מהו חוזה להבדלים (CFD)?
מהו חוזה להבדלים (CFD)? חוזה להפרשים (CFD) הוא הסדר שנעשה במסחר בנגזרים פיננסיים שבו ההבדלים בחישוב בין מחירי הסחר הפתוח לסגירה מסודרים במזומן. אין משלוח של סחורות פיזיות או ניירות ערך עם CFDs. חוזים להבדלים היא אסטרטגיית מסחר מתקדמת המשמשת סוחרים מנוסים ואינה מותרת בארצות הברית.
מהו חוזה להבדלים (CFD)? – חוזים להבדלים היא אסטרטגיית מסחר מתקדמת המשמשת סוחרים מנוסים ואינה מותרת בארצות הברית.
מהו חוזה להבדלים (CFD)? – נקודות מרכזיות
הבנת חוזה להבדלים
CFDs מאפשרים לסוחרים לסחור בתנועת המחירים של ניירות ערך ונגזרות. נגזרים הם השקעות פיננסיות שנגזרות מנכס בסיס. בעיקרו של דבר, CFDs משמשים על ידי משקיעים כדי לבצע הימורי מחירים אם המחיר של נכס הבסיס או נייר הערך יעלה או יירד.
סוחרי CFD עשויים להמר על כך שהמחיר ינוע למעלה או למטה. סוחרים שמצפים לתנועה כלפי מעלה במחיר יקנו את ה-CFD, בעוד שמי שיראה תנועה הפוכה כלפי מטה ימכור פוזיציית פתיחה.
אם הרוכש של CFD יראה את עליית מחיר הנכס, הוא יציע את החזקתו למכירה. ההפרש נטו בין מחיר הרכישה למחיר המכירה מרוכז ביחד. ההפרש נטו המייצג את הרווח או ההפסד מהעסקאות מסולק דרך חשבון הברוקראז' של המשקיע.
לעומת זאת, אם סוחר מאמין שמחיר נייר ערך ירד, ניתן להציב עמדת מכירה פתיחה. כדי לסגור את הפוזיציה עליהם לרכוש עסקת קיזוז. שוב, ההפרש נטו של הרווח או ההפסד מסולק במזומן דרך חשבונם.
עסקאות ב-CFD
ניתן להשתמש בחוזים להפרשים כדי לסחור בנכסים ובניירות ערך רבים, כולל קרנות נסחרות בבורסה (ETF). סוחרים ישתמשו במוצרים אלה גם כדי להעלות השערות לגבי מהלכי המחירים בחוזים עתידיים על סחורות, כגון אלו של נפט גולמי ותירס. חוזים עתידיים הם הסכמים סטנדרטיים או חוזים עם התחייבויות לקנות או למכור נכס מסוים במחיר מוגדר מראש עם תאריך תפוגה עתידי.
למרות ש-CFDs מאפשרים למשקיעים לסחור בתנועות המחירים של חוזים עתידיים, הם אינם חוזים עתידיים בפני עצמם. ל-CFDs אין תאריכי תפוגה המכילים מחירים קבועים מראש, אלא נסחרים כמו ניירות ערך אחרים עם מחירי קניה ומכירה.
CFDs נסחרים ללא מרשם (OTC) באמצעות רשת של ברוקרים המארגנים את הביקוש וההיצע בשוק ל-CFD ומייצרים מחירים בהתאם. במילים אחרות, CFDs אינם נסחרים בבורסות גדולות כמו הבורסה של ניו יורק (NYSE). ה-CFD הוא חוזה סחיר בין לקוח לבין הברוקר, אשר מחליפים את ההפרש במחיר ההתחלתי של העסקה ובשוויו כאשר העסקה מתפרקת או מתהפכת.
היתרונות של CFD
CFDs מספקים לסוחרים את כל היתרונות והסיכונים של בעלות על נייר ערך מבלי להחזיק בו בפועל או לקבל מסירה פיזית כלשהי של הנכס.
CFDs נסחרים על מרווח כלומר הברוקר מאפשר למשקיעים ללוות כסף כדי להגדיל את המינוף או את גודל הפוזיציה כדי להגדיל את הרווחים. ברוקרים ידרשו מהסוחרים לשמור על יתרות חשבון ספציפיות לפני שיאפשרו עסקה מסוג זה.
מסחר ב-CFD עם רווחים מספק בדרך כלל מינוף גבוה יותר מהמסחר המסורתי. המינוף הסטנדרטי בשוק ה-CFD יכול להיות נמוך כמו דרישת מרווח של 2% וגבוה כמו מרווח של 20%. דרישות מרווח נמוך יותר אומרות פחות הוצאות הון ותשואה פוטנציאלית גדולה יותר עבור הסוחר.
בדרך כלל, פחות כללים וכללים מקיפים את שוק ה-CFD בהשוואה לבורסות סטנדרטיות. כתוצאה מכך, ל-CFDs יכולות להיות דרישות הון נמוכות יותר או מזומנים הנדרשים בחשבון תיווך. לעתים קרובות, סוחרים יכולים לפתוח חשבון בסכום נמוך של $1,000 עם מתווך. כמו כן, מכיוון ש-CFDs משקפים מקום לביצוע פעולה, בעל CFD יכול לקבל דיבידנדים במזומן ולהגדיל את ההחזר על ההשקעה של הסוחר. רוב ברוקרי ה-CFD מציעים מוצרים בכל השווקים הגדולים בעולם. לסוחרים יש גישה נוחה לכל שוק שפתוח מפלטפורמת הברוקר.
CFDs מאפשרים למשקיעים לקחת בקלות פוזיציה לונג או שורט או פוזיציה של קנייה ומכירה. לשוק ה-CFD בדרך כלל אין כללי מכירה בחסר. ניתן לקצר מכשיר בכל עת. מכיוון שאין בעלות על נכס הבסיס, אין עלות הלוואה או שורט. כמו כן, עמלות מעטות או לא נגבות עבור מסחר ב-CFD. ברוקרים מרוויחים כסף מהסוחר שמשלם את המרווח, כלומר הסוחר משלם את מחיר הביקוש בעת הקנייה, ולוקח את מחיר ההצעה בעת מכירה או שורט. המתווכים לוקחים חתיכה או ממרח על כל הצעה ומבקשים את המחיר שהם מציינים.
החסרונות של CFD
אם נכס הבסיס חווה תנודתיות קיצונית או תנודות מחירים, המרווח בין מחירי ההצעה והביקוש יכול להיות משמעותי. תשלום פריסה גדולה על כניסות ויציאות מונע רווחים ממהלכים קטנים ב-CFD הקטנת מספר העסקאות הזוכות תוך הגדלת ההפסדים.
מכיוון שתעשיית ה-CFD אינה מוסדרת במיוחד, האמינות של הברוקר מבוססת על המוניטין והכדאיות הפיננסית שלו. כתוצאה מכך, CFDs אינם זמינים בארצות הברית.
מכיוון ש-CFD נסחרים באמצעות מינוף, משקיעים המחזיקים בפוזיציה מפסידה יכולים לקבל קריאת amargin מהברוקר שלהם, מה שמצריך הפקדת כספים נוספים כדי לאזן את הפוזיציה המפסידה. למרות שמינוף יכול להגביר את הרווחים עם CFDs, מינוף יכול גם להגדיל הפסדים וסוחרים נמצאים בסיכון לאבד 100% מהשקעתם. כמו כן, אם נלווה כסף ממתווך למסחר, הסוחר יחויב בסכום ריבית יומי.
יתרונות
חסרונות
דוגמה בעולם האמיתי של CFD
משקיע רוצה לקנות CFD ב-SPDR S&P 500(SPY), שהיא קרן הנסחרת בבורסה העוקבת אחר מדד S&P 500. הברוקר דורש ירידה של 5% עבור המסחר.
המשקיע קונה 100 מניות של ה-SPY תמורת 250 דולר למניה עבור פוזיציה של 25,000 דולר שממנה רק 5% או 1,250 דולר משולמים בתחילה לברוקר.
חודשיים לאחר מכן, ה-SPY נסחר ב-300 דולר למניה, והסוחר יוצא מהעמדה עם רווח של 50 דולר למניה או 5,000 דולר בסך הכל.
ה-CFD מסולק במזומן; הפוזיציה ההתחלתית בסך 25,000$ והפוזיצייה הסגירה של 30,000$ (300$*100 מניות) מסולקות, והרווח בסך 5,000$ נזקף לחשבון המשקיע.
