מדד אחד לתנודתיות יחסית של מניה מסוימת לשוק הוא בטא (β) שלה. בטא מתקרבת לתנודתיות הכוללת של התשואות של נייר ערך לעומת התשואות של אמת מידה רלוונטית (בדרך כלל משתמשים ב- S&P 500). לדוגמא, מניה עם ערך בטא של 1.1 עברה היסטורית 110% לכל מהלך של 100% במדד, בהתבסס על רמת מחירים. לעומת זאת, מניה עם גרסת בטא של .9 עברה היסטורית 90% לכל מהלך של 100% במדד הבסיס.
ניתן לראות את התנודתיות בשוק באמצעות מדד VIX או Volatility Index. ה- VIX נוצר על ידי בורסת האופציות של שיקגו כמדד למדידת התנודתיות הצפויה למשך 30 יום בשוק המניות בארה"ב, הנגזר ממחירי הצעת מחיר בזמן אמת של S&P 500 אופציות לקניה ומכירה. זה למעשה מדד עבור משקיעים וסוחרים המבצעים הערכת כיוון השווקים או ניירות הערך. קריאה גבוהה ב- VIX מרמזת על שוק מסוכן.
משתנה בנוסחאות תמחור האופציות המציג את המידה בה תשואה של נכס הבסיס תשתנה מעכשיו לתום תפוגת האופציה. התנודתיות, כפי שהיא באה לידי ביטוי כמקדם אחוז בנוסחאות תמחור האופציות, נובעת מפעילות מסחר יומית. אופן מדידת התנודתיות ישפיע על ערך המקדם המשמש.
התנודתיות משמשת גם לתמחור חוזי אופציות באמצעות דגמים כמו Black-Scholes. נכסי הבסיס הפכפכים יותר יתורגמו לפרמיות אופציות גבוהות יותר מכיוון שעם תנודתיות יש סבירות גדולה יותר שהאופציות יסתיימו בכסף בתום התפוגה. סוחרי אופציות מנסים לחזות את התנודתיות העתידית של הנכס, כך שמחיר האופציה בשוק משקף את התנודתיות הגלומה בו.
