מהי ממשלת סינגפור (GIC)?
מהי ממשלת סינגפור (GIC)? תאגיד ההשקעות של ממשלת סינגפור (GIC) היא חברה בבעלות ממשלתית המופקדת לנהל את קרן העושר הריבונית של סינגפור. הקרן נקראת כעת באופן רשמי: GIC Private Limited. ה-GIC הוקם בשנת 1981 במטרה להשקיע את קרן העושר הריבונית בצורה אגרסיבית יותר בסוגי נכסים בעלי תשואה גבוהה יותר ולאורך אופק השקעה ארוך יותר. לפי נתוני קרן העושר הריבוני, ה-GICS שולט בקרן העושר הריבונית השמינית בגודלה בעולם, עם נכסים של 390 מיליארד דולר בניהול נכון לאמצע 2018.[ציט] GIC היא אחת משלושת הישויות לניהול עתודות בסינגפור, לצד הרשות המוניטרית של סינגפור (MAS) ו-Temasek Holdings.
מהי ממשלת סינגפור (GIC)? – GIC היא אחת משלושת הישויות לניהול עתודות בסינגפור, לצד הרשות המוניטרית של סינגפור (MAS) ו-Temasek Holdings.
מהי ממשלת סינגפור (GIC)? – נקודות מרכזיות
1:10
מהן קרנות הון ריבוניות (SWF)?
הבנת ה-GIC
ממשלת סינגפור (GIC) מנהלת כספים בשם שני לקוחות, ממשלת סינגפור והרשות המוניטרית של סינגפור. למרות של-GIC יש את המבנה התאגידי הרגיל, יש לו שתי תכונות ייחודיות בשל מעמדו כתאגיד "Fifth Schedule" בסינגפור. ראשית, נדרש אישורו של נשיא סינגפור כדי לבצע פעולות מסוימות, כגון מינוי והדחה של דירקטורים ומנהלים מרכזיים. שנית, הדוחות הכספיים של ה-GIC מבוקרים על ידי המבקר הכללי של ממשלת סינגפור. מספר הדירקטורים ונושאי המפתח של ה-GIC הם חברים בולטים בהווה או לשעבר בממשלת סינגפור, בעוד שאחרים הם דירקטורים עצמאיים שמונו מהמגזר הפרטי.
בדומה לקרנות הון ריבוניות אחרות, אחזקות הקרן כוללות מגוון נכסים פיננסיים. רוב התיק מנוהל באופן פנימי, כאשר על פי ההערכות 80% מהקרן מונעת על ידי ניהול פנימי. היסטורית הקרן שמרה על פרופיל נמוך, אך הייתה אופורטוניסטית כמו קרנות הון ריבוניות אחרות במהלך משברי הדיור בארה"ב בשנים 2007-2010.
ביצועי השקעות GIC
ה-GIC אינו מדווח על פרטי קרן מדויקים בגילויי הרווח וההפסד השנתיים שלו. אם היא תחשוף ערכים מדויקים, הקרן תחשוף שלא לצורך את מלוא גודל הרזרבות הפיננסיות של סינגפור, מה שיקל על ספקולנטים להעלות ספקולציות מול הדולר הסינגפורי בתקופות של פגיעות שוק וכלכלית. עם זאת, הקרן אכן חושפת פרטים מסוימים של חמש, 10 ו-20 שנים המדגישים מדדי ביצועים וניהול סיכונים.
במהלך התקופה של 20 שנה שהסתיימה ב-31 במרץ 2019, GIC השיגה שיעור תשואה שנתי של 3.4% מעל האינפלציה העולמית. במילים אחרות, כוח הקנייה הבינלאומי של הרזרבות כמעט הוכפל במהלך התקופה של 20 שנה.
עקרונות סנטיאגו
בשנת 2008, GIC השתתפה במאמץ החלוצי, לצד רשות ההשקעות של אבו דאבי ומשרד האוצר האמריקאי, לפתח את 9 העקרונות והשיטות המקובלים הכלליים עבור קרנות הון ריבוניות (SWF) ומדינות המקבלות. אלה היו הבסיס של עקרונות סנטיאגו, קבוצה וולונטרית של 24 קווים מנחים שנועדו לקדם ממשל תקין, אחריות, שקיפות ונהלי השקעה נבונים, כמו גם לשמור על אקלים השקעות יציב ופתוח. עקרונות סנטיאגו נשמרים כעת על ידי יותר מ-20 חברות SWF חברים, כולל GIC.
