מהי הכנסה תפעולית?
מהי הכנסה תפעולית? הכנסה תפעולית היא נתון חשבונאי המודד את סכום הרווח שמומש מפעילות העסק לאחר ניכוי הוצאות תפעוליות כגון שכר, פחת ועלות סחורה שנמכרה (COGS). הכנסה תפעולית – הנקראת גם הכנסה מתפעול – לוקחת את ההכנסה הגולמית של החברה, השווה להכנסה הכוללת פחות COGS, ומפחיתה את כל ההוצאות התפעוליות. הוצאות תפעול של עסק הן עלויות שנגרמו מפעילות תפעולית רגילה וכוללות פריטים כגון ציוד משרדי ושירותים.
מהי הכנסה תפעולית? – הכנסה תפעולית – הנקראת גם הכנסה מתפעול – לוקחת את ההכנסה הגולמית של החברה, השווה להכנסה הכוללת פחות COGS, ומפחיתה את כל ההוצאות התפעוליות. הוצאות תפעול של עסק הן עלויות שנגרמו מפעילות תפעולית רגילה וכוללות פריטים כגון ציוד משרדי ושירותים.
מהי הכנסה תפעולית? – נקודות מרכזיות
הבנת הכנסה תפעולית
הכנסה תפעולית היא מדידה שמראה כמה מהכנסות החברה יהפכו בסופו של דבר לרווחים בהתחשב בפעילותה העסקית. זוהי מדידה של כמה כסף מרוויחה חברה רק בהסתכלות על ההיבט התפעולי של החברה שלה.
ההכנסה התפעולית גורמת לשני סוגים עיקריים של הוצאות: עלות סחורה שנמכרה והוצאות תפעול. עלות הסחורה הנמכרת היא ההוצאות הקשורות ישירות לייצור של מוצר ולעיתים קרובות כוללות עבודה, חומרי גלם ותקורה שהוקצו לפריטים שנמכרו. הוצאות תפעול כוללות את הוצאות המכירה, ההנהלה והכלליות לפני מסים והוצאות ריבית.
ניתוח ההכנסות התפעוליות מועיל למשקיעים מכיוון שהוא אינו כולל מיסים ופריטים נקודתיים אחרים שעלולים להטות את הרווח או הרווח הנקי. חברה שמייצרת כמות הולכת וגדלה של הכנסה תפעולית נתפסת כחיובית מכיוון שזה אומר שהנהלת החברה מייצרת יותר הכנסות תוך שליטה בהוצאות, עלויות הייצור והתקורה.
הכנסה תפעולית לעומת חישובים פיננסיים אחרים
הכנסה תפעולית מול הכנסה
כאשר מסתכלים על הדוחות הכספיים של חברה, ההכנסה היא לרוב הרמה הגבוהה ביותר של דיווח כספי. הכנסה ברוטו היא הסכום הכולל של ההכנסות שהרוויחה חברה במשך תקופה נתונה, בעוד שהכנסה נטו היא הסכום הכולל של ההכנסות בניכוי הנחות, החזרות או ניכויים מהסכום הכולל שנמכר.
בעוד שההכנסות אינן כוללות הוצאות כלשהן, ההכנסה התפעולית כן. למעשה, היא משלבת כמעט כל הוצאה של חברה. הכנסות עשויות להדגים עד כמה מוצלח מוצר מוכר, אבל הכנסה תפעולית שימושית יותר בהדגמת עד כמה חברה מצליחה להיות יעילה עם האופן שבו היא מוציאה כסף כדי להשיג הכנסה זו.
הכנסה תפעולית מול הכנסה נטו
חשוב לציין שהרווח התפעולי שונה מהרווח הנקי. הרווח התפעולי כולל הוצאות כגון עלויות סחורות שנמכרו והוצאות תפעול. עם זאת, ההכנסה התפעולית אינה כוללת פריטים כגון הכנסות אחרות, הכנסות שאינן תפעוליות והוצאות שאינן תפעוליות. במקום זאת, הנתונים האלה נכללים בחישוב ההכנסה נטו.
כמעט בכל המקרים, ההכנסה התפעולית תהיה גבוהה מהרווח הנקי מכיוון שהרווח הנקי מנכה לרוב יותר הוצאות מההכנסה התפעולית. מסיבה זו, הרווח הנקי הוא לרוב השורה האחרונה המדווחת בדוח רווח והפסד, בעוד שהרווח התפעולי נמצא בדרך כלל כמה שורות מעליו.
רווח תפעולי מול EBIT ו-EBITDA
הרווח התפעולי דומה לרווחים של חברה לפני ריבית ומיסים (EBIT); זה מכונה גם רווח תפעולי או רווח חוזר. שתי המדידות מחשבות את כמות הכסף שחברה הרוויחה פחות כמה עלויות בלתי ניתנות לשליטה. מבחינה טכנית, EBIT עשוי לכלול הוצאות תפעול אחרות מחוץ לריבית ומסים, אך עבור רוב החברות, שני החישובים הללו יהיו זהים.
EBITDA, לעומת זאת, יהיה שונה מהרווח התפעולי שכן ההכנסה התפעולית מנכה את הוצאות הפחת והפחתות. EBITDA מחושב מבלי לכלול אף אחד מהם.
דוגמה להכנסה תפעולית
התמונה למטה מייצגת את דוח הרווח של Apple Inc לשלושת החודשים שהסתיימו ב-25 ביוני 2022. היא גם מייצגת את תקופת תשעת החודשים של החברה עד סוף הרבעון השלישי.
Apple, Inc. – הצהרת רווח ברבעון השלישי של 2022.
בדוח הרווח והפסד שלה, אפל דיווחה על הכנסות של 82.959 מיליארד דולר ממוצרים ושירותים, עלייה קלה מאוד מהשנה הקודמת. עם זאת, במבט בהמשך דוח הרווח והפסד שלה, הרווח התפעולי של החברה לתקופה של שלושת החודשים עמד על 23.076 מיליארד דולר, פחות מ-24.126 דולר מיליארד מהשנה הקודמת.
הסיבה לכך היא הגידול בהוצאות. ראשית, עלות הסחורה הנמכרת של החברה עלתה מהשנה שעברה לשנה זו. שנית, גם הוצאות התפעול של החברה גדלו. גם הוצאות "מחקר ופיתוח" וגם "מכירה, כללית וניהול" גדלו. החברה הוציאה 11.129 מיליארד דולר על הוצאות תפעול בשנה הקודמת; כעת, היא דיווחה על הוצאות תפעול של כמעט 13 מיליארד דולר.
לבסוף, החברה מדווחת על עלייה מהותית מאוד בהפרשה למסי הכנסה, שכן Apple, Inc. העריכה הוצאות נוספות של מיליארד דולר ממה שהוצאו לפני שנה. מכיוון שהוצאה זו אינה קשורה ישירות לפונקציות התפעוליות של החברה, לגידול זה אין השפעה על ההכנסה התפעולית (אם כי היא מביאה בחשבון את הרווח הנקי).
האם ההכנסה התפעולית זהה לרווחים?
לא בדיוק. הכנסה תפעולית היא מה שנשאר לאחר שחברה מפחיתה את עלות הסחורה הנמכרת (COGS) והוצאות תפעוליות אחרות מהכנסות המכירות שהיא מקבלת. עם זאת, זה לא לוקח בחשבון מסים, ריבית או עלויות מימון.
האם לחברה יכולה להיות הכנסה תפעולית גבוהה אבל להפסיד כסף?
בעוד שהכנסה תפעולית טובה מעידה לעתים קרובות על רווחיות, ייתכנו מקרים שבהם חברה מרוויחה כסף מפעילות אך היא חייבת להוציא יותר על ריבית ומיסים. זה יכול להיות בגלל חיוב חד פעמי, החלטות פיננסיות גרועות שהתקבלה על ידי החברה, או סביבת ריבית עולה שמשפיעה על חובות. לחלופין, חברה עשויה להרוויח הרבה מאוד הכנסות מריבית, שלא יופיעו כהכנסה תפעולית.
מהי הכנסה לא תפעולית?
בניגוד להכנסה תפעולית, הכנסה שאינה תפעולית היא החלק מהכנסות הארגון שנגזר מפעילויות שאינן קשורות לפעילות הליבה העסקית שלו. זה יכול לכלול פריטים כמו דיבידנדים, ריבית, רווחים או הפסדים מהשקעות, כמו גם כאלה שנוצרו במט"ח והפחתת נכסים.
היכן אמצא את ההכנסה התפעולית של חברה?
הרווח התפעולי נרשם בדוח רווח והפסד, וניתן למצוא אותם בתחתית הדוח כפריט משלו. זה אמור להופיע לצד הכנסה לא תפעולית, לעזור למשקיעים להבחין בין השניים ולהכיר אילו הכנסות הגיעו מאילו מקורות.
סיכום ומסקנות
חברות עשויות להיות מעוניינות יותר לדעת את ההכנסה התפעולית שלהן במקום הרווח הנקי שלהן שכן ההכנסה התפעולית כוללת רק את העלויות של תפעול ישיר של החברה. ניתן לחשב הכנסה תפעולית בכמה דרכים שונות, אך היא תמיד נמצאת בתחתית דוח רווח והפסד של חברה. הכנסה תפעולית מוגדרת בדרך כלל כסכום הכסף שנותר לשלם עבור עלויות פיננסיות כגון ריבית או מסים.
