מהי רמה 2
מהי רמה 2 הוצג לראשונה בשנת 1983 בתור Nasdaq Quotation Dismination Service (NQDS), רמה 2 היא שירות מבוסס מנוי המספק גישה בזמן אמת לספר ה-NASDAQorder. הוא נועד להציג עומק ותנופה בשוק לסוחרים ולמשקיעים השירות מספק ציטוטי מחירים מעושי שוק הרשומים בכל ניירות הערך הרשומים בנאסד"ק ו-OTCBulletin Board. חלון רמה 2 מציג את המחירים והגדלים של הצעות המחיר בצד שמאל ומחירים וגדלים מבוקשים בצד ימין.
מהי רמה 2 – השירות מספק ציטוטי מחירים מעושי שוק הרשומים בכל ניירות הערך הרשומים בנאסד"ק ו-OTCBulletin Board. חלון רמה 2 מציג את המחירים והגדלים של הצעות המחיר בצד שמאל ומחירים וגדלים מבוקשים בצד ימין.
מהי רמה 2 – נקודות מרכזיות
יסודות רמה 2
רמה 2 מספקת למשתמשים מידע עומק על מחירים, כולל כל המחירים הזמינים שעושים שוק ורשתות תקשורת אלקטרוניות (ECN) מפרסמים.
רמה 1 מציעה מספיק מידע כדי לספק את הצרכים של רוב המשקיעים, ומספקת את המחיר הפנימי או הטוב ביותר של הצעת המחיר והמחיר הטוב ביותר. עם זאת, סוחרים פעילים מעדיפים לעתים קרובות את רמה 2 מכיוון שהיא מציגה את ההיצע והביקוש של רמות המחירים מעבר להצעת ההצעה הטובה ביותר הלאומית או מחוצה לה ( מחיר NBBO). זה נותן למשתמש תצוגה ויזואלית של טווח המחירים והנזילות הקשורה בכל רמת מחיר. בעזרת מידע זה, סוחר יכול לקבוע נקודות כניסה ויציאה או נקודות שמבטיחות את הנזילות הדרושה להשלמת העסקה.
תנועת המחירים ברמה 2 אינה בהכרח שיקוף ממשי של העסקאות הרשומות; רמה 2 היא רק תצוגה של המחיר והנזילות הזמינים. זוהי הבחנה חשובה מכיוון שתוכניות מסחר בתדירות גבוהה מתאימות לעתים קרובות את הצעת המחיר ברמה 2 ומבקשות מחירים באלימות כדי לזעזע את העצים ולבהלה את הצופים למרות היעדר עסקאות שבוצעו בפועל. נוהג זה נפוץ במניות מומנטום.
רמה 2 והזמנות מילואים וחבויות
רשתות ECN רבות, שהן המערכות האוטומטיות שמתאימות לפקודות קנייה ומכירה של ניירות ערך, מציעות לסוחרים את היכולת לפרסם הזמנות מילואים והזמנות נסתרות. רשתות ECN מציגות בדרך כלל את הצעת המחיר וההצעות הטובות ביותר הזמינות ממספר משתתפי שוק, והן גם מתאימות ומבצעות פקודות באופן אוטומטי.
רשתות ECN מציעות אפשרות הזמנת מילואים, המורכבת ממחיר וגודל תצוגה יחד עם הגודל האמיתי. הזמנה זו מציגה רק את גודל התצוגה הספציפי ברמה 2 מכיוון שהיא מסתירה את הגודל האמיתי של ההזמנה כולה.
הזמנות נסתרות, שהן אפשרות שבה משקיעים יכולים להסתיר הזמנות גדולות מהשוק ב-ECN, מתפקדות בצורה דומה אך אינן נראות ברמה 2. זה מאפשר שיקול דעת רב יותר בקביעת המחירים. הדרך הטובה ביותר למשתמשים לקבוע את סטטוס המילואים או ההזמנות הנסתרות היא לבדוק את הזמן והמכירות לעסקאות במחירים המצוינים.
היתרונות של מסחר באמצעות ציטוטים ברמה 2
היתרון העיקרי בשימוש בהצעות מחיר ברמה 2 הוא קבלת גישה לשפע של מידע הקשור לשוק. מידע זה יכול לשמש בדרכים שונות ליצירת רווחים. לדוגמה, אתה יכול לברר כמויות נזילות וגדלי הזמנות עבור מניה הנסחרת בנאסד"ק. אתה יכול גם לזהות מגמות באמצעות מידע על הזמנות הצעות מחיר והזמנות.
דוגמה רמה 2 ציטוט
יש שש עמודות חשובות בהצעת מחיר ברמה 2 עבור מניה נתונה. הראשון הוא MMID. עמודה זו מזהה את הזיהוי בן ארבע האותיות עבור עושי שוק. העמודה השנייה היא בידור המחיר שעושה שוק מוכן לשלם עבור המניה הזו. העמודה השלישית היא גודל. עמודה זו היא מספר ההזמנות שביצע עושה השוק בגודל זה.
שלושת העמודות הנותרות בצד ימין דומות. החריג היחיד הוא Ask, שהוא המחיר שעושה שוק מוכן למכור את מחיר המניה. סוחרים יכולים להשתמש בהפרש בין מחירי ההצעה למחירי הביקוש כדי לקבוע לחץ תמחור וליישם אסטרטגיות מסחר.
