מהי נגזרת הנסחרת בבורסה?
מהי נגזרת הנסחרת בבורסה? נגזר נסחר בבורסה הוא חוזה פיננסי שרשום ונסחר בבורסה מפוקחת. במילים פשוטות, אלה הם נגזרים שנסחרים בסביבה מפוקחת. נגזרים הנסחרים בבורסה הפכו פופולריים יותר ויותר בגלל היתרונות שיש להם נגזרים ללא מרשם (OTC). יתרונות אלו כוללים סטנדרטיזציה, נזילות וביטול סיכון ברירת המחדל. חוזים עתידיים ואופציות הם שניים מהנגזרים הנסחרים בבורסה הפופולריים ביותר. ניתן להשתמש בנגזרים הנסחרים בבורסה כדי לגדר חשיפה ולספקולציות על מגוון רחב של נכסים פיננסיים, כולל סחורות, מניות, מטבעות ואפילו שערי ריבית.
מהי נגזרת הנסחרת בבורסה? – נגזרים הנסחרים בבורסה הפכו פופולריים יותר ויותר בגלל היתרונות שיש להם נגזרים ללא מרשם (OTC). יתרונות אלו כוללים סטנדרטיזציה, נזילות וביטול סיכון ברירת המחדל.
מהי נגזרת הנסחרת בבורסה? – חוזים עתידיים ואופציות הם שניים מהנגזרים הנסחרים בבורסה הפופולריים ביותר. ניתן להשתמש בנגזרים הנסחרים בבורסה כדי לגדר חשיפה ולספקולציות על מגוון רחב של נכסים פיננסיים, כולל סחורות, מניות, מטבעות ואפילו שערי ריבית.
מהי נגזרת הנסחרת בבורסה? – נקודות מרכזיות
הבנת נגזרים הנסחרים בבורסה
נגזרים הנסחרים בבורסה כוללים אופציות, חוזים עתידיים וחוזים פיננסיים אחרים הרשומים ונסחרים בבורסות מוסדרות כמו בורסת המסחר של שיקגו (CME), הבורסה הבינלאומית לניירות ערך (ISE), הבורסה הבין-יבשתית (ICE) או בורסת LIFFE בלונדון, בשם כמה.
בניגוד לבני הדודים שלהם ללא מרשם, נגזרים הנסחרים בבורסה יכולים להתאים היטב למשקיעים קמעונאיים מסוימים. בשוק ה-OTC, קל ללכת לאיבוד במורכבות המכשיר ובאופי המדויק של מה שנסחר.
בהקשר זה, לנגזרים הנסחרים בבורסה יש שני יתרונות גדולים:
תְקִינָה
לבורסה יש תנאים ומפרטים סטנדרטיים עבור כל חוזה נגזרים. זה מקל על המשקיעים לקבוע מידע חיוני על מה הם סוחרים, כגון שווי החוזה, סכום נייר הערך או הפריט המיוצג על ידי חוזה (למשל, מגרשים), וכמה חוזים ניתן לקנות או נמכר.
חוזים בודדים יכולים להיות בגודל פחות מרתיע עבור המשקיע הקטן. לדוגמה, משקיע עם הון מוגבל יכול לשקול מיני אופציות (10 מניות) על מניות במחיר גבוה לעומת אופציות סטנדרטיות (100 מניות).
ביטול סיכון ברירת המחדל
הבורסה עצמה פועלת כצד שכנגד לכל עסקת נגזרים הנסחרת בבורסה. הוא הופך למעשה למוכר עבור כל קונה, ולקונה עבור כל מוכר. זה מבטל את הסיכון שהצד הנגדי לעסקת הנגזרים לא יעמוד בהתחייבויותיו.
מאפיין מגדיר נוסף של נגזרים הנסחרים בבורסה הוא תכונת הסימן לשוק שלהם. סימן לשוק פירושו שרווחים והפסדים בכל חוזה נגזרים מחושבים מדי יום.
לכן, בכל יום מסחר, אם ייגרמו ללקוח הפסדים השוחקים את הסכום הראשוני לרמה מסוימת, הוא יצטרך לספק את ההון הנדרש בזמן. אם לא יעשו זאת, הפוזיציה הנגזרת שלהם עשויה להיסגר על ידי החברה.
משתמשים בנגזרים הנסחרים בבורסה
כל מיני משקיעים קמעונאיים קטנים ומשקיעים מוסדיים גדולים משתמשים בנגזרים הנסחרים בבורסה כדי לגדר את שווי התיקים ולהעלות ספקולציות על תנועות מחירים.
בנקים עשויים לגדר את ערך תיק האוצר שלהם על ידי נקיטת עמדה הפוכה בחוזים עתידיים על האוצר. ארגון יבוא-יצוא עשוי להשתמש בחוזים עתידיים על מטבעות כדי לנעול שערי מטבע עבור עסקאות צפויות.
משקיעים קמעונאיים עשויים לנקוט עמדה באופציות למניות כדי לגדר את הערך של תיקי המניות שלהם. לחלופין, הם פשוט עשויים לרצות את הכנסת הפרמיה המתקבלת על ידי מכירת חוזה אופציה.
רוב המשקיעים נרגעים מהסטנדרטיזציה והפיקוח הרגולטורי שמציעות בורסות ריכוזיות.
עם זאת, השקיפות של נגזרים הנסחרים בבורסה עשויה להוות מכשול למוסדות גדולים שעשויים לא רוצים שכוונות המסחר שלהם יהיו ידועות לציבור או למתחרים שלהם.
למעשה, משקיעים מוסדיים עשויים לבחור לעבוד ישירות עם מנפיקים ובנקי השקעות כדי ליצור השקעות מותאמות המעניקות להם את פרופיל הסיכון והתגמול המדויק שהם מחפשים.
איזה מידע כולל חוזה נגזר?
בדרך כלל, חוזה יפרט דברים כגון הנכס המעורב, הערך או הסכום בדולר (למשל, סכום נקוב או גודל מגרש) של נייר הערך, תאריך ותהליך הפירעון, שעות מסחר, הצעת מחיר ותאריך תפוגה של החוזה.
מהם סוגים מסוימים של נגזרים הנסחרים בבורסה?
חלק מהנגזרים הנסחרים בבורסה כוללים אופציות למניות, חוזים עתידיים על מטבעות, אופציות והחלפות וחוזים עתידיים על מדדים.
מדוע נגזרים הנסחרים בבורסה מושכים את המשקיעים?
משקיעים גדולים וקטנים מעריכים את העובדה שההשקעות הללו מובנות, אמינות ונזילות. תכונות החוזה ברורות. הצדדים לחוזה חייבים לעמוד בו. סיכון ברירת המחדל בוטל. החלפות מוסדרות. אמון בשווקים הפיננסיים מתורגם לנזילות, שמשמעותה בתורה גישה ותמחור יעילים.
