 8% – או הריבית של 4% כפול שני קופונים שנתיים. עם זאת, שיעור השווה השנתי גבוה יותר, לאור העובדה שריבית משולמת פעמיים בשנה. ה-AER של האג"ח מחושב כ-(1+ (0.04 / 2))2-1 = 8.16%.
שיעור שנתי שווה ערך לעומת ריבית מוצהרת
בעוד שהריבית המוצהרת אינה מתייחסת להרכבה, ה- AER כן. התעריף הנקוב יהיה בדרך כלל נמוך מ-AER אם יש יותר מתקופת הרכבה אחת. AER משמש כדי לקבוע אילו בנקים מציעים תעריפים טובים יותר ואילו השקעות עשויות להיות אטרקטיביות.
יתרונות וחסרונות של AER
היתרון העיקרי של AER הוא שהריבית שלו משתנה מכיוון שהיא אחראית על ההשפעות של ההרכבה. בנוסף, זהו כלי חשוב למשקיעים מכיוון שהוא עוזר להם להעריך אג"ח, הלוואות או חשבונות כדי להבין את ההחזר האמיתי על ההשקעה (ROI).
למרבה הצער, כאשר משקיעים בוחנים אפשרויות השקעה שונות, ה-AER בדרך כלל לא מצוין. המשקיעים חייבים לעשות בעצמם את מלאכת חישוב הנתון. חשוב גם לזכור ש-AER אינו כולל עמלות כלשהן שעשויות להיות קשורות לרכישה או למכירה של ההשקעה. כמו כן, להרכבה עצמה יש מגבלות, כאשר הקצב המקסימלי האפשרי הוא חיבור רציף.
יתרונות של AER
חסרונות של AER
נסיבות ייחודיות
AER היא אחת מהדרכים השונות לחישוב ריבית על ריבית, מה שנקרא מורכב. שילוב מתייחס להרוויח או תשלום ריבית על ריבית קודמת, שמתווספת לסכום הקרן של פיקדון או הלוואה. הרכבה מאפשרת למשקיעים להגביר את התשואות שלהם מכיוון שהם יכולים לצבור רווח נוסף על סמך הריבית שהם כבר הרוויחו.
אחד הציטוטים המפורסמים של וורן באפט הוא, "העושר שלי בא משילוב של חיים באמריקה, כמה גנים ברי מזל ועניין מורכב." על פי הדיווחים, אלברט איינשטיין התייחס לעניין מורכב כהמצאה הגדולה ביותר של האנושות.
כאשר אתה לווה כסף (בצורה של הלוואות), אתה רוצה למזער את ההשפעות של הרכבה. מצד שני, כל המשקיעים רוצים למקסם את השילוב של ההשקעות שלהם. מוסדות פיננסיים רבים יציגו שיעורי ריבית שמשתמשים בעקרונות מורכבים לטובתם. כצרכן, חשוב להבין את AER כדי שתוכל לקבוע את הריבית שאתה באמת מקבל.
היכן אוכל למצוא מחשבון AER באינטרנט?
ישנם אתרים רבים המציעים כלים לחישוב AER, כולל אתרי מחשבון מרק, Get Calc ומחשבון Omni.
מהי ריבית נומינלית?
הריבית הנומינלית היא שיעור הריבית המפורסמת או המצוינת על הלוואה, ללא התחשבות בעמלות או בהרכבת ריבית. הריבית הנומינלית היא מה שמפורט בחוזה ההלוואה, ללא התאמה להרכבה. לאחר ביצוע התאמת ההרכב, זוהי הריבית האפקטיבית.
מהי ריבית ריאלית?
ריבית ריאלית היא ריבית שהותאמה כדי להסיר את השפעות האינפלציה. שיעורי הריבית הריאלית משקפים את העלות הריאלית של הכספים, במקרה של הלוואה (ולווה) ואת התשואה הריאלית (או החזר ה-ROI) למשקיע. הריבית הריאלית של השקעה מחושבת כהפרש בין הריבית הנומינלית לשיעור האינפלציה.
