מהו מאזן?
מהו מאזן? המונח מאזן מתייחס לדוח כספי המדווח על הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי של החברה בנקודת זמן מסוימת. מאזנים מספקים את הבסיס לחישוב שיעורי התשואה למשקיעים ולהערכת מבנה ההון של החברה. בקיצור, המאזן הוא דו"ח פיננסי המספק תמונת מצב של מה חברה מחזיקה וחייבת, כמו גם הסכום שהושקע על ידי בעלי המניות. ניתן להשתמש במאזנים עם דוחות כספיים חשובים אחרים כדי לבצע ניתוח יסודי או לחישוב יחסים פיננסיים.
מהו מאזן? – בקיצור, המאזן הוא דו"ח פיננסי המספק תמונת מצב של מה חברה מחזיקה וחייבת, כמו גם הסכום שהושקע על ידי בעלי המניות. ניתן להשתמש במאזנים עם דוחות כספיים חשובים אחרים כדי לבצע ניתוח יסודי או לחישוב יחסים פיננסיים.
מהו מאזן? – נקודות מרכזיות
כיצד פועלים מאזנים
המאזן מספק סקירה כללית של מצב הכספים של החברה ברגע בזמן. זה לא יכול לתת תחושה של המגמות שמתגלות על פני תקופה ארוכה יותר בפני עצמה. מסיבה זו יש להשוות את המאזן לאלו של תקופות קודמות.
משקיעים יכולים לקבל תחושה של רווחה פיננסית של חברה על ידי שימוש במספר יחסים שניתן לגזור ממאזן, כולל יחס החוב להון ויחס מבחן החומצה, יחד עם רבים אחרים. דוח רווח והפסד ודוח תזרימי המזומנים מספקים גם הקשר רב ערך להערכת הכספים של החברה, כמו כל הערות או תוספות בדוח רווחים שעשויות להתייחס למאזן.
המאזן תואם את המשוואה החשבונאית הבאה, כאשר נכסים מצד אחד, והתחייבויות בתוספת הון עצמי מצד שני, מתאזנות:
נכסים=התחייבויות+הון עצמי\text{נכסים} = \text{התחייבויות} + \text{הון עצמי}נכסים=התחייבויות+הון עצמי
נוסחה זו אינטואיטיבית. הסיבה לכך היא שחברה צריכה לשלם עבור כל הדברים שבבעלותה (נכסים) על ידי לווית כסף (לקיחת התחייבויות) או לקחת אותו ממשקיעים (הנפקת הון עצמי).
אם חברה לוקחת הלוואה לחמש שנים, 4,000$ מבנק, הנכסים שלה (במיוחד, חשבון המזומנים) יגדלו ב-$4,000. ההתחייבויות שלו (באופן ספציפי, חשבון החוב לטווח ארוך) יגדלו גם הן ב-4,000 דולר, ויאזנו את שני הצדדים של המשוואה. אם החברה תיקח 8,000 דולר ממשקיעים, הנכסים שלה יגדלו בסכום הזה, וכך גם ההון העצמי שלה. כל ההכנסות שהחברה מייצרת מעבר להוצאותיה ייכנסו לחשבון ההון העצמי. הכנסות אלו יהיו מאוזנות בצד הנכסים, ויופיעו כמזומן, השקעות, מלאי או נכסים אחרים.
נסיבות ייחודיות
כפי שצוין לעיל, ניתן למצוא מידע על נכסים, התחייבויות והון עצמי במאזן של החברה. הנכסים צריכים תמיד להיות שווים להתחייבויות ולהון העצמי. זה אומר שהמאזן צריך תמיד להתאזן, ומכאן השם. אם הם לא מתאזנים, ייתכנו כמה בעיות, כולל נתונים שגויים או שגויים, שגיאות מלאי או שער חליפין, או חישובים שגויים.
כל קטגוריה מורכבת מכמה חשבונות קטנים יותר המפרטים את הפרטים הפיננסיים של החברה. חשבונות אלה משתנים מאוד לפי ענף, ולאותם מונחים יכולים להיות השלכות שונות בהתאם לאופי העסק. אבל יש כמה מרכיבים נפוצים שסביר שהמשקיעים יתקלו בהם.
רכיבי מאזן
נכסים
חשבונות בתוך פלח זה מופיעים מלמעלה למטה לפי סדר הנזילות שלהם. זו הקלות שבה ניתן להמיר אותם למזומן. הם מחולקים לנכסים שוטפים, אותם ניתן להמיר למזומן בשנה אחת או פחות; ונכסים לא שוטפים או לטווח ארוך, שאינם יכולים.
להלן הסדר הכללי של חשבונות בנכסים שוטפים:
נכסים לטווח ארוך כוללים את הדברים הבאים:
התחייבויות
התחייבות היא כל כסף שחברה חייבת לגורמים חיצוניים, החל מחשבונות שהיא צריכה לשלם לספקים ועד ריבית על איגרות חוב המונפקות לנושים ועד שכר דירה, שירותים ומשכורות. התחייבויות שוטפות מועדות לפרעון תוך שנה אחת והן רשומות לפי סדר מועד הפירעון שלהן. התחייבויות לטווח ארוך, לעומת זאת, מועדות לפירעון בכל שלב לאחר שנה.
חשבונות התחייבויות שוטפות עשויים לכלול:
התחייבויות לטווח ארוך יכולות לכלול:
חלק מההתחייבויות נחשבות מחוץ למאזן, כלומר אינן מופיעות במאזן.
הון עצמי
הון עצמי הוא הכסף המיוחס לבעלי העסק או לבעלי המניות שלו. זה ידוע גם כנכסים נטו מכיוון שהוא שווה ערך לסך הנכסים של חברה בניכוי ההתחייבויות שלה או החוב שהיא חייבת למי שאינם בעלי מניות.
הרווחים העודפים הם הרווחים הנקיים שחברה משקיעה מחדש בעסק או משתמשת בה כדי לשלם את החוב. יתרת הסכום מחולק לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים.
מניות האוצר הן המניה שחברה רכשה מחדש. ניתן למכור אותו במועד מאוחר יותר כדי לגייס מזומנים או לשמור אותו כדי להדוף השתלטות עוינת.
חברות מסוימות מנפיקות מניות מועדפות, שיורשמו בנפרד מהמניות הרגילות תחת סעיף זה. למניה מועדפת נקבע ערך נקוב שרירותי (כמו למניה רגילה, במקרים מסוימים) שאין לו השפעה על שווי השוק של המניות. חשבונות המניות הרגילות והמניות הבכורה מחושבים על ידי הכפלת הערך הנקוב במספר המניות שהונפקו.
הון נוסף שנפרע או עודף הון מייצג את הסכום שהשקיעו בעלי המניות מעבר לחשבונות המניות הנפוצים או המועדפים, המבוססים על ערך נקוב ולא על מחיר שוק. ההון העצמי אינו קשור ישירות לשווי השוק של החברה. האחרון מבוסס על המחיר הנוכחי של מניה, בעוד ההון המשולם הוא סכום ההון העצמי שנרכש בכל מחיר.
חשיבותו של מאזן
ללא קשר לגודל החברה או התעשייה בה היא פועלת, ישנם יתרונות רבים של מאזן,
מאזנים קובעים את הסיכון. דוח כספי זה מפרט את כל מה שבבעלותה חברה ואת כל החובות שלה. חברה תוכל להעריך במהירות האם היא לווה יותר מדי כסף, האם הנכסים שבבעלותה אינם נזילים מספיק, או שיש לה מספיק מזומנים בהישג יד כדי לעמוד בדרישות הנוכחיות.
מאזנים משמשים גם להבטחת הון. חברה בדרך כלל חייבת לספק מאזן למלווה על מנת להבטיח הלוואה עסקית. חברה חייבת בדרך כלל לספק מאזן למשקיעים פרטיים כאשר מנסים להבטיח מימון הון פרטי. בשני המקרים, הצד החיצוני רוצה להעריך את הבריאות הפיננסית של חברה, את כושר האשראי של העסק, והאם החברה תוכל לפרוע את חובותיה לטווח קצר.
מנהלים יכולים לבחור להשתמש ביחסים פיננסיים כדי למדוד את הנזילות, הרווחיות, כושר הפירעון והקצב (מחזור) של חברה המשתמשת ביחסים פיננסיים, וכמה יחסים פיננסיים צריכים מספרים שנלקחו מהמאזן. בניתוח לאורך זמן או בהשוואה לחברות מתחרות, מנהלים יכולים להבין טוב יותר דרכים לשפר את הבריאות הפיננסית של חברה.
לבסוף, מאזנים יכולים לפתות ולשמור על כישרון. עובדים בדרך כלל מעדיפים לדעת שעבודתם בטוחה ושהחברה בה הם עובדים במצב בריאותי תקין. עבור חברות ציבוריות שחייבות לחשוף את המאזן שלהן, דרישה זו נותנת לעובדים הזדמנות לבדוק כמה מזומנים יש לחברה בהישג יד, האם החברה מקבלת החלטות חכמות בעת ניהול החוב, והאם הם מרגישים שהבריאות הפיננסית של החברה תואמת את למה הם מצפים מהמעסיק שלהם.
מגבלות של מאזן
למרות שהמאזן הוא פיסת מידע שלא יסולא בפז עבור משקיעים ואנליסטים, ישנם כמה חסרונות. מכיוון שהוא סטטי, יחסים פיננסיים רבים מסתמכים על נתונים הכלולים הן במאזן והן בדוח רווח והפסד דינמי יותר ובהצהרת תזרים המזומנים כדי לצייר תמונה מלאה יותר של מה שקורה בעסק של חברה. מסיבה זו, איזון לבדו עשוי שלא לצייר את התמונה המלאה של הבריאות הפיננסית של החברה.
מאזן מוגבל בשל היקף העיתוי המצומצם שלו. הדוח הכספי תופס רק את המצב הפיננסי של חברה ביום מסוים. התבוננות במאזן בודד בפני עצמו עשויה להקשות על מיצוי האם החברה מתפקדת היטב. לדוגמה, תארו לעצמכם שחברה מדווחת על 1,000,000 דולר במזומן בהישג יד בסוף החודש. ללא הקשר, נקודה השוואתית, ידע על יתרת המזומנים הקודמת שלה, והבנה של הדרישות התפעוליות בתעשייה, לדעת כמה מזומנים בהישג יד יש לחברה מניב ערך מוגבל.
מערכות חשבונאיות שונות ודרכי התמודדות עם פחת ומלאי ישנו גם הם את הנתונים שנרשמו למאזן. בגלל זה, למנהלים יש יכולת מסוימת לשחק את המספרים כדי להיראות נוחים יותר. שימו לב להערות השוליים של המאזן על מנת לקבוע אילו מערכות נמצאות בשימוש בחשבונאות שלהן ולהסתכל על דגלים.
לבסוף, מאזן כפוף למספר תחומים של שיקול דעת מקצועי שעשויים להשפיע מהותית על הדוח. לדוגמה, יש להעריך באופן רציף את יתרת החובות ולהתאים אותם כדי לשקף חשבונות פוטנציאליים שאינם ניתנים לגבייה. מבלי לדעת אילו חובות החברה צפויה לקבל בפועל, על החברה לבצע הערכות ולשקף את הניחוש הטוב ביותר שלה כחלק מהמאזן.
דוגמה למאזן
התמונה למטה היא דוגמה למאזן השוואתי של Apple, Inc. מאזן זה משווה את המצב הפיננסי של החברה לספטמבר 2020 למצב הפיננסי של החברה מהשנה שקדמה לה.
מאזן אפל.
בדוגמה זו, סך הנכסים של אפל בסך 323.8 מיליארד דולר מופרדים לראש הדוח. סעיף נכסים זה מחולק לנכסים שוטפים ונכסים לא שוטפים, וכל אחת מהקטגוריות הללו מחולקת לחשבונות ספציפיים יותר. סקירה קצרה של הנכסים של אפל מראה כי המזומנים שלהם פחתו, אך הנכסים הלא שוטפים שלהם גדלו.
מאזן זה מדווח גם על ההתחייבויות וההון העצמי של אפל, לכל אחד סעיף משלו בחצי התחתון של הדו"ח. סעיף ההתחייבויות מחולק בדומה לסעיף הנכסים, כאשר התחייבויות שוטפות והתחייבויות לא שוטפות מדווחות על יתרות לפי חשבון. סעיף ההון הכולל של בעלי המניות מדווח על שווי מניות רגילות, רווחים שנשארו ורווח כולל אחר שנצבר. סך ההתחייבויות של אפל גדל, ההון העצמי הכולל ירד, והשילוב של השניים מתיישב עם סך הנכסים של החברה.
מדוע מאזן חשוב?
המאזן הוא כלי חיוני המשמש מנהלים, משקיעים, אנליסטים ורגולטורים כדי להבין את הבריאות הפיננסית הנוכחית של עסק. הוא משמש בדרך כלל לצד שני סוגי הדוחות הכספיים האחרים: דוח רווח והפסד ודוח תזרים המזומנים. מאזנים מאפשרים למשתמש לקבל מבט חטוף על הנכסים וההתחייבויות של החברה. המאזן יכול לעזור למשתמשים לענות על שאלות כמו האם לחברה יש שווי נקי חיובי, האם יש לה מספיק מזומנים ונכסים לטווח קצר כדי לכסות את ההתחייבויות שלה, והאם לחברה יש חוב גבוה יחסית לעמיתיה.
מה כלול במאזן?
המאזן כולל מידע על הנכסים וההתחייבויות של החברה. בהתאם לחברה, זה עשוי לכלול נכסים לטווח קצר, כגון מזומנים וחייבים, או נכסים לטווח ארוך כגון רכוש קבוע וציוד (PP&E). כמו כן, התחייבויותיה עשויות לכלול התחייבויות לטווח קצר כגון חובות ושכר לתשלום, או התחייבויות לטווח ארוך כגון הלוואות בנקאיות והתחייבויות חוב אחרות.
מי מכין את המאזן?
בהתאם לחברה, גורמים שונים עשויים להיות אחראים על הכנת המאזן. עבור עסקים קטנים בבעלות פרטית, המאזן עשוי להיות מוכן על ידי הבעלים או על ידי מנהל חשבונות של החברה. עבור חברות פרטיות בגודל בינוני, הן עשויות להיות מוכנות פנימיות ולאחר מכן נבדקות על ידי רואה חשבון חיצוני. חברות ציבוריות, לעומת זאת, נדרשות לקבל ביקורות חיצוניות על ידי רואי חשבון, ועליהן גם לוודא שספריהן נשמרים לפי סטנדרט גבוה בהרבה. המאזנים ודוחות כספיים אחרים של חברות אלה חייבים להיות ערוכים בהתאם לכללי החשבונאות המקובלים (GAAP) ויש להגיש אותם באופן קבוע לרשות ניירות ערך והבורסה (SEC).
מהם השימושים במאזן?
מאזן מסביר את המצב הפיננסי של חברה בנקודת זמן מסוימת. בניגוד לדוח רווח והפסד המדווח על מידע פיננסי על פני תקופה, מאזן משמש לקביעת מצבה של חברה ביום מסוים. דוח בנק משמש לעתים קרובות על ידי גורמים מחוץ לחברה כדי לאמוד את בריאות החברה . בנקים, מלווים ומוסדות אחרים עשויים לחשב יחסים פיננסיים מחוץ ליתרות המאזן כדי לאמוד כמה סיכון נושאת חברה, עד כמה הנכסים שלה נזילים, ועד כמה החברה תישאר סולבנטית. חברה יכולה להשתמש במאזן שלה כדי ליצור בנייה החלטות פנימיות, אם כי המידע המוצג בדרך כלל אינו מועיל כמו דוח רווח והפסד. חברה עשויה להסתכל על המאזן שלה כדי למדוד סיכונים, לוודא שיש לה מספיק מזומנים בהישג יד, ולהעריך כיצד היא רוצה לגייס הון נוסף (דרך חוב או הון עצמי).
