מהי קרן אג"ח אולטרה-שורט?
מהי קרן אג"ח אולטרה-שורט? קרן אג"ח אולטרה-שורט היא קרן אג"ח המשקיעה רק במכשירים ברי הכנסה קבועים עם מועדים קצרים מאוד. קרן אג"ח אולטרה-שורט תשקיע במכשירים עם מועדים של פחות משנה. בגלל ההתמקדות שלהם באג"ח עם משך זמן קצר מאוד, תיקים אלה מציעים רגישות מינימלית לריבית ולכן סיכון נמוך יותר ופוטנציאל התשואה הכולל. עם זאת, אסטרטגיה זו נוטה להציע תשואות גבוהות יותר ממכשירי שוק הכסף עם פחות תנודות מחירים מאשר קרן טיפוסית לטווח קצר. שימו לב, אין לבלבל בין קרן אג"ח לטווח קצר כמו זו עם תעודת סל של מימון אג"ח עב, שמקבלת אג"ח קצרות על בסיס ממונף.
מהי קרן אג"ח אולטרה-שורט? – שימו לב, אין לבלבל בין קרן אג"ח לטווח קצר כמו זו עם תעודת סל של מימון אג"ח עב, שמקבלת אג"ח קצרות על בסיס ממונף.
מהי קרן אג"ח אולטרה-שורט? – נקודות מרכזיות
הבנת קרנות אג"ח אולטרה-שורט
קרנות אג"ח קצרות במיוחד מעניקות למשקיעים הגנה משמעותית יותר מפני סיכון ריבית מאשר השקעות אג"ח לטווח ארוך יותר. מכיוון שלקרנות אלו יש משך זמן נמוך מאוד, עליות בשיעור הריבית ישפיעו על ערכן פחות מקרן אג"ח לטווח בינוני או ארוך.
בעוד אסטרטגיה זו מציעה יותר הגנה מפני עליית שיעורי ריבית, הם בדרך כלל נושאים סיכון רב יותר מאשר רוב מכשירי שוק הכסף. יתר על כן, תעודות פיקדון (CDs) עוקבות אחר הנחיות השקעה מוסדרות, אך לקרן אג"ח אולטרה-שורט אין יותר רגולציה מאשר קרן בריבית קבועה רגילה.
קרנות אג"ח אולטרה-שורט לעומת השקעות אחרות בסיכון נמוך
ההבדלים בין קרנות אג"ח קצרות במיוחד לבין השקעות אחרות בעלות הכנסה קבועה בעלות סיכונים נמוכים יחסית – כגון קרנות שוק הכסף ותעודות פיקדון (CDs) חשובים.
קרנות שוק הכסף, למשל, עשויות להשקיע רק בהשקעות איכותיות וקצרות טווח שהונפקו על ידי ממשלת ארה"ב, תאגידים אמריקאים וממשלות מדינות ומקומיות. לעומת זאת, לקרנות אולטרה שורט יש יותר חופש ובדרך כלל רודפות אחר תשואות גבוהות יותר על ידי השקעה בניירות ערך מסוכנים יותר. כמו כן, ערכי הנכסים הנקיים (NAV) של קרנות אג"ח קצרות במיוחד משתנים. לעומת זאת, קרנות שוק הכסף מנסות לשמור על NAV יציב ב-1.00 דולר למניה. גם קרנות שוק הכסף כפופות לסטנדרטים מחמירים של גיוון ופרעון. עם זאת, תקנות אלו אינן חלות על קרנות אג"ח אולטרה שורט.
יתר על כן, תאגיד ביטוח פיקדונות פדרלי (FDIC) אינו מכסה או מבטיח קרנות אג"ח קצרות במיוחד. הפקדת תעודה, לעומת זאת, מבוטחת עד 250,000$. ה-FDIC מכסה תקליטורים, המבטיחים החזר של קרן ושיעור ריבית מוגדר מכיוון שבנק או מוסד חסכוני מחזיקים בפיקדון. כמו כן, תקליטורים מציעים בדרך כלל ריבית טובה יותר על כספים שהופקדו מאשר חשבון חיסכון רגיל.
איכות אשראי של קרנות אג"ח אולטרה-שורט
על המשקיעים לחקור את סוגי ניירות הערך שבהם משקיעה קרן אולטרה שורט מכיוון שעלולה להתרחש הורדת דירוג אשראי או ברירת מחדל של ניירות ערך בתיק שעלולים לגרום להפסדים. עם זאת, מכיוון שאג"ח קצרות מועד מתבגרות מהר יחסית, סיכוני האשראי פחות משפיעים על קרנות קצרות במיוחד בהשוואה לקרנות אג"ח מסורתיות. סיכון זה מצטמצם עוד יותר אם קרן משקיעה בעיקר בניירות ערך ממשלתיים.
עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לקרנות אג"ח קצרות במיוחד המשקיעות באג"ח של חברות בעלות דירוג אשראי נמוך יותר, ניירות ערך נגזרים או ניירות ערך מגובי משכנתאות במותג פרטי בניסיון להגביר את התשואה. סוגים אלה של קרנות נוטים להיות כפופים לרמות גבוהות יותר של סיכון השקעה. כמו תמיד, היה סקפטי לגבי כל השקעה שמבטיחה לך פוטנציאל גדול יותר לתשואה ללא סיכון נוסף. משקיעים יכולים ללמוד עוד על קרן אג"ח קצרה במיוחד על ידי קריאת כל המידע הזמין של הקרן, כולל פרוספקט שלה.
קרנות אג"ח אולטרה-שורט וריביות גבוהות
בסביבות של ריבית גבוהה, קרנות אג"ח קצרות במיוחד מסוגים מסוימים עשויות להיות רגישות במיוחד להפסדים. חשוב למשקיעים פוטנציאליים לחקור את "משך הזמן" של קרן, אשר מודד עד כמה תיק הקרן עשוי להיות רגיש לתנודות בשיעורי הריבית.
כל השקעה שמבטיחה פוטנציאל תשואה משמעותי יותר ללא סיכון נוסף צריכה לעורר ספקנות. משקיעים יכולים ללמוד עוד על קרן אג"ח קצרה במיוחד על ידי קריאת כל המידע הזמין של הקרן, כולל התשקיף המלא שלה.
דוגמאות לקרנות אג"ח אולטרה-שורט
להלן רשימה קצרה של כמה מקרנות אג"ח עם ביצועים טובים יותר:
