מהי שותפות מוגבלת בנדל"ן (RELP)?
מהי שותפות מוגבלת בנדל"ן (RELP)? שותפות מוגבלת בנדל"ן (RELP) היא קבוצה של משקיעים המאגדים את כספם להשקעה ברכישת נכסים, פיתוח או השכרה. זוהי אחת מכמה צורות של קבוצת השקעות בנדל"ן (REIG). לפי סטטוס השותפות המוגבלת שלו (LP), ל-RELP יש שותף כללי שנוטל על עצמו אחריות מלאה ושותף מוגבל אחד או יותר שחייבים רק עד לסכום שהם תורמים. השותף הכללי הוא בדרך כלל תאגיד, מנהל נכסים מנוסה או חברה לפיתוח נדל"ן. השותפים המוגבלים הם משקיעים חיצוניים המספקים מימון תמורת החזר השקעה. לפי קוד המס בארה"ב, שותפויות אינן מחויבות במס. במקום זאת, שותפויות עושות מה שנקרא מעבר, שולחות את כל ההכנסות שלהן לשותפים ומדווחות על טופס K-1. שותפים המקבלים K-1 חייבים להגיש בנפרד את הכנסתם מהשותפות בטופס 1040 אם הם יחידים או בטופס 1120 אם הם תאגיד.
מהי שותפות מוגבלת בנדל"ן (RELP)? – השותף הכללי הוא בדרך כלל תאגיד, מנהל נכסים מנוסה או חברה לפיתוח נדל"ן. השותפים המוגבלים הם משקיעים חיצוניים המספקים מימון תמורת החזר השקעה.
מהי שותפות מוגבלת בנדל"ן (RELP)? – לפי קוד המס בארה"ב, שותפויות אינן מחויבות במס. במקום זאת, שותפויות עושות מה שנקרא מעבר, שולחות את כל ההכנסות שלהן לשותפים ומדווחות על טופס K-1. שותפים המקבלים K-1 חייבים להגיש בנפרד את הכנסתם מהשותפות בטופס 1040 אם הם יחידים או בטופס 1120 אם הם תאגיד.
מהי שותפות מוגבלת בנדל"ן (RELP)? – נקודות מרכזיות
הבנת שותפויות מוגבלות בנדל"ן (RELPs)
RELP מספק לאנשים פרטיים את ההזדמנות להשקיע בתיק מגוון של השקעות נדל"ן. RELPs הם רק אחת מכמה אפשרויות הזמינות למי שמחפש חשיפה להשקעות בנדל"ן. הם כוללים גם קרנות השקעה בנדל"ן (REIT), קרנות השקעה ממוקדות נדל"ן מנוהלות ואפשרויות תיקי נדל"ן אחרות. RELP עשוי לספק תשואות שמנצחות אופציות אחרות, ובמקביל נושאת בסיכון גבוה יחסית.
בהתאם למבנה ה-LP, שותפים עשויים להיות מעורבים בניהול העסק או לא. הסכמי שותפות מפרטים את מלוא הוראות העסק, לרבות מינימום השקעות, עמלות, חלוקות, הצבעת שותפים ועוד. חלק מהשותפויות משתמשות במבנה של פורום שיתופי להחלטות השקעה, בעוד שאחרות משאירות את ניהול הליבה של העסק לכמה מנהלים. בדרך כלל, צוות ההנהלה מוצא ומזהה עסקאות לפני השקעה מהון הקבוצה.
RELPs משווקים עם הסכמי שותפות מפורטים המגדירים את תנאי הישות ואת הזדמנות ההשקעה הכוללת. הם בדרך כלל מכוונים לאנשים בעלי ערך נטו ולמשקיעים מוסדיים. חלקם דורשים סטטוס משקיע מוסמך עבור סטטוס שותפות מוגבלת.
נסיבות ייחודיות
ל-RELPs רבים יש מיקוד מצומצם: הם עשויים לספק את המבנה העסקי לבנייה של שכונת מגורים, מרכז קניות או רחבת עסקים. לעתים קרובות הם מתמחים בנישת נדל"ן כמו פיתוחי פרישה או נכסים מסחריים בעלי ערך גבוה. חלק משותפויות השקעות נדל"ן מקבלות השקעות של $5,000 עד $50,000. זה לא מספיק לרכישת יחידה, אבל השותפות תאגף כסף מכמה משקיעים כדי לממן נכס משותף ובבעלות משותפת
ל-RELPs עשויות להיות תשואות גבוהות וסיכונים גבוהים, מה שהופך את בדיקת נאותות לחשובה למשקיעים פוטנציאליים. תנאי ההסכם עשויים לחייב את השותף המוגבל להתחייב לתרומת סכום חד פעמי, לוח תרומות לאורך זמן, או לתרומות כנדרש.
יש לציין כי כספים המושקעים בשותפות מוגבלת אינם נזילים בדרך כלל. המשקיע לא יכול לשלם כסף בכל עת.
תפקידי שותפים ב-RELP
לשותף הכללי יש בדרך כלל אינטרס בשותפות הכוללת והוא מספק חלק מההון. לשותפים כלליים יש תפקיד ישיר בניהול העסק, כאשר מתכננים מכהנים לעתים קרובות בדירקטוריון ומעורבים בניהול השוטף של העסק. בסך הכל, שותפים כלליים מחזיקים בסמכות קבלת החלטות פעילה.
ל-LP יש אחריות מוגבלת, והיא בדרך כלל מגיעה עם השפעה ומעורבות מוגבלת בממשל של הישות. ישויות מסוימות מקימות מועצות מייעצות או אמצעי תקשורת אחרים כדי לעודד את התובנות וההשתתפות של שותפים מוגבלים. בדרך כלל, שותפים מוגבלים הם משקיעים פעילים.
שותפים מוגבלים מקבלים חלוקת דיבידנד יחד עם הכנסה מועברת מדי שנה המהווה חלק מהתשואה שלהם. לשותפויות מוגבלות רבות יש אורך חיים קבוע כך ששותפים מקבלים את הקרן שלהם במועד פירעון מוגדר.
מיסים ו-RELPs
כמו בכל שותפות, RELP אינו נדרש לשלם מסים. ההכנסה או ההפסדים נטו מועברים לשותפים מדי שנה.
זה מחייב את השותפות להגיש טופס 1065 החזר מידע ל-Internal Revenue Service ולדווח על כל חלוקת ההכנסה דרך שותפי K-1 בודדים. כל השותפים בעסק מקבלים חלוקות לאורך השנה וחלוקת הכנסות מדי שנה.
ה-RELP אחראי לספק לכל שותף K-1 המפרט את ההכנסה שקיבל עבור השנה. לאחר מכן, השותפים נדרשים לדווח על הכנסתם בנפרד לפי הצורך.
