מהי מכירת מס?
מהי מכירת מס? מכירת מס מתייחסת לסוג מכירה שבה משקיע מוכר נכס עם הפסד הון על מנת להקטין או לבטל את רווח ההון שמומש מהשקעות אחרות, לצרכי מס הכנסה. מכירת מס מאפשרת למשקיע להימנע מתשלום מס רווחי הון על נכסים שנמכרו לאחרונה או מוערכים.
מהי מכירת מס? – נקודות מרכזיות
הבנת מכירת מס
מכירת מס כרוכה במכירת מניות בהפסד כדי להפחית את ההון שנצבר בהשקעה. מכיוון שההפסד ניתן לניכוי ממס, ההפסד יכול לשמש לקיזוז כל רווח הון כדי להפחית את חבות המס של משקיע.
לדוגמה, נניח שלמשקיע יש רווח הון של 15,000 דולר ממכירת מניות ABC. הם נופלים במדרגת המס הגבוהה ביותר ולכן יצטרכו לשלם מס רווחי הון של 20%, או $3,000, לממשלה. אבל נניח שהם מוכרים מניות XYZ תמורת הפסד של $7,000. רווח ההון הנקי שלהם לצורכי מס יהיה $15,000 – $7,000 = $8,000, מה שאומר שהם יצטרכו לשלם רק $1,600 במס רווחי הון. שימו לב כיצד ההפסד הממומש ב-XYZ מקטין את הרווח ב-ABC, ומכאן, מקטין את חשבון המס של המשקיע.
ניכוי המס של הפסדים עשוי לגרום למשקיעים למכור בהפסד, לנכות את ההפסד, ואז להסתובב ולקנות שוב את אותה מניה במאמץ להתחמק ממסים, נוהג המכונה מכירת כביסה. בעת השתתפות במכירת מס, שירות מס ההכנסה (IRS) אוסר על משקיע לבצע מכירת שטיפה.
מכירות שטיפה, ליתר דיוק, מתרחשות כאשר משקיע מוכר נכס באמצעות ברוקר על מנת לממש הפסד, אך בו-זמנית רוכש מחדש את אותו נכס, או נכס זהה באופן מהותי, ממתווך אחר תוך 30 יום מיום המכירה. אם עסקת מכירה וקנייה נחשבת ל"שטיפה" על ידי מס הכנסה, לא יתאפשר למשקיע הטבות מס כלשהן.
מכירת מס לעומת מכירת כביסה
מכירת מס מאפשרת למשקיע לשמור על עמדתו תוך כדי הפסד הון. למעשה, מכירת כביסה אינה חוקית, בעוד שמכירת מס מותרת. מכירת מס כרוכה בדרך כלל בהשקעות עם הפסדים עצומים, מה שאומר שמכירות אלו מתמקדות במספר קטן יחסית של ניירות ערך בשווקים הציבוריים. עם זאת, כאשר מספר רב של מוכרים מבצעים הוראת מכירה במקביל, מחיר ניירות הערך יורד.
לאחר סיום עונת המכירה, למניות שהופכות למכירת יתר באופן קיצוני יש הזדמנות לחזור. בנוסף, העובדה שמכירת מס מתרחשת לעתים קרובות בחודשים נובמבר ודצמבר כאשר משקיעים מנסים לממש הפסדי הון לעונת מס ההכנסה הקרובה, עשויה לגרום לכך שהניירות האטרקטיביים ביותר למכירת מס הם השקעות שסביר להניח שיניבו רווחים חזקים בתחילת שנה הבאה.
אסטרטגיה טובה למשקיעים, אם כן, תהיה לקנות במהלך פרק מכירת המס ולמכור לאחר ביסוס הפסד המס. אם משקיעים ירצו לרכוש מחדש את המניות שנמכרו תמורת הפסד, הם יכולים לעשות זאת לאחר שכלל המכירה ל-30 יום לא חל עוד. בנוסף, מניות שנמכרו בהפסד חייבות להיות ברשות המשקיע יותר מ-30 יום.
