מהו פורוורד מוחלט?
מהו פורוורד מוחלט? פורוורד מוחלט, או מטבע פורוורד, הוא חוזה מטבע הנועל את שער החליפין ואת תאריך המסירה מעבר לתאריך הערך הספוט. זהו הסוג הפשוט ביותר של חוזה חליפין זר ומגן על משקיע, יבואן או יצואן מפני תנודות בשער החליפין.
מהו פורוורד מוחלט? – נקודות מרכזיות
הבנת ישר קדימה
חוזה עתידי מוחלט מגדיר את התנאים, השער ותאריך האספקה, של החלפת מטבע אחד באחר. חברות שקונות, מוכרות או לווים מעסקים זרים יכולות להשתמש בחוזים עתידיים ישירים כדי להפחית את סיכון שער החליפין שלהן על ידי נעילת שער שנראה להן כטוב.
לדוגמה, חברה אמריקאית שקונה חומרים מספק צרפתי עשויה להידרש לתשלום עבור מחצית מהערך הכולל של התשלום האירופי כעת, והמחצית השנייה בעוד שישה חודשים. ניתן לשלם עבור התשלום הראשון באמצעות סחר באספוט, אך על מנת להפחית את סיכון המטבע מהתיסוף האפשרי של האירו לעומת ארה"ב. דולר, החברה האמריקאית יכולה לנעול את שער החליפין עם רכישה חלופית של יורו.
המחיר של פורוורד מוחלט נגזר משער הספוט בתוספת או מינוס נקודות הפורוורד המחושבות מהפרש הריבית. נקודה שיש לשים לב אליה היא ששער הפורוורד אינו תחזית היכן יהיה שער הספוט בתאריך הפורוורד. מטבע שיקר לרכישה לתאריך פורוורד מאשר לתאריך ספוט נחשב כסחר בפרמיה פורוורד בעוד שמטבע זול יותר נסחר בהנחה פורוורד.
שוק המט"ח הספוט מסתיים בדרך כלל תוך שני ימי עסקים, למעט USD/CAD, שמתיישב ביום העסקים הבא. כל חוזה שיש לו מועד מסירה ארוך מתאריך הספוט נקרא חוזה קדימה. רוב חוזי המט"ח הם לטווח של פחות מ-12 חודשים, אך ניתן לקבל חוזים ארוכים יותר בצמדי המטבעות הנזילים ביותר. ניתן להשתמש בחוזי פורוורד מט"ח גם כדי לספקולציות בשוק המטבעות.
הֶסדֵר
פורוורד מוחלט הוא התחייבות איתנה לקבל משלוח של המטבע שנרכש ולבצע משלוח של המטבע שנמכר. הצדדים הנגדיים חייבים לספק זה לזה הנחיות לגבי החשבונות הספציפיים שבהם הם מקבלים את המטבעות.
ניתן לסגור פורוורד מוחלט על ידי התקשרות בחוזה חדש לעשות את ההיפך שיכול לגרום לרווח או הפסד לעומת העסקה המקורית, בהתאם לתנועות השוק. אם הסגירה מתבצעת עם אותו צד שכנגד כמו החוזה המקורי, סכומי המטבע נטו בדרך כלל במסגרת הסכם בינלאומי של סוחרי החלפות. זה מקטין את סיכון ההסדר ואת כמות הכסף שצריך להחליף ידיים.
