מהו ביקוש תזרים מזומנים תפעולי (OCFD)?
מהו ביקוש תזרים מזומנים תפעולי (OCFD)? המונח ביקוש תזרים מזומנים תפעולי (OCFD) מתייחס לכמות הצרכים של ישות תזרים מזומנים תפעולית על מנת לעמוד ביעדי ההשקעות האסטרטגיות שלה. OCFD הוא אינטגרלי עבור משקיעים וארגונים כאחד. עבור משקיעים, זה מייצג את הסכום הכולל של ההון הנדרש על מנת להחזיר את הרצוי לכל חיי ההשקעה. לעומת זאת, ה-OCFD של חברה משמש לחישוב הערך המוסף במזומן להשקעות ולפעולות האסטרטגיות של החברה. ה-OCFD מאפשר לגופים לקבל החלטות חכמות לגבי האופן שבו הם מוציאים את כספם על השקעות מסוימות.
מהו ביקוש תזרים מזומנים תפעולי (OCFD)? – נקודות מרכזיות
הבנת הביקוש לתזרים מזומנים תפעולי (OCFD)
השקעה אסטרטגית היא כל השקעה המאפשרת למשקיע להשיג מטרה מסוימת. אדם שרוצה לייצר זרם הכנסה יציב ונטול סיכון עשוי לבחור באבונדאס השקעה אסטרטגית להשגת מטרה זו. תאגיד רשאי להיכנס למיזם משותף עם חברה אחרת כמיזם משותף על מנת לקבל גישה לשוק אחר. בסך הכל, השקעה אסטרטגית היא כזו שמתאימה לתוכנית המשחק של המשקיע לטווח קצר או ארוך.
משקיעים זקוקים להון או לתזרים מזומנים תפעולי על מנת לענות על הצרכים הראשוניים והשוטפים של ההשקעות שלהם. לפיכך, הביקוש לתזרים המזומנים התפעולי (OCFD), הוא כמות המזומנים הנדרשת עבור כל השקעה אסטרטגית כדי לקבל ערך נוכחי נקי של אפס, או להשיג רווחיות מינימלית.
כפי שצוין לעיל, חישוב ה-OCFD עוזר לגופים לקבל החלטות נבונות יותר לגבי ההשקעות שלהם. נתון זה עוזר למעשה למשקיעים להחליט אם לאשר או לדחות את הרעיון של השקעה מסוימת. אם עלות ההשקעה שווה יותר מהתועלת, המשקיע יכול לשלול את העסקה.
דוגמה לביקוש תזרים מזומנים תפעולי (OCFD)
בואו נשתמש בדוגמה ההיפותטית של תאגיד ייצור כדי להראות כיצד פועלות דרישות תזרים מזומנים תפעוליות. נניח שהחברה רוצה להיכנס לשוק חדש. על מנת לעשות זאת, עליה לבצע השקעה אסטרטגית במפעל ייצור חדש ובמכונות חדשות. ה-OCFD להשקעה אסטרטגית זו יהיה הסכום המינימלי של מזומנים שהמפעל יצטרך לייצר במהלך חייו כדי לעמוד בתשואה הנדרשת על ידי המשקיעים.
דוגמה בעולם האמיתי לביקוש תזרים מזומנים תפעולי (OCFD)
עכשיו בואו נסתכל כיצד פועלת הביקוש לתזרים המזומנים התפעולי עם דוגמה מהחיים האמיתיים. זה כולל את GUD Holdings, חברה אוסטרלית שהיא האב הארגוני של מותגי בית לאומיים Ryco filters, Sunbeam, Davey Pumps, Lock Focus ואחרים.
איאן קמפבל שימש כמנכ"ל החברה (CEO) בין השנים 1998 ו-2013. באותה תקופה, החברה נאבקה כלכלית. הדבר נבע בעיקר מסדרה של רכישות שביצעה החברה בניסיון לצמוח ולהגביר את נוכחותה בשוק. קמפבל השתמש בסגנון מנהיגות המשלב מיקוד ומשמעת. מוביל את GUD Holdings לרווחיות.
קמפבל ציפה שמנהל החברה שלו יפיק תוצאות פיננסיות חזקות עבור מדד ביצועים מרכזי – ערך מוסף מזומן (CVA). אמת מידה זו קשורה ל-OCFD. ערך מוסף מזומן הוא מדד ליכולתה של חברה לייצר תזרים מזומנים העולה על התשואה הנדרשת של המשקיעים שלה על השקעות (ROI) של החברה.
כמנכ"ל, קמפבל ציפה שכל חטיבת GUD תעלה על 10% עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC), שהיא השיעור הממוצע שחברה צפויה לשלם לכל מחזיקי ניירות הערך שלה כדי לממן את נכסיה. העסקים של GUD נשפטים על פי הגידול בערך המוסף במזומן בהשוואה לשנה הקודמת. קמפבל קבע תקציב שנתי לכל חטיבה. ה-WACC השתנה בין עסקים. מנהלים קיבלו בונוסים אם השיגו את יעדיהם.
