מהו ניתוח דוחות כספיים?
מהו ניתוח דוחות כספיים? ניתוח דוחות כספיים הוא תהליך של ניתוח הדוחות הכספיים של החברה למטרות קבלת החלטות. בעלי עניין חיצוניים משתמשים בו כדי להבין את הבריאות הכללית של ארגון ולהעריך ביצועים פיננסיים וערך עסקי. גורמים פנימיים משתמשים בו ככלי ניטור לניהול הכספים.
מהו ניתוח דוחות כספיים? – נקודות מרכזיות
כיצד לנתח דוחות כספיים
הדוחות הכספיים של חברה מתעדים נתונים פיננסיים חשובים על כל היבט של פעילות העסק. ככאלה, ניתן להעריך אותם על בסיס ביצועים עבר, נוכחי וחזוי.
באופן כללי, דוחות כספיים מתרכזים סביב עקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP) בארצות הברית. עקרונות אלו מחייבים חברה ליצור ולתחזק שלושה דוחות כספיים עיקריים: המאזן, דוח רווח והפסד ודוח תזרים מזומנים. לחברות ציבוריות יש תקנים מחמירים יותר לדיווח דוחות כספיים. חברות ציבוריות חייבות לפעול לפי GAAP, המחייב חשבונאות צבירה. לחברות פרטיות יש גמישות רבה יותר בהכנת הדוחות הכספיים שלהן ויש להם אפשרות להשתמש בחשבונאות צבירה או מזומנים.
מספר טכניקות משמשות בדרך כלל כחלק מניתוח הדוחות הכספיים. שלוש מהטכניקות החשובות ביותר הן ניתוח אופקי, אנליזה אנכית, אנליזה אחרת. ניתוח אופקי משווה נתונים אופקית, על ידי ניתוח ערכי פריטי שורה על פני שנתיים או יותר. ניתוח אנכי בוחן את ההשפעות האנכיות שיש לפריטים על חלקים אחרים של העסק ועל הפרופורציות של העסק. ניתוח יחס משתמש במדדי יחס חשובים כדי לחשב קשרים סטטיסטיים.
סוגי דוחות כספיים
חברות משתמשות במאזן, בדוח רווח והפסד ובדוח תזרים המזומנים כדי לנהל את הפעילות של העסק שלהן וכדי לספק שקיפות לבעלי העניין שלהן. כל שלוש ההצהרות קשורות זו לזו ויוצרות השקפות שונות על הפעילות והביצועים של החברה.
מאזן
המאזן הוא דוח של השווי הפיננסי של חברה במונחים של שווי ספר. זה מחולק לשלושה חלקים כדי לכלול את נכסי החברה, ההתחייבויות וההון העצמי של החברה. נכסים לטווח קצר כגון מזומנים וחשבונות חייבים יכולים לספר הרבה על היעילות התפעולית של החברה; ההתחייבויות כוללות את הסדרי ההוצאות של החברה ואת הון החוב שהיא משלמת; והון בעלים כולל פרטים על השקעות הון הון ושאר הרווחים מהרווח הנקי התקופתי. המאזן חייב לאזן בין נכסים והתחייבויות להון עצמי שווה. נתון זה נחשב לערך הספרי של החברה ומשמש כמדד ביצועים חשוב שעולה או יורד עם הפעילות הפיננסית של החברה.
הצהרת הכנסה
דוח רווח והפסד מפרק את ההכנסות שמרוויחה חברה מול ההוצאות הכרוכות בעסקיה כדי לספק שורה תחתונה, כלומר הרווח או ההפסד הנקי. דוח רווח והפסד מחולק לשלושה חלקים המסייעים לנתח את היעילות העסקית בשלוש נקודות שונות. זה מתחיל בהכנסות ובעלויות הישירות הקשורות להכנסה כדי לזהות את הרווח הגולמי. לאחר מכן הוא מעביר את הרווח התפעולי, אשר מוריד הוצאות עקיפות כמו עלויות שיווק, עלויות כלליות ופחת. לבסוף, לאחר ניכוי ריבית ומיסים, מגיעים להכנסה נטו.
ניתוח בסיסי של דוח רווח והפסד כולל בדרך כלל חישוב של שולי הרווח הגולמי, שולי הרווח התפעולי ושולי הרווח הנקי, שכל אחד מחלק את הרווח לפי ההכנסות. שולי הרווח עוזרים להראות היכן עלויות החברה נמוכות או גבוהות בנקודות שונות של הפעילות.
הצהרת תזרים מזומנים
דוח תזרים המזומנים מספק סקירה כללית של תזרימי המזומנים של החברה מפעילות שוטפת, פעילויות השקעה ופעילויות מימון. הרווח הנקי מועבר לדוח תזרים המזומנים, שם הוא נכלל כסעיף העליון לפעילות שוטפת. כמו כותרתו, פעילויות ההשקעה כוללות תזרימי מזומנים הכרוכים בהשקעות כלל-פירמה. סעיף פעילויות המימון כולל תזרים מזומנים ממימון חוב והון. השורה התחתונה מראה כמה מזומנים יש לחברה.
תזרים מזומנים חופשי והצהרות הערכה אחרות
חברות ואנליסטים משתמשים גם בדוחות תזרים מזומנים חופשיים ובהצהרות הערכה אחרות כדי לנתח את השווי של חברה. דוחות תזרים מזומנים חופשיים מגיעים לערך נוכחי על ידי היוון תזרים המזומנים החופשי שחברה מוערכת לייצר לאורך זמן. חברות פרטיות עשויות לשמור על הצהרת שווי ככל שהן מתקדמות לקראת יציאה לציבור.
ביצועים פיננסיים
דוחות כספיים מתוחזקים על ידי חברות מדי יום ומשמשים באופן פנימי לניהול העסק. באופן כללי, מחזיקי עניין פנימיים וחיצוניים כאחד משתמשים באותן מתודולוגיות מימון תאגידי לשמירה על הפעילות העסקית והערכת הביצועים הפיננסיים הכוללים.
בעת ניתוח דוחות כספיים מקיפים, אנליסטים משתמשים בדרך כלל בנתונים מרובים של שנים כדי להקל על ניתוח אופקי. כל דוח פיננסי מנותח גם בניתוח אנכי כדי להבין כיצד קטגוריות שונות של ההצהרה משפיעות על התוצאות. לבסוף, ניתן להשתמש בניתוח יחס כדי לבודד כמה מדדי ביצועים בכל הצהרה ולרכז נקודות נתונים על פני הצהרות באופן קולקטיבי.
להלן פירוט של כמה מדדי היחס הנפוצים ביותר:
מהם היתרונות של ניתוח דוחות כספיים?
ניתוח דוחות כספיים מעריך את הביצועים או השווי של החברה באמצעות מאזן, דוח רווח והפסד או דוח תזרימי מזומנים של החברה. על ידי שימוש במספר טכניקות, כגון ניתוח אופקי, אנכי או יחס, משקיעים עשויים לפתח תמונה ניואנסית יותר של הפרופיל הפיננסי של החברה.
מהם הסוגים השונים של ניתוח דוחות כספיים?
לרוב, אנליסטים ישתמשו בשלוש טכניקות עיקריות לניתוח הדוחות הכספיים של החברה. ראשית, ניתוח אופקי כולל השוואת נתונים היסטוריים. בדרך כלל, מטרת הניתוח האופקי היא לזהות מגמות צמיחה על פני תקופות זמן שונות. שנית, ניתוח אנכי משווה בין פריטים בדוח כספי זה לזה. לדוגמה, ניתן לבטא פריט הוצאה כאחוז ממכירות החברה. לבסוף, ניתוח יחס, חלק מרכזי בניתוח ההון העצמי הבסיסי, משווה נתוני פריט. יחסי מחיר לרווח (P/E), רווח למניה או תשואת דיבידנד הם דוגמאות לניתוח יחס.
מהי דוגמה לניתוח דוחות כספיים?
אנליסט עשוי להסתכל תחילה על מספר יחסים בדוח רווח והפסד של חברה כדי לקבוע באיזו יעילות היא מייצרת רווחים וערך לבעלי המניות. לדוגמה, שולי הרווח הגולמי יציג את ההבדל בין ההכנסות לעלות הסחורה הנמכרת. אם לחברה יש שיעור רווח גולמי גבוה יותר ממתחרותיה, הדבר עשוי להעיד על סימן חיובי עבור החברה. במקביל, האנליסט עשוי להבחין כי שולי הרווח הגולמי גדלו במשך תשע תקופות כספיות, תוך שימוש בניתוח רוחבי למגמות התפעול של החברה.
