מהו בנק השקעות?
מהו בנק השקעות? בנק השקעות הוא חברת שירותים פיננסיים הפועלת כמתווך בעסקאות פיננסיות גדולות ומורכבות. בנק השקעות מעורב בדרך כלל כאשר חברת סטארטאפ מתכוננת להשקת הנפקה ראשונית (IPO) וכאשר תאגיד מתמזג עם מתחרה. כמו כן, יש לה תפקיד ברוקר או יועץ פיננסי עבור לקוחות מוסדיים גדולים כגון קרנות פנסיה. בנקי השקעות גלובליים כוללים את JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse ו-Deutsche Bank. רבים מהשמות הללו מציעים גם בנקאות קהילתית בחזית החנות ויש להם חטיבות העונות על צורכי ההשקעה של אנשים בעלי שווי נטו.
מהו בנק השקעות? – בנקי השקעות גלובליים כוללים את JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse ו-Deutsche Bank.
מהו בנק השקעות? – רבים מהשמות הללו מציעים גם בנקאות קהילתית בחזית החנות ויש להם חטיבות העונות על צורכי ההשקעה של אנשים בעלי שווי נטו.
מהו בנק השקעות? – איך פועל בנק השקעות
לאגף הייעוץ של בנק השקעות משלמים עמלה עבור שירותיה. חטיבת המסחר מרוויחה עמלות על סמך ביצועי השוק שלה. כאמור, לרבים יש גם חטיבות בנקאות קמעונאיות שמרוויחות כסף על ידי הלוואת כסף לצרכנים ועסקים.
אנשי מקצוע שעובדים עבור בנקי השקעות עשויים להיות בעלי קריירה כיועצים פיננסיים, סוחרים או אנשי מכירות. קריירת בנקאות השקעות היא משתלמת אך בדרך כלל מגיעה עם שעות ארוכות ולחץ משמעותי.
תפקיד המתווך
בנקי השקעות ידועים בעיקר בעבודתם כמתווכים בין תאגיד לשווקים הפיננסיים. כלומר, הם עוזרים לתאגידים להנפיק מניות בהנפקה או בהנפקת מניות נוספת. הם גם מארגנים מימון חוב לתאגידים על ידי מציאת משקיעים בקנה מידה גדול לאג"ח קונצרניות.
תפקיד הייעוץ של בנק ההשקעות מתחיל בייעוץ טרום חיתום ונמשך לאחר חלוקת ניירות הערך.
בנק ההשקעות אחראי לבחון את דיוק הדוחות הכספיים של החברה ולפרסם תשקיף המתאר את ההנפקה בפירוט למשקיעים בטרם יהיו ניירות הערך זמינים לרכישה.
לקוחות בנקי השקעות כוללים תאגידים, קרנות פנסיה, מוסדות פיננסיים אחרים, ממשלות וקרנות גידור.
נקודות מרכזיות
גודל הוא נכס עבור בנקי השקעות. ככל שלבנק יש יותר קשרים בתוך הקהילה הפיננסית העולמית, כך גדל הסיכוי להרוויח על ידי התאמה בין קונים למוכרים, במיוחד עבור עסקאות ייחודיות.
ניתן לחלק באופן גס את פעילות בנק ההשקעות לשלוש פונקציות עיקריות.
יועצים פיננסיים
כיועץ פיננסי למשקיעים מוסדיים גדולים, בנק השקעות עשוי לספק ייעוץ אסטרטגי במגוון נושאים פיננסיים.
הם משיגים משימה זו על ידי שילוב של הבנה מעמיקה של יעדי הלקוחות שלהם, התעשייה והשווקים הגלובליים עם החזון האסטרטגי הדרוש כדי לזהות ולהעריך הזדמנויות ואתגרים בטווח הקצר והארוך.
מיזוגים ורכישות
הקלת מיזוגים ורכישות היא מרכיב מרכזי בעבודתו של בנק השקעות.
בנק ההשקעות מעריך את שוויה של רכישה פוטנציאלית ומסייע במשא ומתן על מחיר הוגן עבורה. זה גם מסייע במבנה והקלה על הרכישה כדי שהעסקה תעבור בצורה חלקה ככל האפשר.
מחקר
לבנקי השקעות יש חטיבות מחקר הבודקות חברות וכותבות דוחות על סיכוייהן, לעתים קרובות עם דירוג קנייה, החזקה או מכירה. מחקר זה עשוי שלא לייצר הכנסות ישירות אך הוא מסייע לסוחרים ולמחלקת המכירות שלו.
חטיבת המחקר מספקת גם ייעוץ השקעות ללקוחות חיצוניים שיכולים להשלים עסקה דרך דלפק המסחר של הבנק, מה שיניב הכנסות לבנק.
מחקר שומרת על הידע המוסדי של בנק השקעות בנושאי מחקר אשראי, מחקר הכנסה קבועה, מחקר מקרו-כלכלי וניתוח כמותי, כל אלה משמשים באופן פנימי וחיצוני לייעוץ ללקוחות.
ביקורת על בנקי השקעות
בנקי השקעות מייעצים ללקוחות חיצוניים בחטיבה אחת וסוחרים בחשבונות משלהם בחטיבה אחרת. זה ניגוד עניינים אפשרי.
כדי למנוע זאת, על בנקי השקעות לשמור על מה שנקרא חומה סינית בין חטיבות. מחסום פיגורטיבי זה נועד למנוע שיתוף מידע שיאפשר לצד זה או אחר להרוויח באופן בלתי הוגן על חשבון לקוחותיו.
