משלוח מתכות יקרות
קבוצת CME מציעה מגוון חוזים עתידיים של מתכות יקרות, המביאים למסירה פיזית בפדיון. המשמעותיים שבהם הם חוזים עתידיים על זהב, כסף, פלטינה ופלדיום.
אספקה פיזית מסייעת להבטיח שישנה התכנסות בתמחור בין השוק הפיזי לשוק החוזים העתידיים בתום החוזה העתידי. כדי להיות מסוגל להעריך בביטחון את מחירו של חוזה עתידי, על המשקיע להבין את תהליך המסירה ואת אופי המתכת שניתן לספק.
מותגי מתכות יקרות
מתכות יקרות הן מינרלים, הנמצאים במאגרי סלעים ברחבי העולם. פיקדונות טבעיים אלה ממוקשים ומועברים לעבריי זיקוק שהופכים אותם למוצר סטנדרטי, בדרך כלל בצורת בר או מטיל, המתאים לשימוש על ידי התעשייה או המשקיעים. לכל זיקוק יש תהליכי ייצור משלו ומטביע את שמו או הלוגו על הבר. בענף, שם בית הזיקוק מכונה המותג. מידע אחר מוטבע גם על הסרגל, כגון מספר סידורי ומשקלו וטוהרו, או עדינותו, של המתכת.
קבוצת CME מאפשרת למסור מותגים מסוימים של מתכת כנגד חוזי העתיד שלה ועל המותגים לעמוד בסטנדרטים המינימליים שנקבעו מראש.
חילופי הדברים מציינים גם את דקיקות המינימום של המתכת בכל מוט המקובל. לדוגמא, הדקות המינימלית של חוזים עתידיים בזהב היא 995, או 995 חלקים לאלף, כלומר 99.5%. עבור פלטינה, הדקות המינימלית היא 99.95%.
מאגרים ייעודיים
כדי להימסר כנגד חוזה עתידי, יש להפקיד מתכת יקרה באחד מהמפקידים המיועדים לבורסה. מחסן מספק אחסון מאובטח של מתכת ומספק ניהול מלאי לבורסה ולחבריה.
כדי להיות מיועד, על פיקדון לעמוד בדרישות הבורסה, כולל מתן רמת אבטחה הדרושה.
דרישות משלוח נוספות
לבורסה דרישות נוספות על מנת שמתכת יקרה תתאים למסירה.
מטילי זהב וכסף חייבים להיות בגודל מסוים: 1,000 אונקיות לכסף, או 100 אונקיות או קילוגרם אחד לזהב. זיקוקי זהב חייבים לעמוד בסטנדרטים בינלאומיים הנוגעים למקורות אחראיים. זהב, פלטינה ופלדיום חייבים להיות מלווים באישור בדיקה ועליהם להישלח למפקיד על ידי מוביל שאושר על ידי חילופי מטען על מנת לשמור על שרשרת היושרה.
צו – מסמך זכויות חוקי
לאחר שהמתכת שעומדת במפרט הבורסה הועברה למפקד שאושר לבורסה, יכול הבעלים של המתכת לבחור לרשום את המתכת בבורסה, תהליך המכונה לרוב הצבת המתכת על צו.
צו הוא מסמך זכויות חוקי. בקבוצת CME, כתבי אופציה נוצרים ומאוחסנים אלקטרונית. הצו מכיל את כל המידע הרלוונטי הקשור למתכת והוא נוצר על ידי המחזיק שיוחזק במערכות הבורסה על ידי חברת חברות הסליקה של הבעלים.
לחוזים העתידיים של מתכת יקרה, הצו משמש כאמצעי המסירה.
חודש אספקה
חוזים עתידיים מתייחסים בדרך כלל לחודש קלנדרי להערכת הפניית מחיר או לביצוע מסירה. משלוח זהב, כסף, פלטינה ופלדיום יכול להתבצע בכל יום עסקים במהלך חודש החוזה.
תהליך המסירה
מוכר החוזים העתידיים מתחיל את תהליך המסירה על ידי מתן הודעה רשמית על כוונת המסירה למסלקה. על המוכר לזהות את הצו שהוא מתכוון למסור. בתורו, המסלקה מחייבת את החובה למסור למחזיק חוזה עתידי לונג.
המסירה מתבצעת על ידי העברת הבעלות על צו המתכת 2 ימי עסקים לאחר שהמוכר מסר את הודעת הכוונה. ההעברה מתבצעת במחיר הפשרה שקבעה הבורסה ביום בו המוכר מסר את הודעת הכוונה.
כמות המתכת במטיל יכולה להשתנות. בעוד חוזה עתידי נועד לכמות מתכת סטנדרטית (למשל 100 גר 'לחוזים עתידיים בזהב), משקל המדויק של המתכת נלקח בחשבון בעת חישוב סכום התשלום.
כאשר קונים חוזים עתידיים מקבלים צו מתכת, הם יכולים לבחור מה לעשות איתו. לדוגמא, הם יכולים לבחור להשאיר אותה על כתב במזומן, להוריד אותה ממתן מכירה ולמכור את המתכת באופן פרטי או לבקש את הוצאתה מהמאגר לשימוש או לאחסון במקום אחר, תהליך המכונה עומס.
התהליך המתואר לעיל מכסה חוזים עתידיים על זהב, כסף, פלטינה ופלדיום בקבוצת CME. תהליכי מסירה אלטרנטיביים משמשים לחוזים אחרים, כולל משלוח באמצעות חשבונות שאינם מוקצים בלונדון.
מידע על כמות המתכות המוחזקות בפקודות במשרדי הבורסה והיקף המסירות המתקיימות בחוזה למתכות יקרות זמין באתר cmegroup.com
