מהי עצירה נגררת?
מהי עצירה נגררת? עצירה נגררת היא שינוי של הוראת עצירה טיפוסית שניתן להגדיר באחוז מוגדר או בסכום דולר הרחק ממחיר השוק הנוכחי של נייר ערך. עבור longposition, משקיע מציב הפסד סטופ נגרר מתחת למחיר השוק הנוכחי. עבור אסורפוזיציה, משקיע מציב את התחנה הנגררת מעל למחיר השוק הנוכחי. עצירה נגררת נועדה להגן על רווחים בכך שהיא מאפשרת לסחר להישאר פתוח ולהמשיך להרוויח כל עוד המחיר נע לטובת המשקיע. ההזמנה סוגרת את המסחר אם המחיר משנה כיוון באחוז או בסכום דולר מוגדר. עצירה נגררת ממוקמת בדרך כלל באותו זמן שבו מתבצעת המסחר הראשוני, אם כי היא עשויה להתבצע גם לאחר המסחר.
מהי עצירה נגררת? – עצירה נגררת נועדה להגן על רווחים בכך שהיא מאפשרת לסחר להישאר פתוח ולהמשיך להרוויח כל עוד המחיר נע לטובת המשקיע. ההזמנה סוגרת את המסחר אם המחיר משנה כיוון באחוז או בסכום דולר מוגדר.
מהי עצירה נגררת? – עצירה נגררת ממוקמת בדרך כלל באותו זמן שבו מתבצעת המסחר הראשוני, אם כי היא עשויה להתבצע גם לאחר המסחר.
מהי עצירה נגררת? – נקודות מרכזיות
הבנת עצירה נגררת
עצירות נגררות נעות רק בכיוון אחד מכיוון שהן נועדו לנעול רווח או להגביל הפסדים. אם יתווסף הפסד עצירה של 10% לפוזיציה ארוכה, תונפק עסקת מכירה אם המחיר יורד ב-10% ממחיר השיא שלו לאחר הרכישה. התחנה הנגררת עולה רק לאחר שהוקמה פסגה חדשה. ברגע שהעצירה הנגררת זזה למעלה, היא לא יכולה לחזור למטה.
עצירה נגררת היא גמישה יותר מאשר הוראת סטופ-לוס קבועה, מכיוון שהיא עוקבת אוטומטית אחר כיוון המחיר של המניה ואין צורך לאפס אותה באופן ידני כמו ה-fixedstop-loss.
משקיעים יכולים להשתמש בעצירות נגררות בכל סוג נכס, בהנחה שהברוקר מספק את סוג ההזמנה הזה עבור השוק הנסחר. ניתן להגדיר עצירות עוקבות להגבלת הזמנות או הזמנות בשוק.
מסחר עם פקודות עצירה נגררות
המפתח לשימוש מוצלח בעצירה נגררת הוא להגדיר אותו ברמה שאינה הדוקה מדי ולא רחבה מדי. הצבת הפסקת עצירה נגררת הדוקה מדי עלולה לומר שהעצירה הנגררת מופעלת על ידי תנועת שוק יומית רגילה, ולפיכך אין למסחר מקום לנוע לכיוון הסוחר. סטופ לוס צמוד מדי יביא בדרך כלל לסחר מפסיד, אם כי קטן. עצירה נגררת גדולה מדי לא תופעל על ידי תנועות שוק רגילות, אבל זה אומר שהסוחר לוקח על עצמו את הסיכון של הפסדים גדולים שלא לצורך, או מוותר על רווח יותר ממה שהוא צריך.
בעוד שעצירות נגררות נועלות רווח ומגבילות הפסדים, קשה לקבוע את מרחק העצירה האידאלי. אין מרחק אידיאלי מכיוון שהשווקים והדרך שבה המניות נעות תמיד משתנים. למרות זאת, עצירות נגררות הן כלים יעילים. לכל שיטת יציאה יש את היתרונות והחסרונות שלה.
דוגמה לעצירה נגררת
נניח שקנית את Alphabet Inc. (GOOG) ב-$1,000. על ידי הסתכלות על ההתקדמות הקודמת במניה, אתה רואה שהמחיר יחווה לעתים קרובות נפילה של 5% עד 8% לפני שיעלה שוב. תנועות קודמות אלו יכולות לעזור לקבוע את רמת האחוז לשימוש עבור עצירה נגררת.
בחירה של 3%, או אפילו 5%, עשויה להיות צר מדי. אפילו נסיגות קלות נוטות לנוע יותר מזה, מה שאומר שהמסחר צפוי להיעצר מחוץ לעצירה הנגררת לפני שלמחיר יש סיכוי לזוז גבוה יותר.
בחירת עצירה נגררת של 20% היא מוגזמת. בהתבסס על המגמות האחרונות, הנסיגה הממוצעת היא כ-6%, כאשר הגדולים יותר קרובים ל-8%.
הפסד עצירה טוב יותר יהיה 10% עד 12%. זה נותן למסחר מרחב תנועה אבל גם מוציא את הסוחר החוצה במהירות אם המחיר יורד ביותר מ-12%. ירידה של 10% עד 12% היא גדולה יותר מנסיגה טיפוסית, מה שאומר שמשהו משמעותי יותר יכול לקרות – בעיקר, זה יכול להיות היפוך מגמה במקום רק נסיגה.
באמצעות עצירה נגררת של 10%, הברוקר שלך יבצע הוראת מכירה אם המחיר יורד ב-10% מתחת למחיר הרכישה שלך. זה 900 דולר. אם המחיר לעולם לא יעבור מעל 1,000$ לאחר הקנייה, הסטופ לוס שלכם יישאר ב-$900. אם המחיר יגיע ל-$1,010, הסטופ לוס שלך ינוע ל-909$, שהם 10% מתחת ל-1,010$. אם המניה תעלה ל-1250$, הברוקר שלך יבצע הוראת מכירה אם המחיר יירד ל-1,125$. אם המחיר מתחיל לרדת מ-$1,250 ולא עולה בחזרה, הוראת העצירה הנגררת שלך נשארת ב-$1,125, ואם המחיר יורד למחיר הזה, הברוקר יכניס פקודת מכירה בשמך.
מדוע עלי להשתמש בעצירה נגררת?
סוחרים ומשקיעים יכולים לשפר את היעילות של סטופ-לוס על-ידי צימודו ל-Tailing Stop, שהיא הוראת מסחר שבה מחיר הסטופ-לוס אינו קבוע בסכום דולר בודד, אלא נקבע על סכום מסוים. אחוז או סכום דולר מתחת למחיר השוק הנוכחי המתוקן ללא הרף ככל שהשוק עולה למעלה (לפוזיצייה ארוכה). ניתן להשתמש בעצירות נגררות עם בורסות מניות, אופציות וחוזים עתידיים התומכים בפקודות סטופ-לוס מסורתיות.
כיצד פועלת עצירה נגררת?
כאשר מחיר נייר ערך עם עצירה נגררת, הוא "גורר" יחד איתו את העצירה הנגררת למעלה. ואז כשהמחיר סוף סוף מפסיק לעלות, מחיר הסטופ-לוס החדש נשאר ברמה שאליו נגרר, ובכך מגן אוטומטית על החיסרון של המשקיע, תוך נעילת רווחים כשהמחיר מגיע לשיאים חדשים. מתווכים מקוונים רבים מספקים שירות זה ללא עלות נוספת.
איך פסיכולוגיית השוק יכולה לעזור לי עם עצירות נגררות?
במהלך ירידות מחירים רגעיות, חיוני לעמוד בפני הדחף לאפס את העצירה הנגררת שלך, אחרת הפס-הפסד האפקטיבי שלך עשוי להיות נמוך מהצפוי. באותה מידה, רצוי לרסן הפסד סטופ נגרר כאשר אתה רואה את המומנטום מגיע לשיא בתרשימים, במיוחד כאשר המניה מגיעה לשיא חדש.
סיכום ומסקנות
ההחלטה כיצד לקבוע את נקודות היציאה של הפוזיציות שלך תלויה עד כמה אתה שמרני כסוחר. אם אתה נוטה להיות אגרסיבי, אתה עשוי לקבוע את רמות הרווחיות וההפסדים המקובלים שלך באמצעות גישה פחות מדויקת כמו קביעת עצירות נגררות על פי קריטריונים בסיסיים. סוחרים ממולחים תמיד שומרים על האפשרות לסגור עמדה בכל עת על ידי הגשת הוראת מכירה בשוק.
