מהי תשואת שוק הכסף?
מהי תשואת שוק הכסף? תשואת שוק הכסף היא שיעור הריבית שמרוויחים מהשקעה בניירות ערך בעלי נזילות גבוהה ועם מועדים של פחות משנה, כגון תעודות פיקדון סחירות, שטרות אוצר ארה"ב ושטרות עירוניים. תשואת שוק הכסף מחושבת על ידי לקיחת תשואת תקופת ההחזקה והכפלה של שנת בנק של 360 יום חלקי ימים עד לפדיון. ניתן גם לחשב אותו באמצעות תשואת הנחה בנקאית. תשואת שוק הכסף קשורה קשר הדוק לתשואה המקבילה ל-CD ולתשואת האג"ח המקבילה (BEY).
מהי תשואת שוק הכסף? – תשואת שוק הכסף קשורה קשר הדוק לתשואה המקבילה ל-CD ולתשואת האג"ח המקבילה (BEY).
מהי תשואת שוק הכסף? – נקודות מרכזיות
הבנת תשואת שוק הכסף
שוק הכסף הוא החלק בשווקים הפיננסיים הרחבים יותר העוסק בניירות ערך פיננסיים נזילים וקצרים. השוק מקשר בין לווים ומלווים המבקשים לבצע עסקאות במכשירים קצרי טווח בין לילה או לכמה ימים, שבועות או חודשים, אך תמיד פחות משנה.
משתתפים פעילים בשוק זה כוללים בנקים, קרנות שוק הכסף, ברוקרים וסוחרים. דוגמאות לניירות ערך בשוק הכסף כוללות תעודות פיקדון (CD), שטרות אוצר (שטרות כספים), ניירות ערך מסחריים, שטרות עירוניים, ניירות ערך מגובי נכסים לטווח קצר, פיקדונות יורודולר, הסכמי רכישה והסכמי רכישה.
כדי להרוויח תשואת שוק הכסף, לכן יש צורך להחזיק בחשבון שוק הכסף. בנקים, למשל, מציעים חשבונות בשוק הכסף מכיוון שהם צריכים ללוות כספים על בסיס קצר טווח כדי לעמוד בדרישות הרזרבה וכדי להשתתף בהלוואות בין בנקאיות.
משקיעים בשוק הכסף מקבלים פיצוי על השאלת כספים לגופים שצריכים לעמוד בהתחייבויות החוב לטווח הקצר שלהם. פיצוי זה הוא בדרך כלל בצורה של ריביות משתנות שנקבעות לפי הריבית הנוכחית במשק.
מכיוון שניירות ערך בשוק הכסף נחשבים לבעלי סיכון ברירת מחדל נמוך, תשואת שוק הכסף תהיה נמוכה מהתשואה על מניות ואיגרות חוב אך גבוהה מהריביות בחשבונות חיסכון רגילים.
חישוב תשואת שוק הכסף
למרות ששיעורי הריבית נקובים מדי שנה, הריבית המצוינת עשויה להיות מורכבת למעשה חצי שנתי, רבעוני, חודשי או אפילו יומי. תשואת שוק הכסף מחושבת באמצעות תשואת האג"ח המקבילה (BEY) המבוססת על שנה של 360 ימים, מה שעוזר למשקיע להשוות את התשואה של אג"ח המשלמת קופון על בסיס שנתי עם אג"ח המשלמת חצי שנתי, רבעוני, או כל קופונים אחרים.
הנוסחה לתשואת שוק הכסף היא:
תשואת שוק הכסף =תשואה לתקופת החזקה x (360/זמן לפדיון)
תשואת שוק הכסף = [(ערך נקוב – מחיר רכישה)/מחיר רכישה] x (360/זמן לפדיון)
לדוגמה, שטר כספי עם ערך נקוב של $100,000 מונפק תמורת $98,000 ואמור להסתיים בעוד 180 ימים. תשואת שוק הכסף היא:
תשואת שוק הכסף שונה במקצת מתשואת הניכיון הבנקאית, המחושבת על פי הערך הנקוב, לא על פי מחיר הרכישה; עם זאת, ניתן לחשב את תשואת שוק הכסף גם באמצעות תשואת ההנחה הבנקאית כפי שניתן לראות בנוסחה זו:
תשואת שוק הכסף = תשואת הנחה בנקאית x (ערך נקוב/מחיר רכישה)
תשואת שוק הכסף = תשואת הנחה בנקאית / [1 – (ערך נקוב – מחיר רכישה/ערך נקוב)]
כאשר תשואת הנחה בנקאית = (ערך נקוב – מחיר רכישה)/ערך נקוב x (360/זמן לפדיון)
מהי תשואה טיפוסית בשוק הכסף?
חשבונות ומכשירים בשוק הכסף מניבים בדרך כלל בין 0.01% ל-4%. זה תלוי בכמות הכסף המופקדת, שכן חלק מהמוסדות דורשים הפקדה גבוהה יותר כדי להרוויח את הריבית הגבוהה יותר.
מהי התשואה ל-7 ימים בשוק הכסף?
התשואה ל-7 ימים בשוק הכסף היא שיטה להערכת התשואה של מכשירי שוק הכסף על בסיס שנתי. הוא לוקח את ההפרש בין המחיר היום למחיר לפני שבעה ימים ומכפיל את זה בגורם השנתי.
מהם החסרונות של חשבון שוק הכסף?
חלק מהחסרונות של חשבון שוק הכסף כוללים תשואה נמוכה יותר מחשבונות השקעה אחרים, מגבלות אפשריות על מספר העסקאות המותרות בתקופה מסוימת ויתרות מינימום בחשבון.
סיכום ומסקנות
השקעה במכשירי שוק הכסף יכולה להיות דרך טובה להשתמש בכספים לטווח קצר כדי לייצר הכנסה מריבית, וזה שימוש טוב יותר מאשר להשאיר את המזומנים שלך ברכב שאינו נושא ריבית או בעל ריבית נמוכה.
