מהי עסקה באורך זרוע?
מהי עסקה באורך זרוע? עסקה בטווח זרוע מתייחסת לעסקה עסקית שבה קונים ומוכרים פועלים באופן עצמאי מבלי שצד אחד ישפיע על השני. עסקאות מרוחקות זרועות טוענות ששני הצדדים פועלים מתוך האינטרס האישי שלהם ואינם נתונים ללחץ מהצד השני. הם גם מבטיחים לאחרים שאין קנוניה בין הקונה למוכר. למען ההגינות, לרוב יש לשני הצדדים גישה שווה למידע הקשור לעסקה.
מהי עסקה באורך זרוע? – נקודות מרכזיות
הבנת עסקאות אורך זרוע
עסקאות מרוחקות זרוע משמשות בדרך כלל בעסקאות נדל"ן מכיוון שהמכירה משפיעה לא רק על מי שמעורב ישירות בעסקה אלא גם על צדדים אחרים, כולל מלווים.
אם שני זרים מעורבים במכירה וברכישה של בית, המחיר הסופי המוסכם קרוב לוודאי לשווי השוק ההוגן (FMV), בהנחה שלשני הצדדים יש כוח מיקוח שווה ואותו מידע על הנכס. המוכר ירצה מחיר גבוה ככל האפשר, והקונה ירצה מחיר נמוך ככל האפשר. אחרת, המחיר המוסכם לא צפוי להיות שונה מה-FMV בפועל של הנכס.
כפי שצוין לעיל, הקונה והמוכר אינם היחידים המעורבים בעסקה בטווח זרוע. לסוג עסקה זה יש השפעה ישירה גם על המימון הדרוש מבנק וכן על מיסים עירוניים ומקומיים. העסקה יכולה גם להשפיע על מחירים דומים בשוק.
עסקאות אורך זרוע לעומת עסקאות שאינן אורך זרוע
בני משפחה וחברות עם בעלי מניות קשורים בדרך כלל אינם עוסקים במכירות מרוחקות. במקום זאת, העסקאות ביניהן הן עסקאות שאינן בטווח זרוע. סוג עסקה זה, המכונה גם עסקה זרועה, מתייחס לעסקה עסקית שבה יש לקונים ולמוכרים זהות של עניין. במילים פשוטות, לקונים ולמוכרים יש מערכת יחסים קיימת שהיא או קשורה לעסקים או אישית.
מערכת יחסים קיימת נוטה להשפיע על תנאי עסקה שאינה ממושכת. למשל, אין זה סביר שעסקה הכוללת אב ובנו תניב את אותה תוצאה כמו עסקה בין זרים, משום שהאב עשוי לבחור לתת לבנו הנחה.
אם מכירת בית בין אב לבן חייבת במס, רשויות המס עשויות לחייב את המוכר לשלם מסים על הרווח שהיה מממש לו היה מוכר לצד שלישי ניטרלי. הם יתעלמו מהמחיר ששילם הבן בפועל.
באותו אופן, מכירות בינלאומיות בין חברות שאינן מרוחקות זרוע, כמו שתי חברות בנות של אותה חברת אם, חייבות להתבצע תוך שימוש במחירי זרוע. נוהג זה, המכונה תמחור העברה, מבטיח שכל מדינה גובה את המסים המתאימים על העסקאות.
עסקאות באורך זרוע ושווי שוק הוגן (FMV)
כפי שצוין לעיל, אחד היתרונות העיקריים של עסקאות בטווח זרוע הוא שהעסקה הוגנת ושוויונית. זה נכון במיוחד כשמדובר בעסקאות נדל"ן. כאשר לקונה למוכר אין מערכת יחסים קודמת, תנאי העסקה – במיוחד מחיר המכירה – משקפים במדויק את תנאי השוק במקום להיות מושפעים מגורמים אחרים. ערך זה מכונה שווי השוק ההוגן.
FMV הוא המחיר הטוב ביותר שאפשר שמוכר וקונה ניטרליים וחסרי פניות מוכנים לקבל ולשלם כדי לסגור את העסקה. להלן רק חלק מהגורמים המשמשים לקביעת ה-FMV של בית:
כמובן, גם גורמים אחרים משפיעים על ה-FMV של בית, כולל שיעורי הריבית ומצב הכלכלה הכוללת.
דוגמה לעסקה באורך זרוע
בואו נשתמש בדוגמה היפותטית כדי להראות כיצד פועלות עסקאות באורך זרוע. אנו יכולים להתחיל בהרחבה על הדוגמה לעיל באמצעות האב והבן ועסקת המקרקעין. לשם הבהירות, נניח ששם האב הוא ג'ון ושם הבן הוא הנרי.
נניח שג'ון מוכר את ביתו ומעמיד את הבית למכירה תמורת 350,000 דולר. הוא מקבל הצעה בסכום זה על סמך ה-FMV. הקונה הפוטנציאלי בחן כמה מהגורמים המשפיעים על הערך, כולל המיקום, השירותים והבתים הדומים. אם המכירה תצא לפועל, היא נחשבת לעסקה בטווח זרוע.
אבל הנרי זורק לג'ון לולאה ואומר שהוא צריך מקום חדש ורוצה לקנות את הבית לעצמו. הוא מציע מחיר נמוך יותר של 275,000 דולר מכיוון שאביו הוא שמוכר את הבית. אם ג'ון יחליט לקבל, הוא יבצע עסקה שאינה מרוחקת זרוע.
מה ההבדל בין עסקה באורך זרוע למכירות אחרות?
המונח "עסקה באורך זרוע" מתייחס לעסקאות הנעשות בין צדדים הפועלים באופן עצמאי זה מזה ואינם קשורים זה לזה מחוץ לעסקה הנדונה. לעומת זאת, עסקה לא תהיה "במרחק זרוע" אם הקונה והמוכר קשורים באופן אישי – כמו היותם בני משפחה או חברים אישיים. גם עסקאות בין עסקים קשורים, כמו אלה שנעשו בין חברת האם לחברה הבת שלה, לא יהיו מרחק זרוע.
מדוע חשובות עסקאות באורך זרוע?
השאלה אם עסקה היא מרחק זרוע או לא חשובה כי יכולות להיות לה השלכות משפטיות ומסיות. לדוגמה, כאשר תאגיד רב לאומי עוסק בעסקאות עם החברות הנלוות שלו ברחבי העולם, עליו להבטיח שעסקאות אלו מבוצעות לפי ערכי שוק הוגנים כדי להבטיח שהמיסים הנכונים ישולמו בכל תחום שיפוט. באופן דומה, קונגלומרטים וחברות אחזקות יכולות להיות פוטנציאליות נקלעים לאתגרים משפטיים ורגולטוריים אם החברות בארגון שלהן אינן מקיימות עסקאות זו עם זו בטווח זרוע. בסופו של דבר, עסקאות באורך זרוע נועדו לעודד שיטות עסקיות הוגנות והגיוניות ולהגן על הציבור הרחב.
מהן כמה דוגמאות לעסקאות שאינן באורך זרוע?
לשם המחשה, שקול את המקרה של אם המעוניינת למכור את מכוניתה לבנה. היא עשויה לבחור לתת לבנה הנחה על המכונית, למרות שתוכל לקבל מחיר גבוה יותר אם תמכור אותה לקונה בזרועות. בתרחיש זה, העסקה אינה מרוחקת זרוע, מכיוון שהקונה והמוכר כבר משויכים כבני משפחה. למרות שדוגמה זו היא שפירה, דוגמאות אחרות עלולות להזיק יותר. למשל, אם מייסד חברה ציבורית מפעיל אינפוטיזם על ידי מינוי של אחד מבני משפחתו לתפקיד חשוב בחברה, למרות שהיו מועמדים מתאימים יותר, החלטה זו עלולה לפגוע בבעלי המניות של החברה.
סיכום ומסקנות
כל קונה ומוכר רוצים לקבל את המחיר הטוב ביותר האפשרי עבור העסקאות הפיננסיות שלהם. אחת הדרכים הטובות ביותר לעשות זאת היא לבצע עסקה בטווח זרוע. להיות במרחק זרוע אומר שאין גורמים אישיים המשפיעים על המחיר ועל ההחלטה לקבל או לדחות הצעה. מי שמבצע עסקאות שאינן מרוחקות זרוע עשוי שלא לקבל את המחיר הטוב ביותר, מה שיכול גם להשפיע על השוק הכולל והחלטות ההלוואות.
