מהו מכשיר חוב? סביר להניח שנתקלת בחובות בשלב מסוים בחייך. החוב מספק נזילות לשווקים הפיננסיים על ידי מתן ללווים גישה להון שהם צריכים. אנשים, עסקים וממשלות משתמשים במכשירי חוב מסיבות שונות.
מכשירים אלה מגיעים במספר צורות שונות – חלקם ברורים יותר מאחרים. המשך לקרוא כדי לגלות עוד על מכשירי חוב והסוגים הנפוצים ביותר המונפקים על ידי מלווים.
נקודות מפתח – מהו מכשיר חוב?
- מכשיר חוב הוא נכס שאנשים, חברות וממשלות משתמשים בו כדי לגייס הון או להפקת הכנסה מהשקעות.
- משקיעים מספקים למנפיקי נכסים בעלי הכנסה קבועה סכום חד פעמי בתמורה לתשלומי ריבית במרווחי זמן קבועים.
- מנפיקי הכנסה קבועה מחזירים את מלוא יתרת הקרן של איגרת חוב או איגרת חוב במועד הפירעון.
- גם מסגרות אשראי כגון משכנתאות, הלוואות, קווי אשראי וכרטיסי אשראי נחשבים למסגרות חוב.
מהו מכשיר חוב?
מכשיר חוב הוא נכס שישות, כגון אדם פרטי, עסק או ממשלה, משתמשת בו כדי לגייס הון או להפקת הכנסה מהשקעה . לדוגמה, חברה עשויה להזדקק למימון רכישת ציוד חדש, בעוד שסוכנויות ממשלתיות עשויות לדרוש מימון עבור פרויקטים כגון שיפורי תשתית או למימון הפעילות השוטפת שלהם.
סוג זה של מכשיר פועל למעשה כ- IOU בין המנפיק לרוכש. הרוכש הופך למלווה על ידי מתן תשלום חד פעמי למנפיק או ללווה. בתמורה, החברה המנפיקה מבטיחה לרוכש החזר מלא של ההשקעה במועד מאוחר יותר. התנאים של חוזים מסוג זה כוללים לרוב תשלום ריבית לאורך זמן, וכתוצאה מכך רווח מצטבר עבור המלווה.
רכב המסווג כחוב עשוי להיחשב כמכשיר חוב. אלה נעים מצורות מסורתיות של חובות כולל הלוואות וכרטיסי אשראי, ונכסים בעלי הכנסה קבועה כגון אגרות חוב וניירות ערך אחרים . כפי שצוין לעיל, הנחת היסוד היא שהלווה מבטיח להחזיר את מלוא היתרה עם ריבית לאורך זמן.
להלן, אנו מפרטים כמה מהדוגמאות הנפוצות ביותר למכשירי חוב שתוכלו למצוא בתעשייה הפיננסית, החל מנכסים עם הכנסה קבועה ועד לסוגים אחרים של מתקנים.
נכסים בעלי הכנסה קבועה
נכסים אלה הם ניירות ערך להשקעה המוצעים למשקיעים על ידי תאגידים וממשלות. משקיעים רוכשים את נייר הערך עבור מלוא הסכום ומקבלים תשלומי ריבית או דיבידנד בפרקי זמן קבועים עד לפירעון המכשיר.
בשלב זה, המנפיק מחזיר למשקיע את מלוא הקרן שהושקעה. אגרות חוב ואגרות חוב הם מהסוגים הפופולריים ביותר של מכשירי חוב עם הכנסה קבועה.
קשרים
איגרות חוב מונפקות על ידי ממשלות או עסקים. המשקיעים משלמים למנפיק את שווי השוק של האג"ח בתמורה להחזר הלוואה מובטח והבטחה לתשלומי קופון מתוכננים. זהו שיעור הריבית השנתי שאג"ח משלמת. זה מבוטא בדרך כלל כאחוז מהערך הנקוב של האג"ח .
סוג זה של השקעה מגובה בנכסי הגוף המנפיק. אם חברה מנפיקה אג"ח לגיוס הון חוב והכריזה על פשיטת רגל , מחזיקי האג"ח זכאים להחזר השקעותיהם מנכסי החברה.
אִגְרוּת חוֹב
אגרות חוב משמשות לרוב לגיוס הון לטווח קצר למימון פרויקטים ספציפיים. סוג זה של מכשיר חוב מגובה רק באשראי ובאמינות הכללית של המנפיק. גם אגרות חוב וגם אגרות חוב פופולריים בקרב משקיעים בגלל שיעורי ההכנסה הקבועים המובטחים שלהם. אבל יש הבדל בין השניים.
ההבדל העיקרי בין אגרת חוב לאגרות חוב אחרות הוא שלראשונה אין נכסים המגבים אותה או בטחונות. ההשקעה של מחזיקי האג"ח צפויה להיפרע עם ההכנסות שהפרויקטים הללו מייצרים.
זכור, אם אתה משקיע במכשיר חוב כגון אג"ח, אתה הופך למלווה אך אתה הופך ללווה כאשר אתה זקוק להון, כפי שקורה בהלוואה או בכרטיס אשראי.
סוגים אחרים של מכשירי חוב
גם בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים מנפיקים מכשירי חוב. עם זאת, רוב הצרכנים מכירים את אלה כמסגרות אשראי. צרכנים מבקשים אשראי ממספר סיבות, בין אם זה לרכוש בית או רכב, כדי לשלם את חובותיהם, או כדי שהם יוכלו לבצע רכישות גדולות ולשלם עבורן במועד מאוחר יותר.
הבנקים משתמשים בכסף שהם מקבלים מהחוסכים כדי להלוות לאחרים. הבנקים מקבלים ריבית על הקרן שהם מלווים, שחלק קטן ממנה מופקד לחשבונות החיסכון של לקוחותיהם . אלה יכולים להיות בטוחים או לא בהתבסס על סוג המסגרת והיסטוריית האשראי של הלווה.
משכנתאות
מכשירי חוב אלו משמשים למימון רכישת נכסי נדל"ן – חתיכת קרקע, בית או נכס מסחרי. משכנתאות מופחתות על פני תקופה מסוימת, מה שמאפשר ללווה לבצע תשלומים עד לפירעון ההלוואה.
המלווים מקבלים גם ריבית לאורך חיי ההלוואה. הסיכון למחדל מצטמצם עבור המלווה מכיוון שהמשכנתאות מובטחות על ידי הנדל"ן עצמו. משמעות הדבר היא שאם החייב מפסיק לשלם, המלווה יכול להתחיל בהליכי עיקול להשבת הנכס ולמכור אותו כדי לשלם את ההלוואה. המלווה חופשי לרדוף אחרי הלווה עבור כל יתרה שנותרה.
הלוואות
הלוואות הן אולי מכשיר החוב הכי קל להבין. רוב האנשים משתמשים בהלוואות בשלב מסוים. ניתן לרכוש אותם ממוסדות פיננסיים או מאנשים פרטיים וניתן להשתמש בהם למגוון מטרות, כגון רכישת רכב, למימון מיזם עסקי או לאיחוד חובות אחרים שלהם לאחד.
על פי תנאי הלוואה פשוטה, רשאי הרוכש ללוות סכום נתון מהמלווה בתמורה להחזר על פני פרק זמן מוגדר. הרוכש מסכים להחזיר את סכום ההלוואה הכולל, בתוספת סכום ריבית קבוע מראש עבור הפריבילגיה.
קווי אשראי (LOC)
קווי אשראי מעניקים ללווים גישה למסגרת אשראי ספציפית שהונפקה על סמך מערכת היחסים שלהם עם בנק וציון האשראי שלהם . מגבלה זו היא סיבובית , כלומר החייב יכול למשוך ממנה באופן קבוע כל עוד הוא שומר על תשלומיו. בדיוק כמו מסגרות אשראי אחרות, הלווים משלמים קרן וריבית. LOCs עשויים להיות מאובטחים או לא מאובטחים בהתבסס על הצרכים והמצב הפיננסי של הלווה.
הנה דוגמה לאופן שבו הם עובדים. נניח שלמר צ'אן יש LOC של $20,000. הוא משתמש בו כדי לשלם קצת חוב, קונה כמה רהיטים, ומשלם לקבלן עבור עבודה כלשהי בביתו. זה מסתכם ב-11,000 דולר. למר צ'אן עדיין יש 9,000 דולר פנויים. אבל אם הוא משלם תשלום של 5,000$ כדי לשלם את היתרה שלו, יש לו גישה ל-14,000$ שהוא יכול להשתמש בהם באופן חופשי.
כרטיסי אשראי
כרטיס אשראי מספק ללווה מסגרת אשראי מוגדרת שאליו הוא יכול לגשת ברציפות לאורך זמן. כמו קו אשראי, צרכנים יכולים להשתמש בכרטיסי האשראי שלהם כל עוד הם מבצעים את התשלומים שלהם.
ללווים יש שתי אפשרויות תשלום: הם יכולים לשלם את היתרה במלואה בכל חודש ולהימנע מתשלום כל חיובי ריבית או שהם יכולים לשלם את התשלום החודשי המינימלי . אפשרות זו פירושה שבעל הכרטיס מעביר את היתרה לחודש הבא. ככאלה, הם אחראים לכל ריבית שנוספה בהתאם להסכם בעל הכרטיס שלהם.
בשורה התחתונה
מכשירי חוב מאפשרים למנפיק לגייס הון ממגוון סיבות. לעתים קרובות הם מגיעים בצורה של נכסים בעלי הכנסה קבועה כגון אגרות חוב או אגרות חוב. בחלקים אחרים של התעשייה הפיננסית, מוסדות פיננסיים מנפיקים אותם בצורה של מסגרות אשראי.
בשני המקרים, הלווה מסכים להחזיר למלווה את יתרת הקרן בתוספת ריבית כלשהי עד לתאריך מסוים.
