מה זה משקל שווה?
מה זה משקל שווה? משקל שווה הוא סוג של שיטת מדידה פרופורציונלית שנותנת את אותה חשיבות לכל מניה בתיק, מדד או קרן אינדקס. אז למניות של החברות הקטנות ביותר ניתנת מובהקות סטטיסטית שווה, או משקל, לחברות הגדולות בכל הנוגע להערכת ביצועי הקבוצה הכוללת. מדד שווה משקל מכונה גם אינדקס לא משוקלל.
מה זה משקל שווה? – מדד שווה משקל מכונה גם אינדקס לא משוקלל.
מה זה משקל שווה? – נקודות מרכזיות
הבנת משקל שווה
משקל שווה שונה מהשיטה הנפוצה יותר על ידי מדדים, קרנות ותיקים שבהם מניות משוקללות על סמך שווי השוק שלהן.
רבים ממדדי השוק הגדולים והידועים ביותר הם משוקלל שווי שוק או משוקלל מחיר. מדדים משוקלל שווי שוק, כגון Standard & Poor's (S&P) 500, נותנים משקל גדול יותר לחברות הגדולות ביותר לפי שווי שוק. חברות גדולות כמו אפל ומיקרוסופט הן מהאחזקות הגדולות ביותר ב-S&P 500. מדדי מחירים, כמו ה-Dow Jones Industrial Average(DJIA), נותנים משקלים גדולים יותר למניות עם מחירי מניות גבוהים יותר.
הרעיון של תיקים בעלי משקל שווה זכה לעניין עקב הביצועים ההיסטוריים של מניות קטנות והופעתן של מספר קרנות נסחרות בבורסה (ETFs). Standard & Poor'shas פיתחה יותר מ-80 מדדים שונים בעלי משקל שווה המבוססים על שילובים של שווי שוק, שוק ומגזר.
ביצועים של מדדים שווה משקל
מניות קטנות נחשבות בדרך כלל להשקעות בעלות סיכון גבוה יותר, פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר בהשוואה להשקעות גדולות. בתיאוריה, מתן משקל גדול יותר לשמות הקטנים יותר של S&P 500 בתיק שווה משקל אמור להגדיל את פוטנציאל התשואה של התיק. היסטורית, זה היה המצב – בטווח הקצר. מספטמבר 2020 עד ספטמבר 2021, התשואה הכוללת לשנה של מדד S&P 500 Equal Weight Index (EWI) הייתה 41.93%, לעומת 33.72% עבור מדד S&P 500 המסורתי.
עם זאת, בטווח הארוך, הפער מצטמצם – ולמעשה, התשואות מתהפכות. התשואה הכוללת השנתית של 10 שנים (ספטמבר 2019-ספטמבר 2021) עבור מדד S&P 500 Equal Weight Index עמדה על 15.32%, אך ה-S&P 500 השג ביצועים טובים יותר והחזיר 16.32%.
דוגמאות לקרנות שוות משקל
Invesco מציעה יותר מתריסר קרנות שונות במשקל שווה, המכסות לא רק מדדים מרכזיים כמו S&P 500 אלא גם רבים מהמגזרים העיקריים בשוק. תעודת הסל Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP), למשל, מספקת את אותה חשיפה לחברות הקטנות ביותר ב-S&P 500 כמו לענקיות תאגידיות כמו ג'נרל אלקטריק.
דוגמאות נוספות לתעודות סל במדד שווה משקל כוללות את תעודת הסל Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF, המבוססת על מדד Russell 1000 Equal Weight Index, ו-First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund, המשתמשת ב-NASDAQ-100 Equal Weighted Index כמו המדד שלה. .
